小微企业融资问题研究

◇刁子格

小微企业融资问题研究

◇刁子格

我国改革开放以来，小微企业得到了迅猛的发展，对社会主义市场的建设、国家财政的收入以及缓解社会就业、稳定社会等具有十分重要的作用。但是，我国的小微企业由于自身的规模小，在融资方面的难度非常大，我们应该根据小微企业融资方面遇到的问题进行分析，进而提出相关处理举措，有助于这些小微企业能够长期稳定发展，有助于经济长期稳定发展。

小微企业；融资难度；解决措施

一、小微企业的融资特点

（一）目前的融资渠道比较狭窄

我国的企业在创业和经营过程中都会需要大量的资金，他们既可以向银行借贷，也能够利用公司发售股票模式展开一定融资，不过我们国家这些小微企业因为其本身因素，自身资金实力处于薄弱水平，融资方式比较少，非常容易遭受各个层面的不利影响。例如，我国的一些金融机构在发放资金的时候，侧重于一些大型的国有企业，对小微企业的贷款比较少。我们国家的这些小微企业，因为其本身因素，无法向这些商业银行展开借贷活动。现阶段，我们国家的这些小微企业的相关融资途径包括本身资金融资方式、民间借贷融资方式和银行借贷融资方式。

（二）小微企业的融资总量较少、融资频率较高，融资时间紧张

目前，我国的大多数小微企业的生产规模比较小，具有很强的灵活性，因此导致小微企业的融资的时间和精力方面都具有不确定性，其运用的次数较多，会造成这些小微企业出现融资困难问题。

（三）这些小微企业的所需要花费的融资成本较高

这些小微企业所需要投入的融资成本处于较高水平，通常由下面几个层面呈现。第一就是，我们国家的这些小微企业获取相关贷款的过程中必须上交一些资金，我们国家的这些银行在对于小微公司放贷的过程中，一般需要有不动产作为抵押，并且需要小微企业向中介机构缴纳一定的费用；二是，小微企业和其他企业相比，贷款利率比较高，我国的金融机构在向企业贷款的时候，银行的贷款比率方面具有一定的浮动，没有上限的规定。银行给小微企业提供贷款的时候，制定的贷款利率比较高；第三就是，我们国家的这些小微企业非常容易遭受银行的“潜规则”不利影响，会使得这些小微企业所需要耗费的融资成本提升。

（四）小微企业一般以商业融资为主

据我国目前的形势来看，我国除了四大银行的信贷以外，有很大部分的小微企业主要是依赖一些地方性的商业银行的贷款，其地方性银行的相关管理机关是比较简单的，能够在一定程度上为这些小微企业提供服务。但是，这些银行也会有自己的考虑问题的角度，他们不可能把小微企业的利益放在第一位，这些也在一定的程度上导致了小微企业的融资难。

二、小微企业融资现状分析

在现在拥有的统计数据当中，国有企业和其实际规模在五百万以上的公司，根据生产总量体现的实际生产水平和固定资产原来价值展开大型公司、中型公司、小型公司的划分类别。据调查，目前我国81%的小微企业认为“流动资金不能满足需要”，60.5%的觉得“没有进行长期贷款的方式”，在已经停止生产的这些小微企业当中将近47%是由于出现资金困难问题。具体表现在以下几个方面：第一，小微企业主要还是依赖传统的融资机构，特别是银行资金，很难通过发行股票、债券来获得资金，融资渠道较为狭窄；第二个层面，这些小微企业采取银行贷款方式是比较艰难的。按照相关统计结果，我们国家仅仅有百分之一点四的小微企业可以取得银行的相关贷款，总共生产规模占据信用贷款总共金额的百分之八；第三，已经获取的贷款利率大都在5%至8%。因为其时间是在半年到一年的短时间贷款方式，所需要耗费的成本是比较高的，对于这些小微企业的回报时间漫长、实际收益高的相关项目产生不利影响。

三、我们国家这些小微企业融资困难因素剖析

我们国家这些小微企业在融资层面有着一定的困难，导致其主要问题的因素是多个层面的。

（一）小微企业自身的原因

这些小微企业本身信用级别比较低，这种现象是比较常见的。这些小微企业本身规模有所限制、缺少资金成本、信用等级低下、没有完善的公司计划。这些小微企业通常是由拥有血缘关系的人联合设立，绝大多数实施家族管理模式，产权架构不清晰，公司经营效益没有那么高，开拓新的市场难，不能有效地避免市场风险，影响了小微企业的偿债能力，造成了其履约能力的下降。这些银行最为重要的指标就是其安全性特征、收益性特征，这些小微企业比较高的倒闭率和比较高的违约概率让其银行不想发放贷款。

（二）为这些小微企业发展的相关服务机关不完善

因为其信用水平比较低下，其财务报表能够信赖的程度没有那么高，这些银行针对小微公司的相关贷款，通常要实施办理抵押手续与相关担保手续，不过这些小微企业通常很难寻找比较大的公司为其进行一定担保，在一定程度上导致公司抵押艰难的相关问题。最近几年以来，即使创建了相关担保机关，但我们国家现阶段担保企业的实际担保水平和需求有着一定的差距。

（三）银行信用贷款管理制度约束了这些小微企业的相关贷款

一些小微企业为了能够落实融资的主要目的，通常会不择手段。不只是会对于银行名誉产生不利影响，还会对于这些投资人员实际利益产生道德层面的风险，也会对于公司本身的公信度产生不利影响。所以，这些银行给予一定贷款，必须增加在人力资源层面的实际投入，这是为了提升数据信息的采集品质和剖析品质，不然其银行的贷款违约概率会提升。与此同时，因为这些小微企业对于相关资本和债务需要的实际规模是比较小的，有些金融机关为了避免本身经营的实际风险与减少实际经营成本投入，选择不向这些小微企业进行贷款。

（四）这些小微企业展开融资缺少社会的信用系统

目前，我国的信用贷款机制不健全，受到一定程度上的破坏，诚信已经成为了一种特别稀缺的资源。现阶段，我们国家绝大部分的小微企业在实际经营中，因为其本身信用观念处于薄弱状态，特别容易出现一些不守信用的事情，导致越来越多的小微企业出现逃离银行的信贷追究，因此导致小微企业的信用级别非常低，甚至一些小微企业出现在了银行的黑名单上面。另外，由于我国的小微企业大多数的家族企业，企业的管理机制比较宽松，在管理过程中出现了严重的信息不透明的情况，一般的银行机构很难去深入到小微企业的内部进行调查，因此导致银行掌握的信息与企业的真实情况不相符，会造成这些金融机关为了更好的避免相关风险，不对这些小微企业发放贷款。

四、小微企业融资的渠道及策略

为了能够处理这些小微企业融资困难的相关问题，企业不只是必须提升其本身水平，还必须持续适应银行的信用贷款制度，创建规范化的交流，创建规范化的融资系统，能够有助于这些小微企业的长期稳定发展。另外，社会应该多提供征对小微企业的贷款机构，例如，我们可以增加以下几种融资渠道。

（一）信贷融资

公司进行融资的重要途径就是向金融机关申请贷款的方式。所谓信用贷款融资指的就是公司为了达到本身经营需求，与相关金融机构签署有关协议，借入固定金额的资金，在合同规定的时间当中归还本金支付利息的相关融资模式。它是最传统的融资渠道，有严格的条件规定，企业必须有一定的自有资金，它属于直接融资。在进行直接融资过程中，资金部门在市场环境当中进行融资活动，借款和贷款之间有着一定关联。一般来说，银行不愿提供巨额的长期贷款，银行融资以中短期资金为主，而且在国外，当企业财务状况不佳、负债比率过高时，贷款比率较高，根本得不到货款。

（二）金融租赁

金融租赁方式在处理这些小微企业融资困难层面拥有别的融资途径没有的优势之处，是处理现阶段我们国家这些小微企业融资困难的重要方式。所谓金融租赁指的就是集中信用贷款方式、贸易方式、租赁方式为一体，主要是以租赁相关物件的所有权和使用权脱离为特点的全新融资模式。这些出租人按照承租人选择的相关租赁设施和相关供应商，主要是以对于这些承租人员给予融资作为目的，进而采购其相关设备，双方签署相关租赁协议，主要是以制度租金作为相关代价，而获得其相关设备的长期使用权力。

对于这些承租人来说，运用金融租赁模式，利用融物的模式在一定程度上落实了融资的主要目的，解决了固定投资所带来的实际压力。除此之外，利用售后回租模式能够让这些流动资金缺少的相关问题获得处理。所谓售后回租方式，指的就是公司把现在拥有的固定资产出售给相关租赁企业，与此同时这些租赁企业用回租模式把相关资产给公司，公司取得了相关资金，对于其正常运作没有产生不利影响。

在现阶段的经济环境之下，主要是由商业银行对于这些小微企业进行相关设备租赁业务，这是比较符合实际情况，还能够体现其人才优势之处的融资途径。

（三）信用担保贷款

所谓信用担保指的就是存在于银行和公司的中介性服务方式。因为担保的参与，在一定程度上缓解了银行进行贷款所面临的风险大小，这些银行资产的安全性获得了一定保障，公司的贷款途径逐渐顺利。

现阶段，在我们国家三十一个省市当中，已经有一百多个地区创建了小微企业担保机关，其绝大多数实施会员制管理模式。这些会员公司向银行借贷的过程中，由担保机关进行一定担保。除此之外，这些小微企业能够向相关担保企业寻找相关担保服务。在国家政策和有关部门的大力扶植下。这些信用担保贷款会逐渐变成小微企业进行融资的高效方式。

（四）风险投资

风险投资源于40年代的美国硅谷。是在不存在财产抵押的状况之下，主要是以资金和企业股权进行一定交换。所谓风险投资在我们国家有着比较漫长的发展时期，在政策机制和实际操作层面，是最为成熟的融资模式。

所谓风险投资方式，是适宜商品或者是项目科学技术含量比较高，拥有长期发展空间的这些中小公司，比如通讯公司、半导体公司、生物公司。在公司开始创业的阶段，在商品研究开发时期或者是缺少资金的时期，这是比较不错的融资途径。运用风险投资方式，这些中小型公司能够获得一定发展。

现阶段风险投资在我们国家获得了快速发展，相关机关已经有两百多家，规模最大的就是由国家财政出具资金，科技部门进行直接管理的十亿元资金的科技创业基金。

（五）自然人担保贷款

我们国家工商银行首先退出了担保贷款业务服务，进行担保能够运用抵押方式、权利质押方式、抵押方式加上保证方式。能够进行抵押的这些资产主要有全部的房产和土地的使用权力等。

伴随着和国际的接轨，逐渐产生了大量创建融资模式，能够运用国际市场融资环境，运用外来资金展开公司并购，从而满足双赢制度。

（六）典当小微企业融资

典当或许是最为传统的行业，在绝大多数眼睛当中有着不那么光彩的发展历史。不过在最近几年的这些小微企业融资过程中，典当主要是以其优势之处再次占据市场份额。我们国家现在拥有的典当行总共有一千多家，某些最新增加的典当行处于审批过程中。所谓典当指的就是以实物作为一定抵押，主要是以实物所有权转变方式获得贷款的融资模式。对于绝大多数小微企业而言，有着产品滞销的状况，这些典当行能够帮助小微企业运用闲置资产筹集资金，能够在商品流通层面体现出促进作用。

和银行贷款进行一定比较，除去贷款利息之外，进行典当贷款方式必须上交昂贵的费用，主要有保管费用、保险费用，所以进行典当贷款方式所需要耗费的资金比较高，除此之外，这些典当贷款的实际规模比较小，不过其有着别的贷款不能够对比的优势之处。第一，其十分便利，可以以最快的速度处理资金需要问题；第二，经营产品灵活机动；第三，期限短，周转快；第四，因为其是实物质押方式、抵押方式，所以和信用问题没有关联。这几个层面和这些小微企业的资金特点是非常符合的。

五、结语

伴随着经济全球化的发展，这些小微企业所面临的就是长期发展机会。这些小微企业融资困难问题让全球各个国家逐渐重视，还提出了大量的解决方式。不过，导致这些小微企业融资困难问题的因素是多个层面的，所以要想处理其问题要从多个层面作为出发点。必须要利用政府来对法规进行一定调整，进而使得这些小微企业所面临的环境能够更加良好，还需要利用银行来对于贷款措施进行一定调整，在一定程度上放松对于这些小微企业的约束条件，最为重要的就是其必须提升其本身信用级别，树立优良的公司外在形象，很好的体现其优势之处，依托本身实际，和金融机关创建长时间的合作关系，这些小微企业所面临的融资困难问题会获得一定解决。

［1］杨锐.我国小微企业信贷研究［D］.河南大学.2013.

［2］张陈燕.我国小微企业融资问题研究［J］.商场现代化.2014.

（作者单位：辽宁锦州渤海大学银行学院）

10.13999/j.cnki.scyj.2016.10.019