新会计准则下公允价值动因分析

姬存霞

【摘 要】公允价值的提出是我国新会计准则的亮点之一，公允价值的运用具备较强的动因，但同时也对环境提出了较高的要求。本文研究围绕公允价值的动因，沿着提出问题——分析问题——解决问题的思路，着重分析公允价值的动因，并分析其在我国运用存在的主要阻碍因素，设计针对性解决方案，以期能够提升公允价值在我国的动因，并促进公允价值在我国的更好发展运用。

【关键词】公允价值；动因；应用

在我国新会计准则提出公允价值后，公允价值开始逐步的运用于上市公司的一些资产的会计计量中，并对上市公司的资产负债表等产生了一定的影响。相比于历史成本等计量属性，公允价值更能够反应企业的实际资产价值和盈利情况，这对于更好的提升上市公司的财务管理和提升我国税务工作的开展效率等有一定的意义。

一、公允价值会计在企业应用的动因分析

（一）从产权视角分析动因

现代企业制度以产权制度为基础，形成产权明晰的制度特征。一方面，现代企业制度要求企业的所有权和经营权分离，并且所有权和经营权的归属明晰，对应主体明确其对企业承担的责任和义务，并以此为基础享有相关权利。另一方面，现代企业制度注重以产权为基础协调各方利益，注重分散产权归属，形成产权结构内部的相互制衡，并以此为基础，提升企业产权基础上的管理决策科学性等，更好的提升现代企业的综合发展能力。公允价值的运用能够更真实的反应企业的资产价值，对企业的产权明晰创造更好的基础条件，这对于企业的产权管理改革以及现代企业制度深化都非重要。

以北辰实业（601588）投资性房地产在不同计量属性下的财务处理结果为例，本文对公允价值对上市公司产权的影响进行分析：

根据北辰实业的相关财务报表，在历史成本及公允价值的计量下，在2007～2010年，运用历史成本计量的投资性房地产的价值均低于公允价值的核算结果，这是因为在2007～2010年我国房地产行业的价格持续增长，企业投资性房地产的市场价值持续增值，反映在公允价值的计量中就表现出企业投资性房地产的大幅度增值。在上表中，2007年该企业在公允价值下的投资性房地产计量与历史成本计量差异率最高，这是因为在2007年我国国内房地产市场的价格变动最快。从这一点来看，相比于历史成本而言，公允价值更能够反应企业资产的实际价值。在此基础上，该企业的股东以出资模式、股权比重等为基础的产权分配方案会得到进一步的理顺，在近年来投资入股的新股东的股权比重会因为公允价值的计量而有所增加，这是因为这部分股东是该企业投资性房地产等主要资产的核心出资方，公允价值运用下投资性房地产资产的价值增长，也就会提升其产权份额，降低该企业产权过度集中的问题，并为该企业的产权改革的深入发展创造良好的基础条件。

（二）从决策相关性视角分析动因

公允价值作为计量属性，运用在投资性房地产、资产减值等资产负债的计量领域，能够提升资产价值评估的相关性及可比性，并更好的满足企业追求利润的相关要求。以投资性房地产为例，公允价值运用在投资性房地产的期末价值评估中更能够提升资产价格的市场化程度，促使投资者更清晰的分析企业财务信息，进而结合自身情况对后续房地产市场形成科学理性判断，提升财务信息的决策有效性。

证券市场上的利益相关者，包括上市公司的股东、债权人以及个人投资者等，都非常关注上市公司的财务信息，财务信息反馈的上市公司的财务能力也成为利益相关者投资决策的核心依据。这就使得公允价值的运用在影响上市公司财务报表的情况下，会对利益相关者决策产生极大的影响。结合2014年中航地产（000043）的案例，可以更清楚的对公允价值与决策之间的复杂关系。2014年3月中航地产发布2013年业绩报告，其中营业总收入下降5%，但是同期净利润却同比大幅度增长达到92%，其中最为关键的一点就是中航地产2.3亿元的巨额投资性房地产公允价值变动损益。也就是说，公允价值的运用相比于历史成本法的核算而言，更能够反馈当前该企业实际资产及财务能力，这对于企业管理者结合企业资产及资产的抗风险能力合理的设定投资方案并进行财务管理有一定的意义。表示公允价值的运用能够在一定程度上为企业的内部财务决策的有效性奠定一定的基础。但是，如果扣除该损益部分，则同期中航地产的净盈利迅速下降到27%，这说明2.3亿元投资性房地产的公允价值损益变动对中航地产的账面盈利造成了虚高。运用公允价值进行财务计量，可能促使企业的账面收入有显著的增长，进而可能诱导市场投资者不合理投资。

（三）从风险和价值视角分析动因

公允价值的运用，能够对企业的资产实际价值进行更全面的反馈，促使企业的财务决策中，更合理的结合资产市值对风险及收益进行评估，合理分析机会成本及预期收益等，进而提升企业投融资的风险管控能力，对于提升企业投融资价值创造力有一定意义。尤其是，在当前我国国内市场价格波动较大的情况下，利用公允价值进行资产评估，能够更好的分析企业在市场竞争中的优劣，更好的明确企业的价值优势所在，进而制定促进企业发展的更好战略。

以投资活动为例，上市公司及其利益相关者的投资活动，都必须建立在投资的预期收益、机会成本等的分析评估基础上，只有正确的对投资的未来收益以及成本进行合理的评估预测，才能够形成合理的投资活动安排。公允价值的引入能够以当前市场环境为基础，在上市公司及利益相关者的财务实际能力基础上，从目前的市场情况出发，相对更为准确的反应当前的投资成本及可能收益，进而提升企业及利益相关者投资活动的科学性。而在融资活动及经营活动等其他的财务活动中，运用公允价值同样能够提升上市公司对相关资产活动的成本与收益评估的准确性，更好的做到资产活动与市场环境相适应的要求，形成科学合理的财务安排。

二、公允价值应用的环境缺陷分析

（一）公允价值会计的准确计量存在很大困难

公允价值的计量实现，有着较为严格的要求，这在上文中有所说明。目前我国企业进行公允价值计量存在较大困难，其根本在于当前我国主要市场缺乏公允性，大多数投资性房地产资源等公允价值计量的资源掌握在少数上市公司手上，市场的竞争缺乏完全性，这使得市场上难以形成真正具备公允性的价格。尤其是投资性房地产等主要公允价值运用的市场价格缺乏公开性，不同地区，甚至同一地区不同地段，不同建筑模式及材质等的投资性房地产的价值差异较大，这样就使得全国分散的投资性房地产难以形成统一有效的公允价值，这个价值在不同的投资性房地产项目上往往形成新的评估结构，这就使得公允价值的确定存在一定的困难。在较多选择之下，评估者就可能会利用公允价值进行不当操作，形成公允价值影响下上市公司资产损益变动的不合理增减。

（二）可能成为企业操纵利润的手段

公允价值的运用，在计量上存在一定缺陷，对于企业财务报表舞弊也可能带来新的手段，这是对于会计信息相关性及可靠性实现非常不利的。而促成这一问题的最主要原因就是：当前我国投资性房地产使用公允价值有着严格的会计准则规范要求，但是对于如何使用以及不合理使用的处罚，目前我国法律中并没有明确规定，在此情况下，上市公司的公允价值处理中还是存在较多不同的操作手法，可能产生不同的影响，这就为使用公允价值进行财务舞弊提供了空间。公允价值运用的领域都是金额较高且市场价值波动较大的资产项目，在上市公司的资产中占据重要比重，如果不能够在法律上形成对上市公司公允价值处理的有效约束，则上市公司的资产价值损益的处理上会出现很大的缺陷，对上市公司财务数据的真实性，尤其是净利润数据的真实性产生影响，这对于证券市场监管等十分不利。

（三）会计从业人员素质的良莠不齐

在上市公司不合理的使用公允价值造成虚高利润等财务舞弊案件中，表现出上市公司的财务管理存在缺陷，财务人员将专业知识用于不当行为中，造成了一定的不良市场影响。上市公司的财务部门人员对于公允价值并不十分熟悉，在传统的知识结构下，很难形成对公允价值的全面掌握和使用，这就使得在上市公司财务部门进行公允价值操作时，多数存在一定不足，并导致上市公司通过聘请专业评估机构的方式对投资性房地产进行公允价值计量。而当前我国一些外部审计机构的审计人员依靠雇佣企业的佣金获取利益，审计人员可能会更多的为企业考虑，形成外部审计的失效，这就无法有效发现公允价值运用中资产损益变动的不合理或不当之处，甚至可能联合上市公司对不当之处进行隐瞒，这都是不利于公允价值合理运用与发展实现的因素。

三、提升我国公允价值动因的建议

（一）加强市场经济体制建设并完善市场经济环境

在公允价值运用时，如果公允价值没有活跃的市场价格作参考，就很难得到准确的公允价，而公允价值需要参考市场报价，市场报价来自活跃的、广泛的市场信息，所以，我们既要保证市场信息的真实性也要保证市场信息的广泛性，这就要求我们努力培育各级市场的发展，加强市场的信息化建设，为企业迅速获得可靠地市场数据提供便利，使公允价值更加客观的准确的判断出来。尤其是我国市场经济越来越发达并且不断融入国际市场领域的情况下，上市公司的公允价值在财务报表中的引入和积极实现，也是资本市场整体发展的要求，孕育公允价值实现的条件，以市场导向引导上市公司财务报表规范合理发展，对于我国上市公司更好的国际竞争和有序科学发展是十分必要的。

（二）加强评估机构建设

当前公允价值的运用多数采取评估机构评估方法进行操作，这就需要关注资产评估机构的建设。目前我国国内资产评估机构的独立性不足，对资产评估的操作存在一定的利益关系考虑，导致资产评估的客观性不足，有效性降低等问题，我国需要不断的强化资产评估机构的独立性，并且不断加强其综合素质才能够更好的发展资产评估事业。这需要首先将行政关系与市场关系进行分类，将政府部门对资产评估机构的管理和监督隔离在具体业务操作之外，确保政府部门对机构进行的监督不能够对机构的评估操作形成不正确影响。在国家国有资产部门的监督、指导下成立由上而下的资产评估协会，完成国家法律规定的工作和国有资产管理部门授权办理的工作，开展资产洋估理论研究和经验交流，推动资产评估业务的健康发展。在各级国有资产管理部门和资产评估协会的指导监督、统一管理下，成立各级资产评估机构，资产评估机构的形式、设立条件、法律责任由有关法律明确规定，它是资产评估的具体操作主体。资产评估师执行业务应当纳入资产评估机构。在此情况下，形成国内对资产评估机构的全面管理，确保机构的资质和操作的客观公平等。

（三）完善公司的治理结构

公允价值的运用，需要着重在我国企业完善其内部治理，为公允价值奠定良好的内部基础。然而我国市场经济正处于转轨型经济时代，我国的上市公司大部分是经过股份制改造的国有企业，国有股、法人股所占股份比例仍然是很高，一股独大的现象还是普遍存在，在这样的经济环境下，大股东可能利用公允价值计量模式达到内部人控制的目的，损害小股东的利益。因此需要完善我国公司的治理结构，应从源头抓起，从公司内部治理结构抓起，首先要改善公司股权结构，分散股权，将以国有股为主的股权结构转化为以法人和公众持股为主的多元化股权结构模式，将股权分散，有利于从根本上改变大股东控制股东大会的局面，进而影响公司的经营管理决策，这是健全公司治理结构的基础。另外，建立健全公司治理结构，形成股东大会、董事会、经理层之间的相互制衡，并且设立审计委员会和独立董事，充分发挥监事会的监督作用。同时提高财会人员的职业判断能力和专业水平，使他们能够正确的利用公允价值来把握市场信息，紧跟市场动向，为企业的投资融资决策提供可靠真实的依据。

结论

通过全文分析，公允价值的提出和应用，会对企业的财务报表产生较大的影响。企业运用公允价值能够更真实的反应企业资产价值和财务能力，但是相比于历史成本计量属性而言，公允价值的计量要求和难度较大，这就使得企业在运用公允价值计量属性的过程中可能存在一定的问题。只有不断的优化公允价值计量属性运用的内外部环境，才能够更好的促进公允价值在我国企业财务报表中的运用，促进公允价值的发展。公允价值计量属性对于更准确的反应企业资产价值有着重要意义，对于企业财务管理及市场利益相关者的决策都具备较大影响。随着我国证券市场、评估市场、注册会计师行业等的不断发展，公允价值的动因会逐步提升，相信公允价值在我国会得到更好的运用和发展，对此笔者予以期待。

【参考文献】

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