俄被制裁后首发高息债券

本报特约记者　柳玉鹏

油价低迷和西方制裁让俄罗斯财政赤字不断扩大。为此，俄罗斯财政部23日宣布，开始发行欧洲债券，这是俄自2014年受西方制裁后首次在海外融资。

据俄罗斯《莫斯科共青团员报》24日报道，俄财政部表示，计划在年底前通过发行欧洲债券为国家预算吸纳30亿美元资金。俄罗斯上次发行欧洲债券是在2013年，此后由于卢布贬值和经济下滑，俄停止发售此类债券。

由于此前欧美各大投行因制裁拒绝为俄罗斯承销这些债券，此次欧洲债券发行由俄罗斯外贸银行资本公司作为唯一的经办行。这一10年期欧洲债券，指导收益率为4.65%-4.9%，相对于10年期美债约1.85%的收益，还是比较高的。据报道，本次发行债券获得的资金将不会被用于违反美国和欧盟制裁的目的。但对于外国投资者是否愿意购买该债券，市场仍有不少担忧，因为该债券“缺少担保”，也不在全球清算体系支持范围内。有分析师甚至表示，在没有全球银行的支持下，俄罗斯的欧洲债券可能面临较低需求。

但俄外贸银行资本公司23日晚宣布，市场对该债券需求远超计划发行量。当晚，该行已经收到了55亿美元的投标请求。24日，申请认购总额升至63亿美元。为了吸引亚洲投资者，俄方还将申请认购截止时间延至24日早上中国和新加坡交易所开市时。

俄罗斯经济学家西加尔表示，发行欧洲债券是十分重要的：一方面，俄政府以此向西方伙伴表明，准备与他们进行合作；另一方面，在西方制裁的背景下，可以评估国家吸引资金的可能性。

俄罗斯《商业咨询日报》24日报道称，俄对外工业银行分析师戈利茨克维奇表示，在当前形势下，购买者可能会受到限制，特别是西方投资者。因此，俄罗斯投资者将是这一债券的主要购买者。

据英国《金融时报》援引消息人士的话称，欧盟代表呼吁欧洲银行放弃参与俄罗斯主权债券的发行。美国政府此前曾警告美大型投资银行不要参与发行俄罗斯欧洲债券，因为这样可能破坏对俄制裁机制。▲