国内外互联网金融创新机制及发展趋势研究

李卉

【摘要】互联网金融产生于国外，创新了中国传统金融业和互联网行业的服务渠道和发展态势，使中国金融的发展产生了些异化。因此，想要更好地研究中国式互联网金融，就必须将之与国外进行比较，从中找寻创新和发展之路。

【关键词】互联网金融 创新 发展

一、引言

互联网金融是时下的热点话题，不同关于互联网金融的思想洪流席卷而来。从某种程度上讲，互联网金融是互联网技术与金融的高层次结合，创新了传统金融业和互联网产业的服务渠道和发展态势。从源头来看，互联网金融根植于国外，随着中国经济的发展才在中国的土壤上蓬勃生长。

二、国内外互联网金融发展现状

目前，互联网金融发展的典型模式有第三方支付、互联网网贷、互联网金融产品销售、众筹融资和虚拟货币六类。在我国，互联网金融发展中除了虚拟货币其他模式均有所涉及，范围面也比较广。

美国互联网支付是在信用卡发展成熟的基础上诞生的，而我国信用卡发展规模不大，故第三方支付在我国有更大的发展动力。从最初的第三方支付到如今的微信支付，互联网支付不断拓宽着自己的版图，野蛮生长。

中国小微客户贷款较之国外而言难度偏大，故我国P2P信贷以小微客户为服务群体获得了迅速增长。与此同时，P2P在发展中也存在一些问题，如虚报坏账率、涉及非法集资以及欺诈问题的发生导致的平台跑路。

国内互联网金融产品销售主要以余额宝为典型代表，截至2014年2月底，余额宝用户数量达到8100万户，基金规模超过5000亿元，成为全球四大货币基金。同时也涌现出许多同类产品，如理财通等各种宝类产品。目前余额宝的七日年化收益保持在2.6%左右，略低于其他同类产品。

究其原因，互联网金融的发展完全取决于平台的构建，美国互联网金融平台的发展依托完善的信用体系，故众筹融资发展得比较全面。而我国的众筹融资主要是非股权众筹融资，多以公益的形式出现，且以影视文艺和科技创新类项目为主。

三、国内外互联网金融的创新机制

（一）金融市场的创新

1.创新了金融的表现形式。电子商务企业成为互联网金融服务的重要参与者，并以其互联网技术为依托，提供了互联网支付、互联网融资、互联网理财产品销售等服务，使金融的受众范围不断下沉，更多小微客户可以共享金融的普惠性。

2.创新了交易机制。尽管传统金融机构凭借其在行业中的地位，占据着线下垄断优势，但互联网企业转变思维，将市场从线下转移到了线上，发挥自身平台优势，从而避免了传统物理网点的开销，在成本上获得了更大的优势。

3.创新地运用大数据解决了金融市场上的问题。不是金融出身的互联网企业发挥自己大数据分析能力，通过社交网络（比如Facebook、微信）、大数据、移动支付、电商平台（比如淘宝网、京东）、云计算等互联网平台或技术来获取客户信息，通过数据分析建立信用评级，更好地解决小微金融客户的信息不对称，银行贷款困难等问题。

4.创新了传统金融的经营方式。互联网金融之所以能够得到发展，是由于长期存在着金融压抑，故当互联网金融出现时，就会给传统金融带来巨大的冲击，其中银行受到的打击最大，传统金融机构不得不重新思考，从以资金为导向向以客户、以市场为导向转变，以优质的产品和服务赢回客户的青睐。同时注重金融互联网的发展，取长补短，发展电子银行渠道，注重差异产品的提供，同互联网金融保持既竞争又合作的关系。

（二）金融产品的创新

1.互联网支付。第三方支付平台的优点在于：独立性。只是搭建一个中间渠道供买卖双方进行交易，不参与具体业务的操作；便捷性。将众多银行网上支付整合在一个页面，便于客户操作；安全性。通过系统和服务保护买卖双方的财产不收损失；广泛性。即“多渠道、多业务、多银行”覆盖面广。正是基于以上优点，第三方支付开创了互联网服务的新模式，促进了金融的创新发展。

2.互联网贷款。P2P创新了一种新的借贷方式，提供一个平台撮合借贷双方，使三方都能从中受益。P2P本身有很多模式，国外有KIVA、ZOPA、LENDING CLUB等模式，复制到国内有拍拍贷、人人贷、宜信等模式。国外的P2P主要提供平台，进行信用评级，收取服务费，贷款的风险由出借人承担，而我国的P2P不仅提供平台，还为贷款提供担保，这容易造成不良贷款，风险较高。故我国P2P创新有余，稳健不足，更应该加强风险管理。

3.互联网筹资。众筹是一个投资快速撮合平台，通过这个桥梁，投资者可以快速找到投资人，投资人也可以在此找到满意的项目，创新了一种新的投资方式。

4.互联网金融产品销售。金融网销给大众带来了一种新的理财方式，门槛低、收益高、灵活便利而且可以随时查看收益情况，深化了大众的理财观念。余额宝作为支付宝嵌入型基金产品，自面市以来就获得了强劲的发展，而美国版PAYPAL货币型基金，作为余额宝的国外原型，由于受到金融危机及量化宽松政策影响，只经历了短暂的发展，最后以亏损倒闭结尾。而余额宝的蓬勃发展也带来了其他宝类产品的产生，微信推出理财通，东方财富推出活期宝，同时支付宝等不断进行创新，涌现了定期宝、娱乐宝等金融产品，使老板姓成为普惠互联网金融的直接受益人。

四、国内外互联网金融的发展趋势

（一）互联网金融与传统金融保持竞合关系

互联网金融的兴起给传统金融带来了机遇和挑战，为了应对挑战，传统金融机构不得不重新思考，从以资金为导向向以客户、以市场为导向转变，将现有业务与移动支付、电子商务、在线金融服务等互联网技术加以整合，实现“一站式综合金融服务”。另一方面，互联网金融要想进一步发展，必须加强同传统金融的合作。

（二）互联网金融的产品和服务日益丰富和多元化

我国的支付宝开始利用交易数据建立信用数据库，未来可能提供咨询和增值服务。同时，个性化的理财规划也是互联网企业发展的另一个方向，大幅降低了理财规划门槛，发展潜力大。

（三）互联网金融三大巨头BAT并驾齐驱

互联网企业内部竞争加剧，只有少数几个创新能力强、用户体验好的企业能生存下来。而其中腾讯凭借其最强的社交网络平台、阿里巴巴凭借其最大的电商交易平台，拥有大量用户交易数据、百度凭借其强大搜索平台成为互联网金融的三大巨头，引领者互联网金融的发展方向。

参考文献

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