小微企业融资问题及创新融资模式分析

张晶阳

摘要：小微企业是中国经济的重要组成部分，是承担起中国经济持续高速增长的重要动力。小微企业占中国企业总数的99%，创造了中国GDP总数的56%，贡献了46%的税收，提供80%左右的城镇就业岗位，但是目前在银行的贷款额占比仅有16%，金融资源的配置是不合理的，如何解决小微企业融资难问题，在这样的经济背景下小微企业如何转型升级应对困局将是振兴国家经济的重中之重。

关键词：企业；融资问题；融资模式

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1671-864X（2016）03-0296-01

一、小微企业融资现状

（一）全国小微企业融资现状。当前小微企业融资困境突出。相关研究报告显示，我国具有一定成长潜力的小微企业仅占 30%左右，而剩下 70%的小微企业发展能力较弱。由于规模小、实力弱、缺乏抵押担保，融资渠道狭窄等问题成为严重制约其发展的重要因素。据不完全统计，现在小微企业的显性融资缺口在 8000 亿元以上，然而从正规金融机构渠道仅获得不到 1000 亿元的资金支持，融资缺口高达 6000～7000 亿元。。

（二）小微企业融资困境。

小微企业融资困境具体表现在：

1.融资渠道狭窄，内源性融资比率高。由于我国资本市场发育不完善，小微企业发行股票、债券的门槛较高、手续复杂，很难直接获取融资；由于小微企业自身管理欠规范、信用水平低、缺乏核心竞争力等原因，也难以从银行获得贷款。据调查，受银行信贷支持的仅占 10%左右，并且银行只倾向于向小微企业提供短期贷款，很少提供用于项目开发以及扩大再生产等方面的长期贷款。因此，内源性融资成为小微企业获得资金来源的主要途径。

2.融资成本高。目前宏观政策趋紧，银根紧缩，信贷资源缩减的情况下，再加上银行的“惜贷”现象，通过向银行贷款融资更加困难。包括基准利息和浮动部分，浮动幅度约在 20%左右，在利率政策方面小微企业很难享受到优惠，多数情况下是在基准利率上上浮 30%左右，甚至是上浮 50%～60%；二是抵押物的评估费用。占融资成本的 20%；三是风险保证金利息。一般金融机构在放款时，会以预留利息名义的方式扣除部分贷款本金，企业最终的实际贷款约为本金的 80%。以1年期贷款为例，小微企业实际支付的利息在 9%左右，将近高出银行贷款利率的40%。

二、互联网金融之P2P网贷平台融资模式前景

（一）国内P2P网贷平台运作模式及发展现状。

国内的p2p经过近些年的发展，已经有了一定的规模。总结起来有以下几种模式：

1.担保机构担保交易模式，这也是最安全的P2P模式。

此类平台作为中介，平台不吸储，不放贷，只提供金融信息服务，由合作的小贷公司和担保机构提供双重担保。典型代表例如有利网，诺帮友信。此类平台的交易模式多为“1对多”，即一笔借款需求由多个投资人投资。

2.“P2P平台下的债权合同转让模式”的宜信模式。

可以称之为“多对多”模式，借款需求和投资都是打散组合的，甚至有由宜信负责人唐宁自己作为最大债权人将资金出借给借款人，然后获取债权对其分割，通过债权转让形式将债权转移给其他投资人，获得借贷资金。

3.大型金融集团推出的互联网服务平台，平安陆金所是此类模式的代表。

此类平台有大集团的背景，而且有专业的风控团队线下审核。值得一提的陆金所采用的是“1对1”模式，1笔借款只有1个投资人，需要投资人自行在网上操作投资，而且投资期限为1-3年，所以在刚推出时天天被抱怨买不到，而且流动性不高。但由于1对1模式债权清晰，因此陆金所在2012年底推出了债权转让服务，缓解了供应不足和流动性差的问题。

4.以交易参数为基点，结合O2O的综合交易模式。

例如阿里小额贷款为电商加入授信审核体系，利用大数据优势，对贷款信息进行整合处理。这种小贷模式创建的P2P小额贷款业务凭借其客户资源、电商交易数据及产品结构占得优势，其线下成立的两家小额贷款公司对其平台客户进行服务。线下商务的机会与互联网结合在了一起，让互联网成为线下交易的前台。

P2P网络借贷对中小微企业融资渠道提供了很好的机会和条件；大力支持小型微型企业技术改造；提升小型微型企业创新能力、支持创新型、创业型和劳动密集型的小型微型企业发展；切实拓宽民间投资领域。但国内征信大环境不太好，征信评级体系仍未建立，其次第三方担保平台、资金托管池的角色有谁扮演。这些问题人是国内p2p网贷平台发展过程中需要解决的问题。

（二）P2P网贷发展解决小微企业融资难问题的可行性分析。

小微企业存在着融资渠道窄，信贷配额不足；融资成本高，手续繁琐等问题。而p2p网贷平台利用互联网平台和电子商务结合在一起，有其独特的优势。首先，P2p网贷平台利用互联网的优势降低了贷款的服务成本。其次，服务订单化，小型贷款规模化。借款人和出借人可自行在网上进行配对，签署合同，融资方式高效快捷。第三，风控方法不断创新，为保障客户的利益，不少平台设计了严格的风险控制机制，引入第三方担保机构，用互联网技术收集客户信息也能提高信用管理的准确性。P2p网贷平台低门槛，方便快捷的优势能有效地为小微企业解决融资难的问题，只是目前p2p网贷平台的监管尚不完善，不少企业难以轻易接受这种融资方式。

三、总结与建议

1.建立专业的征信数据系统。银行业务对风控要求很高，要对一个企业产生一个信用评级在不了解其信用状况的情况下往往都会很保守根据现有已知的情况评断，现在随着网络计算机技术的发展，一个人现在在网络上会有各种各样可以得到其信用的数据库，而银行要做的就是利用这样的大数据形成自己客户的征信系统，这样对于银行的业务开展会有很大帮助，而且很大程度上可以减少贷款审批手续，使得银行融资效率提高，资金配置更有效。

2.定制小微企业贷款项目。针对不同的小微企业客户，要深入了解其经营状况，切实了解其贷款需求，对于不同的情况，做好风控的同时定制融资贷款业务。

3.金融业务线上化。建立P2P网贷平台，连接网络大数据库，严格做好风险管理，对每笔业务进行评级制度，用来提醒投资者风险水平。

参考文献：

[1]互联网金融：p2p网贷理财投资平台排名榜[OL]，2014.

[2]互联网理财产品井喷[OL]，2014.

[3]P2P信贷的发展现状——P2P借贷的现状如何？[OL]，2015.

[4]P2P贷款平台排名（按年放款额度）[OL]，2015.