海外子公司财务风险来源及控制策略分析

彭郁

摘 要：公司的财务风险贯穿于公司经营活动的各个环节，是影响企业生存发展的各种风险因素在财务上的集中体现。对于公司的海外子公司而言，由于政治、经济以及相关法律政策环境的差异，海外子公司面临着较国内更大的财务风险，财务风险的管控难度也相对较大，如何有效规避海外子公司面对的财务风险，做好相关的风险控制，提高抗风险的能力，以减少企业损失，成为摆在企业管理者面前一个严峻的现实问题。

关键词：海外子公司 财务管理 母公司 风险控制

一、海外子公司财务风险的来源

合理把握海外子公司的财务风险是有效规避财务风险的前提，海外子公司面临的潜在财务风险多种多样，其中主要有资金，制度和流程、核算及税务、团队等方面的风险。

1.资金风险。海外子公司面临的资金风险主要是运营资金风险、筹资风险、外汇风险。其中：

1.1运营资金风险包括客户违约风险、子公司业务拓展与资金沉淀不相匹配的风险。在不考虑外部借款、股东增加投入等资金流入的情况下，子公司需要依靠自身运营保障资金链安全。任何突发状况可能对于子公司的运营资金都是致命的打击。

1.2筹资风险。境外子公司的业务拓展通常需要在海外建立自身的融资渠道。然而客户、供应商合作时间有限，较难获取客户更有利的账期或要求供应商垫支。同时子公司自身业绩不足、规模限制使得境外子公司很可能无法获取境外银行的认可。

1.3外汇风险。（1）母公司对外投资一般使用美元，海外子公司日常生产经营活动使用的基本为本地货币，母公司需要以人民币进行合并报表并体现海外投资收益。近年来汇率的变化和波动，海外子公司容易因汇率不稳定带来投资损失。同时由于汇率波动对冲手段的缺乏使得母公司对境外投资的外汇风险往往只能被动承受，而不容易进行风险转移或分担。（2）各国对于外汇管制有不同的规定，且部分国家可能由于政治问题使得外汇管制政策出现波动。以上风险均为海外子公司的日常经营管理带来了重大不确定影响。

2.制度及流程风险。境外子公司所处的东道国的经济体制差异、法律制度不同、文化背景差异、商业惯例差别、财税制度有别、政治稳定不等、经济发展水平参差不齐、子公司发展规模及实际业务情况等多方面因素的影响，境外子公司不能直接套用母公司现行管理制度及流程，需要建立自身的规章制度以及流程。如何合理评估子公司规章制度对子公司经营的支持程度并合理控制子公司经营管理风险，给海外子公司的财务管理带来了相当的难度。

3.核算及税务风险。

3.1各国会计准则存在一定差异，具体体现在会计期间设置，科目设置规范，资产折旧、摊销规定，长期投资处理，递延税项确认等方面。海外子公司在建立的会计核算体系外，还需要为保证报表合并根据母公司的会计核算要求进行相应的账务调整及备查，客观上给海外子公司的会计核算提出了更高的要求。

3.2在税务方面。海外子公司可能存在税收政策收集不全面，税收政策理解错误等情况，由此照成不必要的税务损失或增加公司的税务负担，削弱了企业的竞争力。

4.团队风险。海外子公司面临的客观环境与国内迥异，需要一批拥有较高素质的跨国企业管理人才，在海外子公司的业务扩展以及财务处理方面都需要能够充分掌握国内国外情况的人才，当前，由于海外子公司管理人员能力和素质的限制，在海外业务交流中的各种潜在风险往往不能被识别，从而给海外子公司带来损失，这样的案列在海外子公司的经营管理中时有发生，因此对人才的更高要求也成为了影响海外子公司财务管理的一大风险。为保证海外子公司投资效益的实现，且根据投资国的法律法规要求，海外子公司需要招聘大量本地员工，但是由于本地员工与外派人员在宗教、文化、教育等各方面的差异，如何配置、培训、稳定符合公司岗位要求的本地员工也是日常财务管理的重点。

二、海外子公司财务风险控制

1.资金管理方面。

1.1建立日常资金预算、计划、实施、反馈体系。资金是企业运营的血液，需要在日常经营过程中始终将资金安全放在首位，且将资金管理理念宣贯至企业全体员工。

1.2锁定部分不可控风险。通过购买保险锁定投资国外汇管制风险，合理控制甲方违约风险。

1.3适当使用汇率锁定的金融工具。虽然由于海外经营并不完全使用统一货币，但是一般经营所在国的银行仍是提供与国际主要货币之间的汇率锁定工具，应根据经营情况，适当锁定经营过程中的外汇波动风险。

1.4适时考虑海外财务中心的建立。通过建立海外地区性的财务中心，选择海外可靠的国际金融中心作为地区性财务中心，可以委托其进行资金管理。地区性财务中心可以提供较好的金融服务，拓宽企业的融资渠道，所选择的这些财务中心往往拥有各国的支行，能够方便子公司与母公司的资金往来，其雄厚的资金储备能够为企业提供资金支持，有利于完善企业自身的财务结构，拥有更可靠的资金来源，可以有效规避筹资的风险。

2.健全会计信息系统 。在财务处理上，要结合母公司所在国与子公司所在国所遵从的会计准则的差异，制定子公司层级的会计规范，并同时报送母公司备案。统一管理母公司与子公司的财务处理，加强母公司与子公司在账务处理和会计核算上的内部交流与沟通。引入经营所在地会计师事务所分别进行日常业务咨询及年度审计，确保子公司所在地核算的准确性。同时母公司也需要定期对于子公司内部控制、财务报表进行审计。

3.知己知彼，规避税务风险。企业在进行海外投资经营时，必须充分研究母公司所在国、子公司所在国以及与公司有来往的国家的税务政策，在充分把握各方的税法税制的基础上进行企业境外投资决策，不仅可以有效规避潜在的税务风险，还能利用各国的税收优势减轻企业的税务负担。各个国家都给予了境外投资不同程度的财政优惠，企业在进行境外经营时可以依据目标所在国的税务政策选择最有优势的投资项目，从而获得经营优势。另外，熟悉母公司所在国、子公司所在国以及第三方国家的税收规定，充分把握母公司所在国与子公司所在国的税制差异，也是自身合法权益的有效保障。海外子公司经营初期应聘请本地税务代理进行税务事项咨询或税务申报，并同时自行培养合格的税务人员，以便更合理利用所在国税收法规。建立完善的税务信息、数据核对、确认、申报、总结的体系，控制税务风险，保障公司合理税收权益。

4.聘用素质较高的海外经营管理人才，加强对员工的培训。

4.1人才引入机制的完善。海外子公司面临的跨国经营管理人才匮乏问题须通过引进更高素质人才解决，应完善企业的薪资福利制度，吸引更优质的人才为公司服务，同时培养精通国际金融、财务、税务、法律等专业领域，且国际沟通能力强的复合型人才。

4.2员工培训的加强。须加强对员工的海外经营职业技能培训，提高员工海外经营管理的能力，加强风险意识的培养，提高员工应对财务风险的能力，从而规避部分税务和经营风险。

4.3所在国财务团队的搭建及培养。公司需要落地海外，必须考虑所在国团队的培养，以降低海外人員波动对公司业务的影响，并且确实为公司经营创造效益。

5.加强交流学习，切实掌握境内外形势。加强母公司所在国与境外子公司所在国家的交流学习，充分掌控两国的国情差异和共通点，用发展的眼光看待问题，适应海外子公司所在的东道国的制度政策，趋利避害，并充分利用东道国的各种资源，企业员工也必须努力学习东道国的文化、制度，在充分了解的基础上进行生产经营活动。

三、结语

随着企业的海外业务的拓展，我国企业集团去境外成立的海外子公司数量越来越多，规模也越来越大，在充分利用海外市场和资源优势的同时也遇到了不少生存问题，这一点在财务管理方面表现得尤为突出，面对资金、人才、税务、会计处理以及制度和流程等诸多方面的风险，海外子公司的财务管理必须探求出一个更为合理的模式，趋利避害，从而更好地促进境外子公司的可持续发展。

参考文献：

[1]魏力.集团母公司对海外子公司财务风险管控研究[J].财会通讯.2013.12.

[2]谢武建.基于财务视角的ZX集团对子公司风险管控研究[D].兰州大学.2013.