轻资产运营模式下的农户贷款风险管理研究

吴兴奎

摘要：轻资产运营模式是以价值为驱动的资本战略，一般是指企业以核心业务为依托，采用将非核心业务剥离或外包的方式，以有效降低运营成本。一些跨国体育用品公司将生产环节以委托代工的形式剥离出去，自身仅从事产品研发和品牌推广，属于一种较为传统的轻资产运营模式。在金融领域主要表现为渠道轻型化、运营集中化和服务外包化，以减少人工投入，有效降低运营成本，大幅提高实际产出。

关键词：交易成本；轻资产；风险管理

近年来，国内经济下行压力不减，整个银行业贷款质量持续恶化，不良贷款加速上升，农户贷款风险更为突出。一方面，在经济转型背景下，县域地区的传统行业面临重大调整，县域业务风险持续加大。另一方面，农户贷款金额小、业务较为分散、抵押物缺失的问题使传统金融机构农户贷款运营成本居高不下，而互联网平台则利用自身特点，采用“零售业务批发做”的成本优势加快向农村地区渗透，这些挑战与机遇给农户贷款风险管理研究提供了极大的想象空间。

一、农户贷款风险特征

（一）自然风险、市场风险较高

农户贷款主要投向种植业和养殖业，受自然条件约束较大，气候影响周期性明显，经营周期一般不低于1年，不同于工业生产的高周转率，同时由于产品趋同、附加值低，市场波动对农产品价格影响较大，这些都可能造成农户经营失败，贷款无法收回。

（二）缺乏有效的抵押物

由于农村产权权能不完整、流转不开放，农村资产又存在“担保难、流转难、处置难、受偿难”的问题。在农村金融的实践中，农村产权改革呼声高，但实际做法尚需观察，难以在短时间内解决普遍性问题。

（三）信息不对称、交易成本高

农村地区居住密度普遍较低，有很多地区的交通还不是很便利，农户贷款存在小额、分散的特点，存在规模不经济，是个典型的“长尾”市场。传统的经营方式下，银行面对农户这样的长尾客户群，如果想在短时间内获得与城市业务相近的贷款利息收益，就要付出较高的经营成本或者承担较大的信用风险。

二、银行轻资产运营模式

轻资产运营模式是以价值为驱动的资本战略，一般是指企业以核心业务为依托，采用将非核心业务剥离或外包的方式，以有效降低运营成本。一些跨国体育用品公司将生产环节以委托代工的形式剥离出去，自身仅从事研发和品牌推广，属于一种较为传统的轻资产运营模式。在金融领域主要表现为渠道轻型化、运营集中化和服务外包化，以减少人工投入，有效降低运营成本，大幅提高实际产出。

（一）轻资产运营模式的特点

1. 渠道轻型化

随着科技的进步、网络技术的发展，特别是苹果Applepay上线，以及电子货币的呼之欲出，银行提供服务的渠道种类越来越多。按是否受时间与空间的制约，可分为线上渠道与线下渠道。线上渠道不依托银行提供的物理机具，客户可在任何时间、任何地点享受银行的服务，如网上银行、电话银行、手机银行、直销银行等。线下渠道必须依托银行提供的物理介质，如综合网点、自助网点、超级柜台、转账电话、POS机具等。渠道轻型化是指多运用线上渠道与自助机具等，类似富国银行的“商店”、华润银行的“店中店”、建设银行的移动终端及其线上渠道，均属于“轻网点”的范畴。

2. 运营集中化

渠道轻型化必须依托强大的后台支持，一是以流程优化为起点，重塑高效运转、成本节约、风险可控的运营体系架构，采用工厂化的业务后台集中处理；二是通过业绩管理系统推广应用，完善收入分成与成本分摊还原模型，将成本分摊至每个条线、分行、产品和客户，便于考核计价与成本核算。比较典型的有富国银行的“信贷工厂”模式。

3. 服务外包化

轻网点所提供的产品与服务，无论是存款还是贷款均为模块化设计的制式产品，其最大的特点就是无纸化作业、傻瓜式操作，网点人员所要做的只是将客户的资料输入系统中，甚至仅仅是指导客户自行输入，其余的交给后台处理即可。这就使服务外包成为可能，或者通过代理制售卖银行产品与服务。比较典型的为交通银行信用卡业务的外包方式。

（二）轻资产运营模式范例

1. 富国银行社区银行模式

传统观点认为小型金融机构更适合开展小额信贷业务，但实际上，类似小额信贷这类单一业务产品的批量处理和集中管理需要高技术含量的大型数据库与强大的数据分析能力才能实现规模效益，而大银行具备大规模业务模块投入和进行集中化作业的优势。富国银行拥有较发达的电子银行系统，采用运营集中化的“信贷工厂”模式使得小额信贷成为高增长、高盈利的业务，规模效益明显，并且随着人工投入的减少，其网点建设成本得以大幅降低。

2. 巴西银行代理商模式

巴西是最早利用银行代理商模式的国家。巴西央行允许各种实体担任银行代理商，银行通过代理商向客户提供各种金融服务，所有的零售商只要拥有POS，几乎都可以成为银行代理商。中国农业银行在国内县域农村地区大力推广的“助农服务点”与此颇为相似。

3. 肯尼亚手机银行模式

非洲的肯尼亚地区社会基础服务设施较为落后，农村地区的金融服务水平更为低下，城市地区传统银行服务机构基本覆盖不到乡村地区。然而，肯尼亚的移动电信运营商却创造性的利用手机充值服务完美的解决了这一问题。我国国内手机只能充话费不能取话费，但在肯尼亚农村地区，农村居民却可以到附近的话费充值点（或代理商）将话费以“充值卡”（主要是为了规避金融监管）的形式取出来，然后再兑换成现金，甚至开展小额借贷。而且，这种手机服务利用的是SIM短信渠道，并非移动互联网渠道。南非的Wizzit与此也颇为类似。

4. 阿里电商平台模式

阿里的支付宝目前在农村地区已经拥有了众多用户，根据其千县万村计划，阿里拟用三到五年的时间投资100亿元，建立1000个县级运营中心和10万个村级服务站，通过线下电商站点的扩张，推广其小额消费金融业务。

5. 村村乐三农服务模式

村村乐电子商务平台更为看重村官的作用，相比京东的快递推广员，村官们更了解农村居民的财富情况，以村官作为线下突破口，能够快速获取村民们的信任，加快业务的推广速度。

三、风险管控分析

随着县域经济的发展和城镇化水平不断提高，县域金融机构竞争重心逐渐向乡镇、行政村延伸，渠道与体制创新的作用也更为突出。轻资产运营模式提供了降低农户贷款风险的思路。

（一）防范信用风险

中国的农村是一个典型的熟人社会，人员流动相对稳定，村子里每户人的家庭、财产、信用状况全村人相互都会比较清楚，这对于在乡村开展业务的传统金融机构（比如信用社）来说，是一个可以充分利用的“天然数据库”，这也是村村乐看重线下村官的原因所在。对新进入银行来讲，如果想充分利用这些信息资源就必须将网点开到村口或者延长利益链条。按照以往的网点建设标准，一个网点至少需要五六个人，但是按照轻资产运营模式，可以减少人员设置，将人员从前台日常运营中解放出来，专门从事交叉验证、贷后管理与贷款收回工作。

（二）降低操作风险

运营集中化以后，对柜员业务处理系统和信贷业务系统进行有效整合，可以实现信贷业务全流程网上作业；通过后台信用评分系统，对农户贷款进行审批；通过影像传输系统，对农户进行交叉验证。农户可以通过上网或类似交通银行的移动终端申办小额农户贷款，只须动动手指头，剩下的事情就交给后台系统集中处理，可以有效降低贷款申办过程中的操作风险。

（三）分散市场风险

农户贷款分为农户生产经营贷款和农户消费贷款。随着县域经济发展，农民收入水平提高，农村消费金融市场在不断发展，但长期以来，银行在农户贷款方面更侧重于生产经营贷款，尚未发力农户消费贷款。阿里网商银行与腾讯微众银行的轻资产运营模式有两个显著特点，一是不需要存款，资金来源主要通过拆借；二是希望与银行在信贷、理财、资管上的合作，提供征信服务和客户分析等。银行可以尝试与网络银行合作，利用网络银行的征信服务与分析系统对农户进行交叉验证，探索开展农户消费贷款业务，扩大普惠金融覆盖范围，同时分散市场风险。

（四）转移信用风险

随着利率市场化进程的深入，县域负债端的重要性将更为突出。通过市场化的内部转移定价方式，县域网点的存款效益将更为明显。一笔资金可以通过自营放贷获取利息收入，也可以权衡风险与收益，通过市场竞价拆给同业去放贷，从某种程度上可以减少县域网点的放贷冲动。

（作者单位：中国农业银行淮北分行）