网贷平台增资升级应对监管

王漪

今年以来，互联网金融监管趋紧。北京、上海、深圳等地先后暂停有关互联网金融公司、金融投资类企业的注册，各地即将采取的各种监管模式也逐渐浮出水面，但距离真正落地实施还有一段时间。在目前被业内称为“弱监管”的时段中，一些网贷平台迫于整改压力选择退出，而已在业内具有发展较好的优质平台增资升级的消息也接连不断，希望以积极的态度迎接越来越近的行业监管。

“北京模式”倾向组合式监管

自去年7月，央行等十部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》以来，网络支付、网络借贷、互联网保险等互联网金融业态的监管态势越来越清晰，各地方也开始制定自己的网贷监管模式。

根据网贷之家的数据显示，截至今年4月底，北京网贷平台贷款余额为2347.48亿元，居全国第一位，较上月上升7.79%。网贷行业在京发展较快，也让监管部门的工作备受业内关注。

“对互联网金融的监管一定是简单有效的过程，我自己总结的叫做产品登记、信息披露、资金托管。”北京市金融局党委书记霍学文日前在公开场合表示，产品卖给谁要知道，信息要披露给监管者，资金要托管，这是解决目前互联网金融包括P2P跑路等各种问题的三个关键。

据了解，为了配合国务院组织的全国互联网金融专项整治，北京市将实施“1+3+N”网贷行业的监管模式。该模式中的“1”是指成立网贷行业协会，“3”即是霍学文所提到的产品登记、信息披露和资金存管三项措施，“N”是指成立N个专业委员会，包括法律、技术、风控、产品、宣传等。

银客网总裁林恩民表示，网贷平台要想真正做到充分防范风险，在法律规定范围内从事各种业务是根本原则。首先平台不能侵犯用户的合法权益，其次平台不能做成资金池，但目前由于法律界限不明，平台在实际操作中很容易踩到非法吸收公众存款和集资诈骗的法律红线。而从解决行业乱象和着眼未来发展两个层面来看，北京的监管模式是一个很好的“顶层设计”，对网贷合规进程和发展将起到促进作用。

分析北京采取的监管模式，其中的“3”最为重要。而早在今年3月，市网贷行业协会就正式发布了“产品登记&信息披露系统”，以第三方登记形式为网贷平台的产品投资交易进行信息固化。该系统于2015年初立项，经历了协会长达一年的内部协作与研发。系统登记内容包括协会内平台的散标产品（个人标/企业标）、理财产品和债权转让产品。信息披露的内容包括公司信息、产品信息、经营信息等，公司信息的披露包括经营范围、股东、资质、证照、高管团队、员工等；经营信息则包括公司财务情况、业务经营、合作机构、评级、资金托管。

在资金存管方面，有消息称，市金融局正在协同市网贷协会与商业银行进行交流，希望能帮助平台批量与银行进行资金存管合作。

“这种监管模式落实后，网贷协会将加强对会员企业的约束力，增强平台的产品登记、信息披露的规范性，同时推动协会会员企业加速合规化。” 智能理财平台神仙有财CEO惠轶对于这一模式也给与肯定，认为这将赋予北京市网贷行业协会更大的权责，随着协会责任的提升，有助于缓解监管部门在具体执行时监管力量有限的问题，能够更有效地发现并控制地区P2P行业的风险点，同时进一步推进建立北京地区P2P行业监督机制，形成“外部监管+业内监督”的双监管体系。

增资与退出齐现

在平台跑路、关停等坏消息不时出现与监管治理升级的背景下，网贷行业自去年下半年一边承受着信任危机，一边进入调整期。据相关数据统计，今年以来，新增平台数量持续走低，前两年每月新上线数百家平台的风光早已不在，行业成交指数持续低迷，呈下滑态势。

在行业调整和投资者信心受挫之时，不少平台通过逆势增资来为自身增信。5月底，爱钱进获股东普惠金融信息服务（上海）有限公司增资1亿元，公司实缴注册资本增至2亿元。

对于选择这一节点增资，爱钱进CEO杨帆表示，P2P网贷市场正面临着监管和市场竞争的双重压力，增资的目的一是为进一步增强平台自身的抗风险能力，更好的保障投资人利益；二是在正式监管细则到来之前提高自身合规性，并将增资积极用于公司长远的战略发展目标。此外，不到半年增资1亿也体现出股东对平台运营稳健的认可，和对未来P2P网贷市场发展前景的看好。

同样增资1亿元的平台还有东方汇，其运营公司东方金科获股东中国东方资产管理公司全资子公司东方邦信融通控股向平台注资后，公司实缴注册资本金增至3亿元。而这距离东方金科上次增资还不足半年。

除了自家股东看好网贷平台未来，资本市场在今年对这一行业也青睐有加，平台融资的活跃度及融资额好于预期。据网贷之家不完全统计，一季度P2P网贷行业平台融资次数近15次，融资金额达88亿元人民币，情况仍好于2014年和2015年同期水平，投资方则不乏上市公司的身影，如升达林业、诺普信以及在港交所上市的天鸽互动等。

业内普遍认为，在合规洗牌愈加激烈的关键时期，优质平台将获得更大的发展机会和广阔的发展空间。增资能够进一步提升风险控制能力、加快互联网金融技术应用的研究，并从合规合法建设、用户体验、透明度等角度着手，提供更加安全、方便、快捷的互联网金融服务。

优质平台大步向前，一些实力不足的小平台则在监管整顿之下，主动停业选择退出。据了解，今年以来共有434家停业及问题平台，其中196家停业或转型。仅5月就有86家平台出现问题，环比增加13家，增长18%。其中，山东的问题平台数量跃居全国第一，共19家，其次是广东、北京和上海。

融360网贷分析师指出，过去选择停业的平台，多为实力不济、风控水平较低、难以承受网贷行业激烈竞争而选择退出，属行业自身的良性淘汰。但随着全国范围内针对互联网金融的整改排查行动紧锣密鼓推进，作为重点整治领域，P2P网贷行业开始深度调整和整改，监管部门对于合规要求加强，整个行业处于调整期，更多平台开始迫于整改压力主动停业。

监管落实仍待时日

自上而下的互联网金融整顿，P2P平台是整治的主要目标。根据国务院制定的《互联网金融风险专项整治工作实施方案》要求，5月15日前，各地要报备清理整顿方案；7月底前，摸底排查并完善清理整顿方案；11月底前，清理整顿并督查评估。

因此各项监管措施的实施，或许还要等到监管部门在对行业彻底清理整顿之后，因此监管细则也将在几个月内完善调整。尽管业内人士均对北京监管模式给予肯定，但未来在执行时可能会遇到不小的难度。一位不愿透露姓名的网贷行业资深人士对记者表示，产品登记、资金存管和信息披露能够分别在资产、资金、经营三个层面防范P2P风险，是促进平台合规化的三项重要指标，但目前业内有不少“资产打包”产品，登记时工作量会很大。

而资金存管则自去年《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中一经提出，便引起不小争议。从目前行业情况来看，虽然人人贷、积木盒子等优质平台已与银行展开合作，但由于监管的不确定性，导致银行对于P2P资金存管业务持观望态度，整体推进非常缓慢。政府帮助平台批量与银行进行资金存管合作自然是好，但现实中，由于各平台间业务模式差异化、银行系统开发能力有限、系统对接周期长、工作量大、成本高等因素限制，因此上述行业资深人士认为，短期内北京地区P2P平台集体上线存管系统的可能性不大。

对于信息披露，由于会涉及逾期金额和逾期率等经营信息，平台方面会担心披露后会引起投资人恐慌，对平台发展不利而并不愿意将各项信息公开，披露的细节、频率也就成为监管层面的关键。

由此可见，要想真正在网贷行业实现全方位监管并非易事，“互联网金融本质是为人民服务，它的治理一定是共治，我叫做八方共治。”霍学文对此解释，所谓“八方”包括中央政府、司法部门、监管机构、地方政府、行业协会、新闻媒体、互联网企业自身和国际社会。而这也再次明确了监管部门整顿治理的核心，是为了让互联网金融更好地提供服务、实现创新。