完善苏南国家自主创新示范区科技金融服务体系

王晓红

打造科技金融合作示范区，是苏南国家自主创新示范区建设的一项重要任务。而促进科技与金融相结合，是加快苏南国家自主创新示范区的关键。

苏南示范区科技金融发展存在的问题

资金供需结构失衡。主要表现在三个方面：一是股权融资方面，创投机构积极性不高。以苏州市为例，据不完全统计，2013年创投机构投资种子期项目的比例仅为25.32%，这就导致大量初创期项目无法获得有效的资金支持。二是债权融资方面。虽然政府一直鼓励金融机构要向科技型中小微企业倾斜，但据调研发现，由于银行贷款门槛偏高，金融机构尚未真正把成长性科技企业作为潜在优质客户来对待。三是政策性贷款方面。2014年全省科技金融风险补偿资金支持企业为1380家，但同期科技金融风险补偿备选企业库内企业数量超过1万家，这意味着绝大多数企业无法享受政策红利，即便是在财政支持力度较大的苏州，全市科技企业超过2万家，但是在2010年～2014年仅帮助了1151家科技企业进行融资。

服务管理内容零散。科技企业在不同的发展时期，如种子期、成长期、成熟期，其融资需求是不同的。当前，由于分业监管以及应对企业多样化发展等原因，苏南地区大部分银行、信托、创投、担保、投资等机构总体上各自为营，尚未形成协同机制，也未实现无缝对接，导致科技金融的财政投入的放大效应和循环效果不理想，处于不同时期的科技企业也难以获得充足的金融服务。同时，当前的科技金融管理方式也存在着多头化现象。苏南国家自主创新示范区是我国第一个以城市群为单位的自主创新示范区，虽然能在规模和体量上形成发展优势，但由于受行政区划意识的影响和制约，这种城市组合发展模式也可能会成为区域创新一体化的最大羁绊。据调查发现，在苏南现有区域内，科技金融工作普遍存在着职能分散、机构叠加、政策联动不协调、工作对接不紧密等现象，在数据信息共享、企业服务衔接等方面也尚未实现有效的整合机制，这给推进科技金融工作以及企业创新发展带来了巨大的不便。

市场体系建设缓慢。虽然苏南在市场经济建设上走在全国前列，但相较于其他发达地区，苏南在科技金融的市场体系构建方面比较缓慢。据统计，2014年，南京和苏州的技术合同交易额分别为180.14亿元和57.8亿元，与北京（3136亿元）、上海 （667.99亿元）相比，差距明显；2014年，苏锡宁镇四市共完成专利质押融资贷款11.39亿元，而上海一市就高达8.64亿元；此外，全省都缺乏类似于三板市场的资源要素配置平台，资本市场体系还不完备，社会资本短期逐利现象严重，即往往只关注将要IPO 的成熟企业，而像上海、深圳、北京等地在主板、创业板、中小板、新三板以及区域股权交易市场等方面优势明显，处于不同生命周期的企业在融资需求方面均能得到最大限度的满足，苏南在这方面还有很多工作要做和落实。

完善苏南示范区科技金融服务体系的对策建议

加快苏南国家自主创新示范区科技金融发展，关键是要推进科技型企业成长过程融资全覆盖，实现从种子期、成长期到成熟期的全方位服务，进而提高资金集聚度和融合度，激活科技生产力和竞争力，切实发挥科技金融对技术研发、成果转化和创新驱动的催化作用。

发展创业投资，加大种子期企业定向支持力度。一般而言，种子期企业处于研发测试阶段，资金需求量较大，但成功率偏低，最适合在自有资金基础上借力创业投资母基金进行融资。所谓创业投资母基金，是以股权投资基金为投资对象，是风险投资和股权投资的重要方式，发达国家股权投资资金中母基金占比一般要超过20%。目前，苏南五市均已设立创投母基金，其中国开金融有限责任公司与苏州创业投资集团联手设立的国创母基金累计投资子基金53支，已投资子基金完成投资企业（项目）近600个，投资额近600亿元。为进一步推进种子期企业的高成长率，未来要用市场化的办法，引导苏南各支母基金重点支持种子期企业发展，充分发挥其引路、催化、放大功能和组合投资优势，并将创投基金覆盖面由支持企业创新发展延伸到支持战略性新兴产业和区域经济协同发展上，进而形成苏南板块母基金联合社会资本投资的层级体系，主投示范区内的前沿领域和重点产业，解决高新园区（开发区）企业融资结构的失衡问题。

实施联动创新，满足成长期企业融资增长需求。一般而言，企业进入成长期后，产品基本定型，批量生产和开拓市场成为主攻方向，资金需求量迅速增加。对此，一方面要鼓励银行创新债券融资模式，积极开展以股权投资为基础的“创投+担保+信贷”融资，对创投资金已介入项目优先予以支持，对缺乏不动产抵押的企业，积极发展应收账款、出口退税账户、保单质押等融资创新产品；并要引导银行积极参与融资，通过运用短期融资券、中期票据、集合票据等融资工具，组织联合发行“高科技企业集合票据”、“高新技术企业融资信托计划”等创新衍生品。另一方面，要推动银行与信托、担保、再担保和保险公司等的合作，通过运用集合信托计划，增强科技型企业资产流动性；并通过加大贷款担保和保险融资支持力度，为科技型企业提供信用保险项下的贸易融资服务。此外，还可借鉴浦发硅谷银行经验，在争取其在苏南示范区设立分支机构的同时，要加快推进内资科技银行申请设立进程，为科技型企业创立专门性银行。

完善资本市场，加快成熟期企业上市融资步伐。一般而言，成熟期企业的产品研发和生产销售等均已步入正轨，此时为进一步巩固市场和产品升级，它们比较关注市场开拓、研发投入和技术创新等方面的资金需求。对此，一方面要抓紧完善企业上市扶持制度，通过鼓励并推动成长势头较好的科技型企业进军多层次资本市场，支持苏南乃至全省科技型企业在新三板挂牌，发挥新三板对苏南资本市场的杠杆作用；在此基础上还要着力打造新三板苏南“集团军”，通过借助苏州高新区所设有的首家全国股转系统路演分中心以及苏南科技金融路演中心，发挥它们在投融资对接、项目路演和上市培训等方面的成熟经验，努力为成熟期的科技型企业打造融资平台，提供融资服务。另一方面，要充分利用高层次资本市场，苏南五市要充分发挥毗邻国际金融大都市上海的区位优势，密切关注和主动对接上海经济金融发展动态，力推科技型企业赴上交所上市，并结合自身特点借鉴和推广上海在科技金融创新方面的新做法，构筑承接技术、产业和资本外溢的复合型通道。

整合优势资源，提升科技型企业综合发展效能。一般而言，推进科技金融发展，关键是要建立资源共享与协调机制。对此，一是要构建综合信息服务平台，通过数据抓取、功能增设、联动更新等方式，整合现有企业征信系统、公共信用信息系统和人民银行企业信贷信息系统等功能，在此基础上建设覆盖示范区企业的信用信息数据库系统，并借助大数据和云计算等手段，帮助金融机构降低风险识别成本。二是要探索互联网金融模式，通过借鉴我省P2P网贷平台“开鑫贷”经验，整合苏南优势行业资源，尽快打造若干个专注行业融资服务的互联网金融平台；并抓紧与阿里巴巴、京东和平安三家具有互联网股权众筹试点资质的平台对接，探索开展股权众筹融资服务试点。三是要完善地区间合作机制，通过发挥苏南示范区建设协调小组和工作领导小组的职能，做好规划引导，促进市县（区）之间平台联通和数据共享等的服务；并根据区域创新一体化目标要求，定期召集苏南各市示范区建设领导小组协调会商，破除行政壁垒，破解发展瓶颈，优化融资环境，打造苏南品牌。

责任编辑：钱国华