财务报表分析局限性及其改进策略

田俊香

摘 要 财务报表分析是指用企业财务会计报告中的相关数据，结合报表附注等信息对企业的财务状况、经营成果及现金流量等相关情况进行综合比较、评价，以达到为使用者提供决策依据为目的的一项管理性工作。当前，由于企业财务报表和财务报表分析技术存在一定的局限性，阻碍了财务报表分析作用的充分发挥。本文在分析财务报表分析的重要性基础上，深入探讨了财务报表和财务报表分析技术的局限性，并提出了改进财务报表分析局限性的对策。

关键词 财务报表 财务分析 会计分析

一、引言

财务报表分析的基础主要是财务报表数据，财务报表分析所得出的结果完全仰仗财务报表所提供的数据是否能够客观反映经济业务全貌。这就要求财务报表能够及时、准确、全面地反映经济业务。同时，财务分析所得出的结果不仅为企业管理者的经营决策和实行内部控制提供科学依据，也是现代企业实施激励机制必不可少的坚实基础。可以说财务报表及分析的作用重大，意义非凡。但是企业财务报表和财务报表分析的局限性阻碍了财务报表分析功能的充分发挥。所以，我们有必要对财务报表分析局限性和改进策略进行探讨，使财务报表分析能够发挥积极作用，以便管理者做出正确的决策，进而将企业做大做强。

二、财务报表的局限性

企业财务报表作为企业进行财务分析与评价的基础，其局限性直接决定并影响着财务分析、评价的准确性。其局限性通常表现为以下几个方面：

（一）相关会计政策及其选择对财务报表的影响

不同企业的同类报表数据之间都缺乏可比性，这是因为会计政策允许有不同的会计处理方法。如企业会计准则这样规定：企业存货发出有不同的计价方法，包括加权平均法、先进先出法及个别计价法；固定资产计提折旧的方法包括年数总和法、双倍余额法、工作总量法及平均年限法等。另外，坏账准备的计提、对外投资的核算、所得税会计的核算等，都可以有不同的方法可供选择。因此，即使是两个经营情况完全相同的企业，其财务分析、评价结论也可能存在很大差异。

（二）会计估计对财务报表的影响

会计报表的某些数据并不是唯一的，有些项目数据是会计人员根据经验结合实际情况估计计量的，因此会造成有些数据不符合实际情况，不同程度含有主观估计因素。例如，固定资产的折旧年限、无形资产的摊销年限虽然税法都有明确规定，但是企业情况各有不同，有的企业资产使用频率高些，有的企业使用频率就很低，税法规定不一定适合每个企业。现实工作中各企业的情况是这样的：有些企业为了核算方便就完全使用税法规定的年限，有些企业即使不照搬税法规定年限而是根据实际情况估计使用年限，但是企业内部情况随时在变也很难做到估计年限与实际情况完全相符。

（三）币值变动对财务报表的影响

使用货币反映经济业务是会计核算的基本前提之一。企业基本会计准则规定：会计计量可以采用历史成本也可以采用重置成本、现值、公允价值、可变现净值。但前提是不管采用何种计量必须保证所确定的金额能够取得且可靠。现实情况只有历史成本符合要求相对可靠，其他几项即使能够取得由于人为因素很难做到可靠。所以企业普遍是以历史成本进行会计核算。采用历史成本进行核算，肯定要求货币币值稳定才能保证会计报表数据真实准确。市场经济条件下币值稳定是不可能的。企业财务报表数据会受到价格水平的影响，这样必然造成报表数据不能真实准确地反映经济业务。

（四）财务报表本身缺陷的影响

财务报表中的内容不够全面影响了其对企业的分析评价。表中的经济资源都是来自可利用货币计量的经济资源，而在实际操作中，企业许多经济资源由于受到客观条件、会计惯例的制约，而未能在报表中得以体现。例如，企业在行业中的竞争优势、企业多年来形成的良好口碑、企业的人才优势、顾客满意度等均未能在报表中体现，使会计报表缺乏一定的有效性和可靠性。

三、财务报表分析的局限性

财务报表分析的局限性有其主观原因和客观原因，下面分别阐述：

（一）财务报表分析的主观局限性

财务报表体系的功能是帮助使用者更好地了解、掌握企业的生产经营状况，但前提是制作和读取报表的人员具有同等水平的认知和理解能力。但实际操作过程中不可避免地会出现一些人为的差异，甚至恶意隐瞒。不同的分析者对同一张报表也会得出不同的结论，这就使得报表的结果不准确。

（二）财务报表分析的客观局限性

（1）财务分析指标的局限性。包含偿债能力、盈利能力及营运能力等的财务分析指标只能反映企业过去已实现的经营成果，无法真实反映企业实际的经营管理现状和发展前景。例如，一个企业虽然前期财务分析指标比较理想但是因为种种原因，高管及关键技术人员流失致使管理涣散、技术不能与时俱进甚至落后，会使企业在激烈的市场竞争中逐渐衰退。这种情况就会造成虽然财务分析指标很好看但是企业已经面临危机，前景黯淡。相反，有些非财务指标更能揭示企业的潜在竞争力。例如，顾客对产品、品牌及服务的满意度以及产品的市场份额更能够反映企业的发展潜力和实际竞争力；再有，员工的满意度和保持力、团队精神能够说明企业的凝聚力，只有企业有了凝聚力才能激发员工的干事创业潜能；还有员工的培训、创新能力及新产品开发能力更能体现员工的干事创业实际能力。员工的创业能力和企业的凝聚力是企业不断发展的源泉和动力，能够不断提高企业产品和服务在市场中的占有份额。

（2）财务分析方法的局限性。最常用到的财务分析方法主要包含因素分析法、趋势分析法以及比率分析法等。因素分析法又叫“连环替代法”，因素分析法在计算各因素对指标影响方向和影响程度时规定各因素的影响顺序，而且假定每次只有一个因素发生变化其他因素不变，然后逐项替代，最后得出各因素对指标的影响方向和金额。其实这些规定都是主观的，未必与事实相符。趋势分析法又称“水平分析法”。分析时所用连续两期或数期数据之间不一定有可比性。例如，企业用600万元购置一批固定资产，目前重置成本是900万元，而在报表上仍用600万元反映这批固定资产原价，由于通货膨胀与偶然因素存在，就难免存在偏颇。比率分析法中的存货周转率是销售成本与平均存货的比率，这个比率不局限于销售成本和存货两个项目，还应注意应付账款与存货的关系、存货的构成等。其他比率也存在同样情况，要考虑方方面面。以上分析方法的局限性使得财务报表分析的结论真实可靠性大打折扣。

四、改进财务报表分析的策略

针对财务报表和财务报表分析的局限性，建议从以下方面采取措施加以改善，以促进财务报表分析功能的充分发挥。

（一）提高财务报表制作和分析人员的素质

财务报表的分析方法只是财务人员做出财务分析的工具，无论采用哪种分析方法，人员的恰当判断都是至关重要的。因此，加强对财务人员的培训，提高分析人员的业务能力，使得他们对报表指标的解读与判断达到统一标准，同时，培养财务人员企业经营、战略管理等方面的知识，加强对财务人员职业道德教育，才能为企业的决策提供真实可靠的参考依据。

（二）改进企业的财务报表信息披露

（1）不再采用以单一的历史成本为计量基础，而是以公允价值与原始成本相结合，真实反映企业所拥有的资产，企业可以将市场价值或现行价值作为一种计量基础，从而形成一套独立的会计报告模式。

（2）要增加一部分非财务指标。经济环境的不断发展变化，企业内部也趋向多元化发展，单一财务指标已难以满足现阶段经营决策的需要，而设置非财务指标正好弥补了这一方面的不足。非财务指标主要包括：产品质量与服务指标、市场份额、人力资源指标、创新能力、新产品开发能力等指标。

（三）改进企业财务报表分析的方法

（1）定性分析与定量分析相结合。现代企业面临的外部环境日趋复杂多变，虽然这些环境很难定量，但却对财务报表状况和企业经营成果产生重要影响。因此，在给企业做定量分析的同时，也需要做出定性的判断，在定性判断的基础上，再进一步进行定量分析和判断，两者充分结合，互为前提。使人的丰富经验与量的精密计算两个作用得到充分发挥，使报表分析达到最优化的目的。

（2）静态分析和动态分析相结合。企业的生产经营管理活动是一个动态的发展过程，而财务报表资料是静态地反映过去的情况。因此，会计人员要在弄清过去情况的基础上注意进行动态分析，预测企业未来。

（3）个别分析与综合分析相结合。财务指标数值是具有相对性的，同一指标数值在不同的情况下也会反映不同的问题，甚至会得出相反的结论。以存货周转率进行分析，存货周转率越高说明企业存货的变现能力越强，企业的存货管理水平越高，短期偿债能力也越强。但是我们不能单纯考虑存货周转率指标，还要想到存货的内部结构是否合理，原材料、半成品、产成品、低值易耗品及包装物等比例是否正常。同时还要注意到不是存货周转率越高越好，如果存货周转率过高、存货占用过少可能影响正常生产需要。因此，财务人员在进行财务报表的分析和评价时，并不能靠单个指标说明问题，要考虑该指标对公司其他方面可能产生的影响进行综合分析，如此才能得出正确结论。

企业财务报表分析是信息使用者进行计划、决策、控制和评价的重要依据，但是，我们应该清醒地认识其局限性，在分析中做出适当、必要的调整，不断完善财务分析和评价的方法和手段，以便于企业做出正确决策。从而提高企业管理水平，使企业在市场竞争中不断发展壮大。

（作者单位为天津武清烟草有限公司）

参考文献

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[3] 张先治，陈友邦.财务分析[M].大连：东北财经大学出版社，2010.