互联网金融与商业银行业务的融合与发展研究

摘 要：近年来随着互联网技术的快速发展，以互联网支付、P2P网络借贷、众筹融资等为代表的互联网金融快速崛起。互联网金融企业在给商业银行的业务带来一定冲击的同时，受自身资金规模所限也在积极地拓展着与商业银行的合作。互联网金融企业方便快捷的业务模式也吸引着商业银行的目光，其借助于互联网所获得的信息资源优势使商业银行跃跃欲试，试图在与互联网金融企业的合作中分得这新兴金融产业市场的一杯羹。文章通过互联网金融企业与商业银行业务合作研究，有利于在认清两者优劣的基础上进行业务合作的优化与创新，具有一定的理论和现实意义。

关键词：互联网金融；商业银行；融合

互联网金融是互联网技术与金融的相互结合，是金融机构或互联网企业运用现代化的信息技术和网络技术为客户提供的金融服务。有人说这是对传统银行的根本性挑战，断言银行要被颠覆了。更有人认为互联网金融进一步发展后，它将取代现有的间接融资和直接融资形式，银行、券商和交易所等金融中介都将不再起作用，甚至中央银行的货币发行功能也会被取代。互联网金融是否能够替代传统银行的作用尚未达成共识，互联网将深刻改变金融业的游戏规则已成事实。站在商业银行的角度，有必要客观认识时下互联网金融的本质与特征，充分预估互联网对商业银行的威胁与挑战，明确商业银行的应对策略，思考未来金融模式的演变趋势和创新。本文将分析互联网金融的特性，研究互联网金融与传统金融模式的区别，以及传统商业银行金融业务面临的挑战，探讨商业银行的应对战略。

一、互联网金融的新特性

互联网金融是基于互联网虚拟空间开展的金融业务，它具有以下的成本优势：

（一）互联网渠道避免了高额的初始投资成本与运营维护投入。随着互联网技术的普及，业务处理终端从最初的银行柜台分散到每个网络用户的电脑和手机上。金融服务需求由用户发起，系统自动响应与处理，互联网金融产品的发行、交易以及货币的支付可以直接在网上进行，很大程度上替代了传统物理网点的服务功能。因此，互联网平台省去了传统实体营业网点费用和雇用众多员工的人力资源费用，大大减少了投资成本、营业费用和管理成本，导致互联网金融的业务成本和传统的业务成本相差很大。

（二）计算机技术与网络使互联网金融服务易于推广和扩展。商业银行的传统物理网点与自助设施受铺设位置的限制，即使位于人流密集的商业区或人口稠密的居民区，辐射范围仍相对有限，只有依靠新的固定资产和人员投入才能实现扩张，所以扩展成本高昂。迫于竞争客户资源、市场占有份额的压力，国内商业银行建立了众多的分支机构与营业网点，但网点投入与回报之间的权衡始终是商业银行决策者们需要认真思索的问题。反观互联网金融，在互联网平台上实现服务边界的拓展远易于此，门户网站及电子产品开发成本相对低廉，依托计算机系统的自动分析处理技术，相对标准化的金融服务可简单大量复制，新增客户的边际服务成本低廉，从而是在传统金融环境下无法盈利的业务，可以在互联网金融环境下实现商业的可持续发展。

二、商业银行面临的挑战及战略选择

（一）倒逼利率市场化

在互联网金融领域，金融业务价格形成机制的突破将倒逼利率市场化加快进程，银行需要面临更加激烈、跨市场、跨机构、跨产品之间的价格竞争，过去很多盈利的领域可能将不复存在。贷款方面，互联网小微企业贷款、P2P 贷款更多地影响到银行的小微企业、个人经营和个人消费等贷款业务。特别是互联网贷款将借款人的信息流、资金流、物流信息进行整合，可以更好地为贷款进行定价和管控风险，不断蚕食银行市场空间和利润。从表面上看客户从这一加速进程中获得了一定的收益，但是在目前资金紧张的环境下，互联网企業实际上将流动性与风险管理的压力都外包给了银行，并没有实质上提高资金的运营管理能力和利用效率。并且产生负面影响，一方面，对银行利润的分割造成商业银行资金持有成本的上升，在当前市场上资金相对稀缺的情况下，负面效应可能以不同的形式转嫁给借款人；另一方面，商业银行希望获得更高的资金收益，从而被迫改变风险偏好，将资金出借给风险更高的借款人，可能导致信贷整体风险进一步放大。

（二）推动金融脱媒

互联网金融的兴起成为金融脱媒的重要推手，使商业银行的资金中介功能边缘化。如果说商业银行的核心能力是风险管控能力，那么商业银行的核心资源就是客户资源。互联网金融企业通过建立自己的账户体系，将转账支付、投资理财、信用支付、小额贷款等功能在自己的体系内进行整合，已经完整地复制了银行传统的“存、贷、汇”等核心功能，构建了商业银行和客户之间的屏障，造成了金融脱媒。从资金来源看，余额宝、百度百发等资管类互联网金融业务对银行存款和理财类产品产生了较大分流作用。从资金运用看，阿里小贷、百度小贷等利用自身的网络交易信息和大数据挖掘技术，直接介入信贷市场。从支付角度看，第三方支付平台已能为客户提供收付款、自动分账以及转账汇款等结算和支付服务，与传统银行支付业务形成替代。

三、商业银行业务与互联网的融合发展趋势

（一）业务领域的综合化

随着互联网的蓬勃兴起，国内金融市场多元化发展使金融脱媒趋势更加明显，商业银行传统客户基础面临日益明显的分流压力。客户需求的多样化、个性化，商业银行单一的商业模式已经很难满足客户的需求，这一方面促进了商业银行与非金融企业的融合，另一方面要求商业银行提供综合化金融服务，以维护生存发展的空间。因此，商业银行应以商业模式的综合化经营重塑发展模式。经营的融合化是未来互联网背景下商业银行发展的重要趋势。通过多元化的并购与战略合作，以开放共赢的思路搭建平台产业链和金融生态系统的建设，跨界经营将成为一种普遍的模式。中国平安收购深圳发展银行就是金融行业综合经营化的例子，它实现了保险、银行、证券、支付、P2P 业务的整合优势。工行、建行建立了电商平台，以期通过整合资金流、信息流和物流释放更大效益。阿里集团业务覆盖了电商、物流、金融、娱乐等多个领域，以满足客户日益多元化的需求，实现“一站式综合服务”。

（二）投资活动的大众化

在传统模式下，服务小客户的收益与成本难以匹配，这些数量庞大、地域分散、单体贡献度不高的小客户无法获得高品质的金融服务，其潜在金融需求无法满足。而移动互联可用极低成本迅速聚集原本分散的中小客户，使其规模之和足与大客户匹敌。这种经济模式的本质其实就是规模经济，从而可以使原本高高在上的投资门槛大幅降低，使广大中小客户可以参与到投资活动中来，提高了金融服务的参与范围与参与程度，拓展了金融市场的参与主体，是对传统商业社会“二八定律”的颠覆。如传统商业银行理财产品起购金额多为五万元至数十万元不等，信托产品起购金额多为数百万元，而如阿里的娱乐宝投入100元钱就可以参与投资电影项目，百度百发的起购金额仅1元，微信理财通的购买门槛甚至低至0.01元，超低的进入门槛及相对较高的收益使产品吸金规模增长强劲，目前微信理财通资金规模已超800亿元，日均资金流入量已达12.5亿元。而为了应对互联网金融产品对存款的分流影响，商业银行纷纷推出新的在线产品，如工银瑞信的现金快线下调购买门槛至0.01元。

（三）企业融资活动的个性化

互联网的发展大大推动了金融创新，新的产品层出不穷，金融市场服务多元化程度大大提高，这其中包含了针对不同经營类型、不同财务特征、不同风险水平客户的个性化融资产品。企业可根据自身特点，在生命周期中的不同阶段选择相适应的融资产品与方式。比如，创业初期可以采用P2P、众筹等融资方式帮助企业建立；企业小有规模后采用针对中小型企业的小额贷款，协助企业实现进一步发展；企业具有一定规模时，可通过互联网 IPO 等方式获得大额融资，以实现企业的发展壮大，例如 Google 公司上市就绕过了投资银行，而直接在网上发行。针对这种趋势，商业银行也开始推出更多个性化的金融服务。

（四）服务渠道的整合化

互联网背景下的金融服务的关键是大力拓展和丰富线上服务渠道，但这并不意味着放弃线下，线下渠道仍是影响线上业务竞争力的关键因素。在线上支付时代，电子银行与物理网点两种渠道属于互为补充的并存关系，当电子支付从线上进入线下，就可以随时随地满足任何环境下的金融服务需求，物理渠道因时因地制宜的个性化设计就显得格外重要。商业银行应借鉴互联网思维，使互联网技术与金融业务深度融合，从以往前后台分离、集约化管理模式中跳脱出来，将网络、电话、手机、短信、微信等线上服务，以及网点、社区等服。

（五）产品设计的客户化

商业银行的核心是客户资源，在当前的互联网环境下客户的重要性日益凸显。金融服务的客户吸引力来源于对客户需求的准确把握与满足，未来商业银行产品设计的最大变革将是以客户为中心。传统商业银行做产品的路径是不断完善产品，等到产品成熟再投向市场。然而这种方式无法满足客户快速变化的需求，通过快速迭代开发和交互设计，对客户体验进行快速的反馈，让客户参与到产业产品的设计和开发中，从而更好地符合客户需求。比如，微信的产品最初推向市场时仅具备简单的即时通讯功能，此后根据市场反馈快速丰富了微信支付、理财功能，2014年农历春节又及时推出微信红包功能，通过迭代开发迅速完成了产品的推广与完善。目前多家银行的手机银行也采用了迭代开发的方式，通过对客户使用行为和使用习惯的大数据分析，不断优化完善产品。

四、结语

商业银行应积极推进金融业务与互联网技术在市场拓展、客户服务、支付、融资、风险管理等领域的融合，处理好维持传统优势与开拓新领域的关系、短期利益和长远发展的关系、客户体验与风险控制的关系、业务创新与依法合规的关系。

参考文献：

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[2]陈文，崔嵩.商业银行与网络借贷机构的合作和共赢[J].银行家，2014（158）：112-114.