基于互联网金融的中小企业融资模式研究

◇赵微

基于互联网金融的中小企业融资模式研究

◇赵微

中小企业融资难一直是其发展的主要障碍。随着我国互联网的发展，中小企业合理的使用互联网资源融资，使其具有较好的发展前景。而基于互联网金融的中小企业融资模式可以及时解决企业瓶颈，也能够使资金借贷双方都有保障。本次就中小企业融资困难的原因展开分析，并提出相应的解决方法。

互联网金融；中小企业融资；信贷配给

10.13999/j.cnki.scyj.2016.11.024

当前，中小企业融资的渠道主要是间接融资途径。部分银行主要注重贷款的利益性和稳定性，其更有意愿想大企业进行贷款，而对小企业贷款重视度不高[1]。就目前中小企业发展的形势而言，造成融资困难的主要原因是融资途径过于单一，且政府未给予充分的政策支持，再加之信贷体系不够完善等因素，使我国中小企业一直处于初始发展阶段。对此中小企业要不断增强自我实力，科学管理财务支出，并依据现下的政策以及内外环境寻找融资的新途径。随着我国互联网经济的迅速发展，其为中小企业融资带来了新的曙光，故中小企业应迎合时代发展潮流，不断地推陈出新，方能解决自身危机。

一、我国中小企业融资困难的现状

当前，我国中小企业经营规模较小，且经济实力较弱，没有固定的资产量；但其融资需求却有“急、快、频”等特征，使得银行的风险性增加，其更不愿意与中小企业合作。目前我国中小企业融资困难的现状主要有：

1.缺乏直接的融资途径

在我国直接融资途径主要包括股票以及证券融资[2]，但因股票融资风险大，且条件高，多数中小企业难以进入；而从证券融资途径融资，更不能解决其融资困难的问题。

2.间接融资渠道受到阻碍

其间接融资主要是通过银行来贷款，但是中小企业常出现信息发布不合理，造成双方信息存在出入，进而导致其信誉度降低，另外中小企业也无相应的资产以做抵押。

二、基于互联网金融的中小企业融资模式分析

互联网金融有广义的概念和狭义的概念[3]，其前者主要是能够利用使用互联网技术以及通信技术以能支撑融资以及信息中介、支付等活动的运行，其能提供更方便、快捷的金融信息服务；而从互联网广义的概念分析，可将电子银行以及网上、手机银行也纳入该范畴内。后者主要是脱离传统的间接以及直接融资途径，其属于一种新途径；主要是以互联网技术为融资手段。

互联网金融的融资优势[4]主要有以下几部分：其一，信息正规处理，依据互联网海量的云计算功能，可将两方的信息公布于平台，更加的公正化、公开化；其云计算可经科学的运算后，对放贷者提供合理的风险率，能够保证放贷者的权益不受侵犯。其二，支付方式的转变；基于互联网环境下，以往现金的付款方式已经转变为移动支付方式；其证券和实际现金已转换为利用互联网支付。其三，资源可利用率。在网上需要资金需求的对方均会利用平台发布信息，而双方浏览后，可进行商讨、合作等。两者均交易公开透明，且还可跨越区域以及时间的制约，使两者交易的效率大大提高。鉴于以上互联网的优势，其可为中小企业建立一个互联网融资平台，进而使中小企业融资问题得到大大地改观，更能够提高市场流通资金的利用率。笔者就互联网金融如何解决中小企业融资问题提出以下意见。

1.发挥互联网金融的信息处理能力

在当前，中小企业由于分布信息的途径、时间等因素常导致其信息存在偏差的问题，对此可利用互联网强大的数据管理能力，以解决该种现状。由于互联网融资的公开性，信贷方可通过融资平台及时了解到中小企业发布的各项信息，进而对其进行有效的监督，并依据相关信息作出决策。

2.高效的信贷配给环节

一旦有信息不对称的因素存在也会对信贷配给造成严重的影响，而利用互联网融资平台可将此问题有效解决。在融资平台中，任何融资中小企业的信用度以及相关贷款内容均是公开化的。故其资金供给者可在自身能够承担的风险范畴内选择利益较佳的贷款方，最终有效达到信贷配给。一般资金供给者会将众多小企业的贷款要求权衡利弊，最终选择最佳的合作者。

3．提高贷款的可靠性

在融资平台上，可获得中小企业的信用度以及风险等级系数，资金供给者可依据相关信息择取风险性最低的中小企业。通过融资平台，如阿里巴巴[5]，其可通过天猫或者淘宝等系统获得关于中小企业信用度情况，再根据对应的阿里金融技术为其寻找等同的放贷者；该种行为可将信贷风险大大降低。另外，放贷者可选取多个合适借贷企业，将资金分散化，更能保证资金获益的稳定性。

三、基于互联网金融的中小企业平台建立

1．电子商务平台模式

在当前，电子商务平台模式主要是以阿里资产为主要核心机构，其主要是利用科学技术对中小企业进行固定化的审核，而中小企业能否获得资金支持均是由审核模型的数据所

决定；其采用数据化计算的方式，不能将中小企业显著区分。

2.P2P融资模式

P2P融资模式随着互联网的发展，也如雨后春笋般出现。P2P模式[6]是属于一种单线（个人～个人）的信贷模式；该信贷方法同样需要以互联网为基础，继而降低交易的费用和风险。在当前中小企业可利用P2P模式并与自身特点相结合建立科学的融资平台，可在其原有基础上进行革新，其更改建议如下。①其平台运行模式可借鉴淘宝操作的方式，由第三方加入，以能确保资金的安全性。贷款者需要开通会员方能进入该平台。放款者根据计算机数据获取中小企业信用度信息，进而达成交易。②定期在平台上发布企业的融资要求和企业发展资讯，并参考中小企业的信用等级以及贷款用途、贷款年限等制定不同的融资利率。③任何需求者在平台上均有自由浏览的权利，放贷者可根据自身条件，进而作放贷分析。对于已是会员中小企业也可将未流动资金对其他需求者放款。而平台需要根据其融资的比例收取一定的费用。④为使放贷者和贷款者，两者的利益均能受到保护，一方面，需要国家制定全面的法律制度予以制约；另外一方面则重在引入保险公司。保险公司的介入极大地保证放贷者的可靠性，而放贷者只需要根据放贷金额的资金量给予一定的保险费用即可，一旦贷款者未能及时还贷，其可由保险公司处理，并获得一定的资金补偿。引入保险机制，可极大地消除放贷者的疑虑，也使中小企业融资问题更易被解决。在此平台中，中小企业融资基金犹如在淘宝上的卖家一般，而放贷者的身份则为买家，而平台即为第三方，其可为中小企业融资提供新的途径。

3.众筹模式

众筹的模式虽与P2P模式具有一定的相似性，但其支持方式已经由原来的资金转变成项目的物质回报的方式。工资供给方需要考虑项目质量中存在的风险性进而决定自己是否要投资。

四、互联网金融与中小企业融资中面临的瓶颈

1．金融安全问题

互联网金融可谓是一把双刃剑，其在发挥巨大作用的同时还隐藏着巨大风险。在当今时代，互联网现已经成为人们生活的重要组成部分，而人们对其安全性的要求也越来越高。但是目前的电子化技术还有漏洞，还需要进一步完善，若出现用户信息被盗，将会对其造成重大的影响。另有黑客入侵，特别是金融平台，一旦感染病毒就会造成无法挽救的后果。故在使用互联网金融平台时更应考虑到其安全性，所以必须要不断地完善信息化防御系统。

2.平台成熟较为缓慢

互联网金融融资平台的发展需要一个漫长的进程，这是其面临的主要瓶颈。如阿里巴巴平台现已运作较为成功，其仅中小企业数量可达到百万；再加之其他个人用户，用户数量极为庞大，其每天的交易量额较为巨大。但是该种模式存在着一定的问题，那就是平台运行时间，阿里巴巴发展如此壮大，其是历经了10多年。而其他机构势必要付出更长的时间，才能完成这么大的数据基础。因而平台发展期限较长，是目前需要迫切解决的问题。

3．监管力度较弱

互联网金融是目前的新兴融资方式，其属于朝阳行业，具有广阔的发展前景。但是金融管理方面存在着严重的缺漏。基于互联网金融的中小企业融资模式能否具有辨别风险以及相应技术能力，是其能够长久发展的重要因素。在目前，中小企业常出现信息不够统一的问题，该项问题可提高互联网融资风险，因此必须要对其加强监管。而以往的监管模式早已不能与新型融资方式相符，必须要做出适量的调整。

中小企业新型的融资模式存在着经验缺乏以及风险控制能力较弱等特点，因此要实施必要的监管保证，其可从以下两个方面入手。其一，制定基本监管制度。在相关的监管理论的基础上并结合各方利益制定较为合理的基本规则，该基本制度是互联网中小企业融资模式不可逾越的界限。另外监管者要对中小企业的信息情况进行实时跟踪和落实，以能及时发现风险的火苗，将其扼杀在摇篮里。②对当前的融资体系进行合理的疏导。中小企业的融资方式与以往的融资方式有着本质的区别，若一味采取“支付宝或者微信个人单笔出入不得超过3000元”，诸如此类的管理方式，反而是降低资金利用率，不利于互联网金融中的中小企业融资模式发展。因而需要根据科学的理论知识和实践经验，对现有的融资途径进行顺通，加快改革以往融资模式的步伐，使中小企业能够达到快速发展。

随着互联网快速的普及，新型的互联网金融融资渠道应运而生，中小企业可根据互联网发展中的云计算数据处理能力、支付方式的多样化以及高效的资金配给等优势，可建立电子商务以及P2P融资、众筹方式等平台，进而可解决中小企业融资不畅的问题。值得注意的是，在打造互联网金融融资平台时，需要考虑到其监管和安全问题。监管机构需要不断地反思和总结将监管制度加以完善。另外相关人员需要突破信息技术难题，保障互联网金融市场的稳定发展。

[1]陈侃俊.互联网金融模式下的中小企业融资问题研究[D].长春：吉林大学,2015.

[2]王天捷,张贻珵.基于互联网金融模式的中小企业融资问题研究[J].中国市场,2013（10）.

[3]夏斐.互联网金融背景下中小企业融资路径探析[D].兰州：兰州大学,2015.

[4]刘金燕.基于互联网金融的中小企业融资模式探讨[J].中国市场,2014（20）.

[5]潘永明,刘曼.基于互联网金融的中小企业融资模式创新[J].商业经济研究,2015（05）.

[6]白君易.互联网金融支持中小企业融资机制研究[D].郑州：河南工业大学,2016.

（作者单位：山西工商学院）