我国中小企业融资困境研究

王卿兆

【摘要】近年来，中小企业已经发展成为我国国民经济高速增长的重要支持力量，中小企业在扩大就业、技术创新、满足多样化需求等现代经济的各个领域都发挥着越来越重大的作用，然而在这高速发展的背后，仍然有不少问题凸现出来。本文首先阐述了我国中小企业的发展现状，分析了我国中小企业在其发展过程中融资遇到的困难，并有针对性的提出了解决我国中小企业融资难问题的对策。

【关键词】中小企业 融资 对策

中小企业在我国国民经济中正扮演着越来越重要的角色，并逐步形成一个新的经济增长点。但其所获得的资金与其对国民经济发展所作的贡献相比，极不对称。我国中小企业同世界其他国家一样，普遍存在着权益资本融资缺口和债务融资缺口，不论股权性融资还是债权性融资都面临着较大困难，企业创新特别是企业新产品的研发更难以推动，融资成为中小企业成长与发展的瓶颈。近年来，尽管各级政府先后出台了一些政策，但仍未根本性解决。建立和完善面向中小企业的融资体系，已势在必行。

一、我国中小企业的融资现状

中小企业在整个国民经济中占有重要的位置并起着举足轻重的作用。有资料显示，我国中小企业个数占全国企业总数的99%以上，在20世纪90年代以来的经济快速增长中，工业新增产值的76%以上是由中小企业创造的。另外，中小企业还提供了大约75%的城镇就业机会，特别是经济结构调整和国有企业改组力度加大，中小企业吸纳就业和再就业的作用就更加明显。近年来，金融业更加注重经营风险的防范，各家银行、城乡信用社都不约而同地弃小扶大，积极向经营好，投资风险小，还款能力强的大中型企业倾斜。这使中小企业的资金来源更加困难，生产经营举步维艰。这反映出我国中小企业的融资环境与其在国民经济中的地位极不相称，中小企业在现有的融资环境下难以获得更多的金融支持。

二、中小企业融资困境的原因

中小企业融资难，其原因既有其内部原因，又有外部原因。

（一）内部原因

首先，企业信用的缺失是中小企业融资困境的根本原因。我国中小企业的不良贷款率高， 长期拖欠货款司空见惯。在信用缺失的情况下，为减少银行的坏账率，银行通常对信息透明度高且现金流量稳定的大企业较乐意提供贷款，而对信息不透明的中小企业来说就很难得到银行的信贷支持。

其次，中小企业抵押式担保能力不足。一般来说，银行发放贷款须要求企业提供相应的抵押式担保。由于大部分中小企业生产经营因陋就简，有限的资金主要用于维持正常运转， 厂房、设备投入不多，无法提供有效的抵押式担保。加上中小企业规模小，盈利能力差，经营风险高。对银行来说，安全性、稳健性、盈利性是其发放贷款的基本原则，为减小风险、优化资产质量，在贷款中回避中小企业的情况时有发生。

（二）外部原因

首先，中小企业金融扶持政策不完善。我国金融体制始终保持着国有经济导向，银行在信贷决策上偏离商业原则，将贷款过多地的投向国有大型企业。国家在支持中小企业发展方面重视不足，银行在扶持中小企业方也没有硬性的规定。

其次，缺乏完善的信用担保机制。为缓解中小企业融资难，近年来从国家到地方都开展了中小企业的贷款担保业务，但业务进展缓慢。尽管各地都出台了《关于小企业贷款信用担保管理的若干规定》，并安排了小企业贷款信用担保资金，但由于上述《规定》对担保人资产抵押及企业自身信用担保的条件都有限制性规定，使许多中小企业难以享受政策的优惠。

第三，政府扶持力度不够，法制环境差。目前市场经济体制尚不完善，地方政府的协调职能发挥尚不到位，从某种程度上束缚了中小企业融资能力。由于金融部门对“抓大放小”方针往往仍旧理解为对小置之不理，从而形成了对中小企业的忽视和歧视，《中小企业促进法》的完善和实施还需要一个过程。

第四，为我国中小企业提供融资服务的机构不健全。我国目前为中小企业提供融资服务的机构主要还是银行，但由于信息不对称等诸多问题，银行对发放中小企业贷款十分谨慎，中小企业可借贷的资金十分有限。

三、我国中小企业融资困境问题的对策

中小企业融资难已成为阻碍其健康发展和经济持续增长的主要制约因素，应充分借鉴国内外发达国家和地区在解决中小企业融资难这一问题上的先进经验和对策，结合我国目前的经济特点及现状，找出解决的办法。

（一）增强中小企业内源融资能力

解决中小企业的融资问题，归根到底还在于企业自身，没有企业的可持续发展，无论外界机构如何帮助，融资难的问题始终是存在的。因此首先要树立内源融资的价值观，认识到内源融资的意义。

（二）加强中小企业信用制度建设

要解决小企业融资问题，还需要广大中小企业树立信用意识。针对信用弱化的现实，中小企业必须强化信用意识，建立良好的银企关系，从而为企业融资创造条件。

（三）优化中小企业融资外部环境

首先要大力发展中小金融机构。国家应从宏观调控的角度来确定资源的配置格局。发展中小银行尤其是非国有的中小银行，既可为中小企业发展提供资金，又能够打破国有银行的垄断地位，实现金融领域的多元化竞争。

其次还须完善中小企业融资的间接市场。可行的做法如：积极发展融资租赁业和稳步发展典当业、积极培育、发展适应中小企业资金供给的区域性金融机构—非正规金融机构、大力发展资产证券化融资等等。

总之，我们应立足中小企业融资的现状，选择适合我国中小企业发展的融资渠道，采用多种融资方式解决中小企业融资难题。这不仅需要中小企业自身的努力来完善融资的微观环境，而且还需要我国金融机构和政府进一步完善中小企业融资的宏观环境。中小企业的发展，面临的问题还有很多，但只要从实际出发，开拓创新，最终总能得到逐步解决的。

参考文献：

[1]王霄.我国中小企业融资的合作行为[M].北京：科学出版社，2012.

[2]迟宪良.中小企业融资困境及对策研究[D].吉林大学博士论文，2007（12）.

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