上市公司会计信息质量评析——以中航动力控制股份有限公司为例

●杨伟鸽

上市公司会计信息质量评析
——以中航动力控制股份有限公司为例

●杨伟鸽

上市公司是推进现代经济发展的重要力量，随着市场化程度的不断加深，上市公司的发展状况备受社会各界关注，其会计信息质量也亟待提高。因此，本文结合2011—2013年报数据，分别从及时性、相关性、可理解性、可靠性和谨慎性等角度出发，对中航动控的会计信息质量进行客观具体的评价。本文力求为上市公司会计信息质量评价提供可行方案，以促进上市公司会计信息披露的完善和信息质量的提高。本文的创新点是在于将笼统的会计信息质量评价体系应用在具体的上市公司上。【关键字】会计信息质量质量特征评价体系

一、引言

信息是经济活动的血液，在会计中的作用尤为重要，随着网络技术和经济全球化的不断推进，会计信息在世界范围内的传播速度逐渐加快。因此，如何在既定会计准则下提高会计信息质量具有重大意义。为了保护投资者的利益，降低信息不对称所带来的负面效应，世界各国政府、研究人员以及行业协会积极探索上市公司会计信息披露质量提升问题（王福胜、韩鹤，2013）。国外已经建立了比较完善的会计准则和会计信息质量特征体系，会计信息质量研究在趋同国际的同时，应该借鉴美国最近的制定标准，美国会计准则对会计信息质量的影响有利于会计质量的整体评价标准的制定（MarkKohlbeck、TerryWarfield，2008）。国外在会计信息质量研究方面取得的成就是肯定的，为评价会计信息质量提供了依据。虽然我国为评价会计信息质量也建立了相应的准则和制度，但是仍然有很多不足之处。

因此，本文借鉴国际会计准则委员会和其他学者的研究成果，基于2011—2013年报数据对上市公司中航动控的会计信息质量进行评价，评析结果将为会计信息使用者提供新的参考标准，使会计信息能够更好地为使用者服务，帮助使用者进行正确的决策。

二、我国上市公司会计信息披露质量的内涵

（一）上市公司会计信息披露质量的内涵

会计信息质量是会计信息所应当达到或满足的基本要求，即会计信息为满足规定或潜在需要而必须具备的特性要求（张松，2011）。我国上市公司的会计信息披露现状主要有财务舞弊造成的会计信息不高、非法盈余管理导致会计信息质量不高、非公允关联交易导致会计信息质量不高、会计政策选择和会计估计变更（朱俐，2010）。针对我国上市公司存在的问题，可采取以下措施，如优化上市公司股权结构，优化董事会结构，强化其监督职能，完善独立董事制度（钟铮，2008）。

会计信息质量是会计信息所达到或满足的基本要求，即会计信息为了满足会计准则规定或某些特定需求所具备的基本特征要求。会计信息的主体行为人是企业会计人员，企业日常经济活动和事项通过企业会计人员的记录，以特定的方式予以反映，并将其通过一定的渠道传递给企业决策者和其他关联方，在此过程中计量方法和过程必须符合国际会计准则和我国相关的规定，所以企业会计信息披露质量尤为重要。

（二）上市公司会计信息披露质量的判断标准

对于会计信息质量的评价，一般有两种方法，一是从所得到的结果来判断会计信息披露的质量，这种方法是先得出结果在进行分析和评价。另外一种方法就是通过会计信息的不同方向得出比较独立的结论，然后在建立好的评价体系中整合各项结论，从而对整体进行分析评价。董京原（2006）认为我国上市公司会计信息质量特征体系中，应以相关性、可靠性、充分披露作为主要质量特征。其中，相关性必须满足信息及时、具有预测价值与反馈价值的特征，可靠性必须满足信息的真实、中立，充分披露则满足信息披露的完整性、明晰性、及时性及实质性。本文从会计信息质量特征着手，总结国内外学者的研究成果，针对中航动控的会计信息质量特征而言，企业在对交易或事项重要程度的区分和会计政策的选择方面都符合相关政策，与同行业的比较可见于相关性分析，所以重要性、可比性与实质重于形式原则不再赘述。通过对会计信息披露的及时性、可理解性、相关性、可靠性和谨慎性等方面对中航动控的会计信息质量进行评价。

1、及时性。及时性是指会计信息公布的时间是否及时有效，及时性就是要求企业必须在国际会计准则和我国会计制度规定的时间内披露，可以通过会计期间结束日期与出报日期的差额来计算，时间差=实际公布的日期-法律规定公布日期的第二天（胡晓，2011），该值的大小直接衡量会计信息及时性。

2、可靠性。会计信息的披露应该基于客观的事实和数据，即会计信息具有可靠性（胡晓，2011）。可靠性要求企业必须如实计量和记录实际发生的经济事项，因为会计信息的可靠性直接影响信息使用者决策，因此，可靠不仅要求所披露信息的真实性，而且披露内容应完整。

3、相关性。会计信息相关性就是企业所披露的会计信息必须与信息使用者和企业管理者的决策相关，帮助企业决策者通过现有的会计信息对企业的经营进行预测和作出相应的调整，同时也有助于投资者的决策，从而判断信息是否真实。

4、谨慎性。谨慎性原则即稳健性原则，企业在会计政策和核算方法的选择上面，以“不高估利润，不压低费用”为前提，选择正确的处理方法，合理记录和计算所有项目。会计信息质量的谨慎性要求企业要充分估计企业风险，不能过高或过低评估资产、收益和负债、费用，要对其进行客观的评价。

5、可比性。会计信息的可比性就是通过企业不同年度的数据和行业的财务数据对比，进而评价企业所披露的信息是否具有可比性。具体可利用利润净值、资产净值和现金流量净值这三项指标对比分析。

（三）上市公司会计信息披露质量的意义

企业的会计信息披露质量对企业具有重要的意义，会计信息质量的高低将直接影响管理者的决策，并对投资者产生指导作用。因此，保证会计信息披露的质量也变得愈发重要。

1、上市公司会计信息的披露有助于企业的自身发展。从公司的角度来看，无论其为大众提供产品和服务或者是公司的股票，得到了大众的支持也就是适应了市场。首先，能在顾客和潜在顾客心目中树立良好的企业形象，会计信息披露的质量往往决定着信息使用者或大众对公司的信赖和支持。其次，会计信息披露为他人监督企业创造了平台，有助于企业外部人员发现企业存在的问题和不足之处，并通过一定的渠道反馈给企业，促使加强内部管理和提高会计信息质量，提高企业的市场竞争力。

2、上市公司会计信息的披露有助于保护投资者利益。在新的会计准则下，由于经营权和所有权的分离，导致了投资者脱离了企业的经营管理，在此种情况下会计信息的披露质量是投资者更好地了解企业的运转状况，从而间接地保护了企业投资者的利益。会计信息披露为投资者的决策提供可靠的依据，投资者购买股票的实质是以一定的风险换取收益。投资者在买卖企业股票前，必须考虑风险和收益，而做出这一判断的依据就是企业所提供的会计信息。企业所披露信息质量的高低是投资者据测正确与否的基础，一方面，高质量的会计信息是投资者对企业的经营状况和未来发展有较好的预期，因此会做出合适的投资决策。另一方面，在我国的证券交易市场，由于股票发行企业和证券发行机构的主导地位导致投资者很难获取所需要的会计信息，而上市公司会计信息披露制度明确规定了企业对会计信息披露的内容和时间，从而是投资者平等地获取与投资相关的会计信息。

三、案例分析——中航动控的会计信息质量评析

（一）中航动力控制股份有限公司概述

中航动控（000738），全称中航动力控制股份有限公司，是中航工业航空发动机控制系统板块运营管控与资本运作平台，是国内唯一专业从事航空发动机控制系统研制、生产、销售及服务的企业，公司实际控制人为中国航空工业集团公司。

公司注册资本9.43亿元，截至2013年9月30日，总资产66.70亿元，净资产43.84亿元，截止2013年9月30日主营业务收入22亿元，利润1.50亿元。公司主要业务有航空与防务、非航空产品、现代服务业。

（二）中航动控的会计信息质量分析

1、及时性分析。披露及时性=(披露日一报表日)／披露期间，近似为120天。该指标越小，表示披露时间越早，也即披露越及时（贾茜，2011）。

表1中航动控时滞计算表

注：余量时滞=Day360(审计报告签署日:年报报出日)

报告时滞=Day360(会计期间结束日:年报报出日)

以上是中航动控2011—2013年年度报告时滞计算表，2011年报告时滞114天，同年，深沪主板185家上市公司平均报告时滞为95天，较之多19天；2012年报告时滞90天，954家上市公司平均报告时滞为91天，比平均报告时滞少1天；2013年报告时滞119天，比深沪主板480家上市公司平均报告时滞93天多28天。整体而言，中航动控2011—2013年年度报告平均时滞107.6天，比2013年平均时滞多14.6天，延长15.70%。因此可以得出中航动控2011—2013年会计信息的及时性明显低于平均水平，有待提高。

2、相关性分析。会计信息的相关性是指企业所披露的会计信息与企业的决策相关，可采用指标分析方法进行分析，具体可采用经济指标的预测和实际数据的比较来衡量会计信息与决策的相关程度。

（1）各项经济指标预测

表2营业收入

表3利润总额

表4经营活动中的现金流量（净额）

表5基本每股收益

（2）预测数据与真实数据的对比分析：

表6预测数据与真实数据对比

就以上数据来分析，平均差异率为-25.28%，虽然差异率在比较小的范围内，但是利润总额、现金流量和基本每股收益都呈现负差异率，特别是现金流量净额差异率高达-83.55%，预测反馈效果较差。虽所选年份的数量会对结果造成一定的影响，但总体而言，中航动控会计信息相关性较差，建议采取适当的措施提高会计信息的相关性。

3、可理解性分析。会计信息的可理解性指的是指企业所披露的会计信息必须能被信息使用者所理解，也就是会计信息要清晰易懂。我国会计法和《企业财务会计报告条例》明确规定了企业年度报告所包含的基本内容，中航动控2011—2013年年度报告的内容包含：重要提示、目录和释义；公司基本简介；会计数据和财务指标摘要；董事会报告；重要事项；股份变动及股东情况；董事、监事、高级管理人员和员工情况；公司治理；内部控制；财务报告；备查文件目录等十一项内容。报告内容完整，而且在介绍公司一些基本情况时简明扼要，很容易让读者理解；重要经济数据、指标以及公司与母公司财务报表的列示清楚明了，易于分析和查找；股东变动及股东情况和重大事项的表述也以表格形式列示。例如在2013年年度报告中股权结构以流程图的方式列示，清楚地列示了中航动控与实际控制人之间的产权及控制关系，同时还可以清楚地看到实际控制人的股权比例。

总之而言，中航动控2011—2013年年度报告的内容详尽、易懂，并在此基础上将很多复杂难懂的事项以表格方式列示，可理解性较好。

4、可靠性分析。国际会计准则指出,会计信息的可靠性是企业提供的信息没有重大错误，且能反映企业真实的情况以供信息使用者使用，信息就具备了可靠性，可靠性包含可核性、中立性和真实性。可核性就是按照国际会计准则统一企业不同的计量者对同一项经济事项进行计量等得出相同的结果，其前提条件就是在采用正确方法的基础上；中立性就是指不偏向或不存在企图取得一些人想得到的特殊结果，不受他人指使和操纵，不歪曲会计信息的所反映的真实情况；真实性是指各类数据和指标的真实有效，企业所披露的会计信息必须真实完整。以上三点缺一不可，如此才能保证会计信息的可靠性。

对投资者而言，主要是通过财务报表数据来获得主要会计信息，因此针对中航动控的会计信息的可靠性的评价，将选取如下指标：

（1）应收项目/流动资产总额。该指标是对公司和关联方资金往来的最直接的反映，如果该指标明显高于行业水平，可能存在空挂应收项目，从而虚增资产和股东权益（部莉珺，2010）.

表7应收项目/流动资产（中航动控）

表8行业数据汇总表（应收项目/流动资产）

（2）未分配利润/资产总额。这一指标能反映企业运转资金充足程度，具有财务预警功能，比值过低，会影响投资者预期，信息提供者为消除它对投资者的影响会采取某些方法，使会计信息质量降低（部莉珺，2010）。

表9未分配利润/资产总额（中航动控）

表10行业数据汇总表（未分配利润/资产总额）

（3）核心盈余比例。其计算公式为营业利润/利润总额，该指标表示营业利润在利润总额中的比例，其值越大，反映企业的利润越稳定，对会计信息质量有较好的影响。

表11核心盈余比例（中航动控）

表12行业数据汇总表（核心盈余比例）

（4）资产收益率。计算公式为净净利润/资产总额。它反映企业收益情况，就是以企业的资产为基础所获得的收益如何，该指标数值越大，企业所提供的会计信息越真实全面。

表13资产收益率（中航动控）

2011年2012年2013年平均值净利润（万）18776.6020131.7420833.5119913.95资产总额（万）465312.97473578.56646799.88528563.80比率0.04040.04250.03220.0384

表14行业数据汇总表（资产收益率）

从以上数据来看，各项指标与行业水平差异较小，差异在正常范围内，而且核心盈余比例和资产收益率略高于行业水平，由此可以得出中航动控的会计信息的可靠性较高。

5、谨慎性分析。谨慎性原则，是企业会计核算中的一项重要原则，运用广泛，对于企业会计信息质量的评价也很重要。胡晓（2011）认为谨慎性原则的作用可以防止企业抬高资产或收益，压低负债和费用，但目前利用这一原则操纵利润的现象随处可见，因此，各企业应采取相应的措施，提高会计信息质量。

从中财务报告来看，各项内容真实完整，企业无论是会计政策的选择，还是核算方法的选择都符合谨慎性原则。企业在三年内没有较大的会计政策变更，各类核算方法的选择也比较一致，为企业的纵向分析提供了保证。总的来说就中航动控会计信息的谨慎性和可比性来看，企业会计信息质量不错。

四、结论

从中航动控2011—2013年报数据各项指标的分析得出以下结论：内容完整，清楚易懂，而且关联方的交易披露完整，在重大事项和股份变动及股东情况中对于关联方披露详尽。对会计信息的各个特征和指标的分析，采用了横向分析与纵向分析，选取了11家航空动力控制制造企业作为参考。由于数量较少和分析宽度不够会对结果造成影响，但整体分析结果比较可靠，及时性和相关性较差，而可靠性、可理解性和谨慎性等方面做得很好，与同行业水平相比，这几方面体现的会计信息质量较高。整体而言中航动控会计信息质量在同行业中较不错，纵观行业整体水平，有些指标反映出整体关联性较差，所在提高中航动控会计信息质量的同时，还应提高行业水平，增强其关联性，不但对以后的分析研究提供保证，同时也带动所有企业的共同发展。■

（作者单位：安阳师范学院商学院）

1.Mark Kohlbeck,Terry Warfield.2008.The Effects of Accounting Standard Setting on Accounting Quality[J].University of Wisconsin–Madison，1.

2.张松.2011.上市公司会计信息质量研究与分析[J].财会通讯，9。

3.贾茜.2011.中国上市公司会计信息质量评价体系的构建[J].西安财经学院学报，24（4）。

4.王福胜、韩鹤.2013.创业板上市公司会计信息披露质量评价研究[J].商业研究，3。

5.中航动控2011—2013年年度报告。