浅议“一带一路”背景下乐山企业境外投资的风险及防范对策

邓刚 彭媛媛

【摘 要】国家“一带一路”战略构想的提出为乐山民营企业“走出去”提供了更加广阔的空间和平台，乐山企业在境外投资合作日益扩大，各种风险也随之而来。本文对乐山企业在境外投资过程中可能面临的各种风险进行了分析，并从政府和企业两个层面提出了建议，以期最大程度地降低企业境外投资风险，保障企业安全有序地开展境外投资。

【关键词】一带一路；境外投资风险；防范；对策

一、乐山境外投资现状

自实施“走出去”战略以来，乐山一批民营企业积极发挥自身产业优势，走出国门找资源、拓市场、求合作，取得了一定的成绩，截至2016年7月，乐山境外投资企业共计15家，全市累计实现境外投资项目17个，对外投资总额达59523万美元，覆盖进出口贸易、矿业、房地产、农药、皮革、水电站等多个领域，投资目的国（地区）已覆盖法国、澳大利亚、柬埔寨、肯尼亚等8个国家和地区，对外投资合作排名全省第四位。我市境外投资主要呈现以下几个特点：

一是民营企业是境外投资的主力军。二是投资领域不断拓展，主要涉及机械制造、稀土矿、盐磷化工、皮革加工、房地产、国际贸易等。三是投资形式多样化，并购、参股和贸易投资成为企业境外投资的主要方式。四是投资国别多元化，主要为法国、澳大利亚、新加坡、肯尼亚、尼日利亚、柬埔寨、英属维尔京群岛、香港等11个国家和地区。

二、“一带一路”背景下乐山企业境外投资面临的主要潜在风险

“一带一路”的提出为乐山企业走出去带来了一定的发展机遇，随着境外投资合作日益扩大，各种风险也随之而来。 从目前发展阶段看，我市企业境外投资面临的风险主要表现在境外融资风险、投资决策风险、境外環境风险、政府监管及服务风险、内部管理风险五大类。具体分析如下：

1.企业境外融资风险。目前，乐山境外投资企业主体主要是民营企业，这些企业普遍存在资金短缺的问题，究其原因主要表现在：一是境外投资融资渠道狭窄；二是境外投资企业对投资目的国的融资环境的研究不足，对国际融资环境不熟悉，利用国际融资的能力不强；三是政府对境外投资企业的支持力度不够，政府尚未建立完善的融资支持服务体系。

2.投资决策风险。我市境外投资企业决策风险主要表现在：一是决策盲目，部份企业在决策时，前期准备工作不扎实，风险意识和风险控制机制缺乏，没有建立必要的决策而风险分析和控制程序，在项目选择、环境分析、地点选择、合作伙伴选择、经营策略的拟定等方面，科学论证不充分，存在风险隐患。二是决策实施过程失控，在决策环境和企业具体情况发生变化时，不能及时采取有效的补救措施，使得投资风险加大。

3.投资环境风险。投资环境风险主要包括政治风险、市场风险和自然灾害风险。常见的政治风险有政局变化、政权更迭、武装冲突、对华关系变化、社会治安环境恶化等，政治风险发生几率相对较小，容易为投资者忽视，但政治风险带有突发性、不可预见性和破坏性，风险一旦发生，会给海外投资企业的境外资产、生产经营和人员安全带来重大损失和极大危害，并造成境外投资项目的推迟、中断，甚至取消，政治风险是企业境外投资过程中面临的最大、最难把握的风险。市场风险包括汇率风险 、通货膨胀风险等；自然风险是指因自然界发生变化导致危害物质生产、经济活动或生命安全的现象，从而对企业实现海外投资项目的经营和战略目标产生不利影响的可能性。如地震、风水灾、旱灾、虫灾等各种自然灾害以及火灾。主要包括重大自然灾害、环境破坏风险等。

4. 政府监管及服务风险。一是境外投资还存在多头管理、审批手续繁杂、政府管理制度滞后等问题；二是政府对投资后的监管、跟踪、统计、分析等管理服务功能薄弱；三是对对投资目的国的法律法规、外汇政策、税收政策等信息了解不够充分，不能及时为境外投资企业提供指导和信息咨询等服务，一定程序上会对企业境外投资决策造成不良影响。

5.企业内部管理风险。一是决策管理风险，如企业风险管控经验和能力不足，与大型国际跨国公司相比仍显滞后，企业自身风险管理水平与快速发展的海外业务还不匹配，海外风险管理的战略、理念、制度机制建设还亟需提升，有效实施风险管理的要素投入依旧不足；二是财务营运风险；三是人力资源管理风险，人力资源风险是指因人力资源的特性以及对人力资源管理不善等原因造成了用人不当、人员流失以及未能使人的作用有效地发挥出来等问题，从而给企业造成损失的可能性。主要包括人才资源供给不足和投资目的国劳工问题等。

三、乐山企业境外投资的风险防范对策

风险管理重在防范，为最大程度地规避境外投资企业的投资风险，笔者建议从政府和企业两个层面同时入手： 一是要发挥政府的监督、管理、服务和保护作用；二是要发挥企业的自身管控作用。具体措施如下：

1.完善三大体系，发挥政府的监督、管理、服务和保护作用

一是完善政策扶持体系。具体为：一要加强顶层规划布局。加强分析研究，根据境外投资面临的新情况、新问题和新任务，统筹制定我市境外投资的总体战略、发展重点和政策措施，研究制定我市的境外投资产业导向和国别指导政策，引导企业围绕重点国家和地区、重点区域、重点项目开展工作。二要创新管理方式。一方面要全面落实新的境外投资管理办法，加快推进境外投资便利化，逐步完善境外投资管理制度，按照国家和省上要求，最大限度减小项目审批范围、简化手续、提高效率；另一方面要建立重大境外投资项目审批绿色通道，推动重大项目建设。三要加大资金扶持力度。加快建立和完善境外投资企业的奖励与补助制度，对纳入境外投资合作重点项目库的项目，在资金、税收等政策方面给予适当倾斜。积极争取国家财政支持，省级财政全力配套，研究设立境外投资合作发展引导资金，用于重点项目的前期费用补助、贷款贴息和保险补贴等。

二是完善服务促进体系。具体体现在：一要扩宽融资渠道。积极推动我市与国家开发银行、中国银行等金融机构建立战略合作关系，共同推动企业“走出去”。鼓励各金融机构进一步降低信贷门槛，放宽信贷限制，合理确定贷款期限及贷款利率，积极开发新的金融产品。鼓励企业采取国际商业贷款、境外发债、境外上市等多种方式为“走出去”企业融资，切实解决 “走出去”的资金短缺问题。二要加强对企业“走出去”信息服务。延伸政府信息服务网络，探索在重点资源开发和市场开拓目的地建立乐山特约代表机构，负责研究当地市场和资源情况并将信息反馈国内。增强对企业“走出去”的信息服务能力，及时搜集发布国家和省市“走出去”政策措施，以及提供权威、即时的境外市场需求、国别投资环境、地区法律法规和重点企业资信等信息。三要建立境外投资企业协会。加强走出去企业在信息交流、咨询服务、风险提示、投资纠纷应对、海外风险抵御等方面的宣传、交流和预警，为企业“走出去”保驾护航。四要建立一家企业境外投资综合服务平台，充分发挥其海外信息优势、组织优势和综合金融服务优势，为企业境外投资提供政策咨询、风险评估、融资服务等全流程服务。

三是完善風险防控体系。一是要推动建立境外投资信用风险管控“4+1”综合服务机制。创新“政、保、银、法、企” 企业信用风险管控合作模式，搭建由政府相关部门、中信保、银行、法律服务机构四方参与的企业境外投资风险监控服务平台，帮助企业建立健全境外经营风险评估体系、风险防范机制和境外风险应急体系，有效规避投资风险。二是要编制国别投资指南和四市场分析报告。三是要推动建立境外投资项目监测评价体系，制定有效的安全防护措施和突发事件应急处理机制，规范境外人、财、物等保险机制，切实维护境外企业和人员的合法权益。

2.发挥企业的自身管控作用

一是加强对投资目的国投资环境的研究和评估，全面做好市场分析调研，认真研究投资目的国的产业政策，充分考虑国际政治动向、目的国政局变化、国际贸易走势、汇率波动等因素，认真测算投资收益预期，慎重决策。

二是要转变思路，变更投资方式，减少风险。境外投资企业在对外投资时，特别是对关键、敏感领域的投资，通常会遭遇较大的阻力，此时，企业可转变思维，变换投资方式，减小阻力，如通过并购国外公司产权的方式，或者通过在某些区块投标中采取股份合作方式成立合资公司等方式投资，减少独担风险可能造成的损失。

三是要强化社会责任，着力克服跨文化障碍，树立负责任的企业形象，化解隐性风险，提升软实力。首先，要重视保障当地员工权益、保护当地环境；其次，要帮助一带一路沿线国家开展技术、管理、人才等方面的培训，为当地带来切实利益，保持与投资目的国友好和长久的合作关系，避免其政府不稳定和不公平的租金和税收政策带来的风险。

四是要加强自身人员队伍建设。首先，要培养一批外语能力强、熟悉国外情况，具有国际贸易、国际金融、国际法律知识和投资国当地文化风俗，具有国际化视野的复合型境外投资人才；其次，企业在实施并购或者新建投资时，一定要事先准备好周全的员工整合预案，既要能发挥当地员工的优势，又要能保证本方投资的利益，降低风险。

参考文献：

[1]乐山市外经贸发展“十三五”规划（2016-2020年）.

[2]王禾，筹谋“一带一路”防范海外风险，葛洲坝国际杯专题征文，2015，P28-29.

[3]廖萌，“一带一路”建设背景下我国企业“走出去”的机遇与挑战，经济纵横[J]，2015.3.

[4]宓红，“一带一路”战略背景下的宁波民营企业“走出去”，三江论坛，2015.3.

[5]舒先林，中国石油企业海外投资风险及其规避，企业经济[J]，2005.6.

[6]梁星韵，“一带一路”背景下我国企业对外直接投资策略，企业管理[J]，2015.8.

[7].关于加快实施“走出去”战略的专题报告http：//www.sdfgw. gov.cn/art/2014/7/9/art_446_89522.html.