P2P平台融道网获1亿融资

文‖《上海国资》记者　陈怡璇

P2P平台融道网获1亿融资

文‖《上海国资》记者陈怡璇

与投入大量地推人员寻找资产项目不同，其通过股权合作的方式获得渠道资源

2015年12月底，上海科技创业投资有限公司旗下的国资背景P2P公司融道网再次获B轮融资。此次融资规模近1亿元，由上汽集团、上海仪电集团、宽鼎资本、南通梓恒四家投资机构联合投资。

“融道网生菜金融平台旗下的车必贷业务与上汽集团在汽车金融将有较大的协同效益，打通汽车经销商、二手车贷商户的渠道；而仪电集团在绿色照明、工程服务、汽车电子和器件制造等领域与融道网将实现供应链金融合作，融道网为仪电集团旗下诸多商务园区的中小微企业提供资金服务，合作实现多赢局面。”融道网副总裁郑海阳对《上海国资》表示。

谨慎谈判

与很多直接寻找线下资产端的P2P公司不同，融道网是借助“渠道”之手获得用户。与投入大量地推人员寻找资产项目不同，通过股权合作的方式获得渠道资源。对于融道网来说，此次合作实现了融资和渠道并行。

不过，此次B轮融资的谈判亦经历了较长的过程。

2015年3月，融道网B轮融资的合作工作既已开启，直至2015年年底才得以完成协议的签署工作。与一般的股权融资谈判时间3-6个月相比，此次融资一方面与经济下行、资本寒冬等不利的行业环境有关，另一方面也足见投资方的谨慎态度。

自从去年12月28日监管征求意见稿出台，互联网金融的投资热潮面临急冻。

相关监管政策要求P2P平台资金由银行资金存管、坚持信息中介定位、不得做资金池，以及不得拆标、不得进行门店理财等“红线”规定，这些对很多不规范的P2P公司而言是难以逾越的天堑。

据郑海阳介绍，“融道网·生菜金融”在该时点获得国资B轮融资，一方面证明了融道网的合规经营基本符合监管规则的各方面要求、符合国资的“审慎性原则”，因此几乎没有受到不利大环境的影响。

另一方面，以上汽集团为例，过去较多投资与上汽集团上下游产业链相关的重资产型企业，投资互联网金融是一个从未有过的创新之举，自然面临着较大的挑战。而上汽集团最终之所以选择投资“融道网·生菜金融”，也源于上汽集团自身战略转型的要求。

2015年11月，上汽集团发布150亿元定增方案，涉及的汽车服务与汽车金融项目投资39亿元，而其中30亿元将投向汽车金融以及互联网金融，上汽集团进军互联网金融板块的战略逐渐落地。

在金融板块方面，上汽集团金融事业部旗下拥有上汽财务公司、上汽通用金融公司、上汽股权投资公司、保险公司四部分业务，然而目前与互联网金融相关的业务并不多。入股融道网补齐了这块短板，为上汽集团打开了互联网金融服务的窗口。

此外，也源于融道网的独特优势。具备国资背景的信用保障是此次投资方选择融道网非常重要的考虑因素。2014年，上海科技创业投资有限公司战略入股融道网成为第一大法人股东之后，融道网是国内为数不多的具备国资背景的P2P公司。

其次，融道网的行业示范效应。2013年开始，融道网与宝山区政府合作，建设宝山区中小微企业融资服务平台；2014年9月生菜金融上线，整合上海科创集团所投的10家担保公司资源，一年多时间内为中小企业提供4.5亿元的贷款服务；2015年成为张江宝山园科技融资服务平台，为200多家中小微企业获得1.99亿元贷款。

此外，作为一个混合所有制的互联网金融企业，融道网的经营决策机制和管理团队，也是投资者青睐的重要原因。据郑海阳表示，融道网已经对管理层设有相关的期权激励机制。

融资方

从此次参与投资的投资者结构看，由上海汽车集团旗下产业基金——尚颀德连基金，上海仪电（集团）有限公司旗下产业基金——云赛创投，以及宽鼎资产、南通梓恒四方投资机构组成。

此次投资融道网是尚颀德连基金投资互联网金融领域的第一个项目。2015年10月，上海尚颀德连汽车电子与大数据产业投资基金合伙企业设立，基金LP包括广东德联集团、上汽股权投资有限公司和其他有限合伙方，基金期限为“6+1”年。该基金的投资方向主要包括汽车零部件、互联网营销、新媒体等领域。他们认为，此次投资融道网契合了大数据产业的投资方向。此外，在该基金的投资项目中，2/3为成熟的PE项目，1/3为创投项目，而投资融道网则属于较早阶段的创投项目之一，满足基金投资组合的整体收益要求。

作为上汽集团旗下重要的基金管理平台，尚颀德连基金的管理公司为上海尚颀投资管理合伙企业，其在股权投资领域已较为成熟。一方面，通过股权合作，为整车厂提供零部件供应商的撮合业务；其次，为零部件企业提供前沿的技术开发方向；此外，推动整车厂的国内外合资企业实现信息共享，推动海外并购，已形成较为成熟的股权投资带动产业合作的模式。

此外，作为此轮融资的另一投资主体，上海仪电集团旗下产业基金——上海云赛创业投资有限公司选择融道网，亦有自身的战略考量。

云赛创业投资的总经理许睿表示，仪电集团致力于成为智慧城市整体解决方案的提供商和运营商，聚焦以物联网、云计算为特征的新一代信息技术产业，形成了以信息技术产业为核心，商务不动产业和非银行金融服务业为支撑的新型产业构架。其中，绿色照明和工程服务、汽车电子和器件制造、消费类电子产品等核心企业，将打通与融道网的供应链金融合作，而仪电集团遍布上海的十多个精品型商务园区内的创新创业型中小微企业，也是融道网的潜在服务对象。

业务模式

由于融道网是采取渠道合作的方式，上汽集团线下存在的大量4S店等渠道资源，无疑契合了融道网的需求。

郑海阳表示，过去车贷业务是寻找有汽车贷款经验的公司，包括汽车修理厂、4S店或贷款公司。在上汽集团投资的基础上，未来融道网在开展与上汽集团旗下4S店以及其他汽车品牌渠道的合作上，将具天然的优势。

目前来说，“车必贷”作为融道网旗下细分的资产端业务，针对汽车经销商和二手车商，主要业务为二手车抵押贷款，且未来将拓展至二手车购车贷款业务。一方面，对于二手车抵押贷款业务来说，融道网通过与汽车4S店实现渠道合作，由4S店将二手车主的抵押需求提供给融道网，以获得资金。

另一方面，由于目前国内汽车厂商的消费贷款主要集中在新车的购车贷款上，而针对二手车贷款的需求却鲜有机构提供相应的服务，这也是融道网在细分市场上寻求的业务突破点。融道网通过与4S店和二手车商户实现渠道合作，寻找那些有二手车贷款消费的客户，而不是直接针对C端客户。

截至2015年底，中国汽车保有量达到2.79亿辆，每百户拥有汽车31辆，这是一个巨大的市场。全国乘用车市场信息联席会数据显示，2015年国内二手车市场交易量941.71万辆，交易额为5535.4亿元。郑海阳介绍，二手车消费市场总体规模未来预估将达到两万亿元左右。目前国内大型汽车集团包括上汽集团的汽车金融服务在内大多尚未覆盖至二手车消费贷款，通过与融道网的股权合作可以填补该领域的空白。

实际上，目前P2P车贷的产业细分公司并不在少数，例如微贷网、理财范、爱钱包等公司，但大多以直营模式为主。以微贷网为例，2015年共计完成230亿元的业务量，其平台公司通过成立地区分公司，依靠大量的地推人员寻找二手车贷款的需求者。而融道网线下直营网点极少，主要采取渠道合作的轻资产模式，由渠道公司寻找线下资产，因此与其他P2P公司相比具备更大的经营灵活性和更快的发展速度。

“二手车贷款是一个相对标准化的业务，‘类典当模式’的特点使其可以得到较快复制。可以确定的是，未来P2P市场的寡头格局将是车贷和房贷等标准化的市场，而融道网无疑则瞄准了正确的发展方向。”郑海阳表示。