现代西方产权理论与我国国有资本市场化运营

简易

（重庆市兵工学会，重庆400042）

现代西方产权理论与我国国有资本市场化运营

简易

（重庆市兵工学会，重庆400042）

合理分解国有企业产权和有效使用出资者所有权，是推进我国国有企业产权改革和国有资本市场化运营的前提条件。产权分解、产权制度结构安排、产权运行机制、交易成本和产权转让等是现代西方产权理论的核心内容，这些理论对推动我国国有资本市场化运营具有重要的意义。

产权；产权理论；改革；市场化

现代西方产权理论是研究产权分解、产权制度结构安排、产权运行机制和交易成本等问题的理论，对推动我国国有企业产权改革和国有资本市场化运营具有十分重要的意义。

1 现代西方产权理论

现代西方产权理论产生于20世纪初，到20世纪60年代已经发展成熟。美国经济学家科斯提出的“科斯定理”，以交易成本为基础，分析在私有产权条件下资源配置的外在性，以及企业规模与市场之间边界，是现代西方产权理论的重要组成部分。

现代西方产权理论认为，现代微观经济学理论存在着严重的缺陷[1]，例如，把企业存在作为微观经济理论分析的前提条件，而不是深入研究企业存在的根本原因，以及企业的规模、企业的内部组织结构和企业市场之间的边界等问题。从理论上来说，在私有制条件下，企业产权边界清晰，各经济主体之间不存在交易成本，但是这不符合客观现实以个体效用最大化为核心，把市场作为实现个体效用最大化的工具。现代西方产权理论把产权和产权的制度安排作为资源配置的核心，提出了四个重要的观点，产权是影响个体效用最大化的基本变量；产权是影响企业成本的函数；如果产权边界模糊，那么交易成本必然大于零，导致经济主体追求效用最大化而不能带来社会效用最大化的后果；企业和市场是实现资源优化配置的两种组织制度安排，企业运行依靠内部权威关系，市场运行依靠价格机制，至于哪一种组织制度更有效率，取决于特定的经济体制和经济运行机制。现代西方产权理论改变了传统微观经济理论研究框架，丰富了财产权的内涵，并且财产权和产权制度安排是现代西方产权理论研究的重点。从一定意义上来说，现代西方产权理论比传统微观经济学理论对市场经济运行规律的解释力更强。

抽象生产关系与制度变迁来研究市场经济运行规律，是现代西方主流经济学存在的主要问题。生产关系特别是生产资料所有制，对经济关系的性质和经济运行效率起着决定性的作用。在经济运行过程中，制度是约束和激励管理者的一种重要方式，是经济增长的动力源泉。虽然从短期来说，制度对经济增长的作用并不明显，但是从长期来看，制度对经济增长至关重要。之所以产生现代西方产权理论，是因为运用传统的经济学理论解释市场经济运行规律，产生了各种矛盾和问题，而要解决这些矛盾和问题不得不涉及一系列的制度问题。从传统意义上来说，产权只是财产所有关系的法律表现。现代西方产权理论认为，产权具有多样性和多层次性的特点，产权包括财产所有权、占有权、支配权、使用权、处置权和收益权等。在某些特定的情况下，产权所包含的各种权利相互统一。而在一般情况下，产权可以分解、分离，即产权的各种权利可以分别归属于不同的经济主体。这种产权结构安排必然影响不同制度的组织结构，从而直接影响资源配置和资本运营的效率。因而在研究现实经济问题时，不得不关注产权和产权制度安排。在市场经济中，只有被法律确认的权利才有效，这也就成为现代西方产权理论关注的重点，却忽视决定法权意义的经济关系。

现代西方产权理论认为，产权是制度的决定性因素。资本主义发展的主要原因是它发展了一种有效率的经济组织。而一种有效率的经济组织建立在一系列的制度基础之上，确立财产所有权，把个人的活动引向社会性活动，使个体收益率趋近于社会收益率，实现资源优化配置的目的。如果没有制定一种有效率的产权制度，也就不可能建立真正的现代市场经济体制。现代西方产权理论通过研究消费者和生产要素拥有者的经济行为后发现，消费者之间只有消费偏好的差别，而生产要素的拥有者不论拥有何种生产要素和拥有多少，都具有平等的法权，每个经济主体都以自己拥有的生产要素作为其收入的源泉，且必须遵循市场交易规则。因此，现代产权制度是不同生产要素拥有者之间的一系列契约关系，是一种可以节约交易费用和提高资源配置效率的工具。

2 现代西方产权理论对我国国有资本市场化运营的作用

我国国有企业产权制度改革的方向是建立现代企业产权制度，一方面，必须让国有企业真正成为自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展的市场主体；另一方面，又必须使国家能够有效地控制和管理国有资本，并使国有资本保值增值。从某种意义上来说，国有资本市场化运营是国有企业自主经营、自负盈亏与国家有效控制的一种有效形式。因此，合理分解产权，有效行使出资者的所有权，是推进我国国有企业产权制度改革的前提。

2.1 现代西方产权理论的产权可分性奠定了我国国有资本市场化运营的理论基础

从20世纪初以来，随着股份制企业迅猛发展，企业所有权制度和所有权结构发生了深刻的变化，财产所有权主体和财产占有关系都呈现多元化发展趋势，特别是把具有排他性的所有权分解为出资者所有权和法人财产权，从而使私有权制度发展成为现代产权制度。从总体上来看，我国国有企业还没有树立国有资本市场化运营的理念。事实上，股份制企业、合资合作经营企业等混合所有制企业的财产形式已经发生了根本性的变化，国有资本已经融入非公有制经济成份。如果企业资产只是一种法人财产，国家只能以出资者的角色行使其法定职能，国有资本就可以脱离国有资产，成为一种独立存在的财产形式。在现实经济生活中，出资者的所有权与企业法人的财产权既对立又统一，法人拥有各种有形资产和无形资产的权力，而这些资产的价值形态属于出资者所有权的范畴。因此，只有合理分解企业所有权，才能从根本上厘清资本运营与资产经营的界限，理顺国有企业产权改革和国有资本市场化运营的基本思路[2]。

要明确界定国有企业的产权关系，必须探索国有产权归属的具体形式，构造责权利既相称又统一的国有产权体系。因此，我国国有资本市场化运营的基本思路是分解国有企业的产权，即把传统的国有产权的权力、责任和权益进行重新划分，对归属于具体的主体的产权进行合理分解。调整国有产权的责权利关系，使抽象、模糊不清的国有产权归属具体化、明晰化。我国国有产权可以划分为三个层次。在宏观上，将国有企业产权划分为中央和地方两个部分，即由中央投资的部分归中央所有，由地方政府投资的部分归地方所有，这可以充分调动地方的积极性。在微观上，将国有企业产权划分为国家财产所有权和企业法人财产权，国家对资产承担有限责任，国有企业对财产承担民事责任，国家和国有企业按比例分享财产收益权。在国有企业层面，国有企业可以把经营管理权分离出去，即国家拥有财产所有权、国有企业拥有法人财产权、经营者拥有经营管理权。合理分解产权，使权责利既相称又统一，构建有效的国有产权运营组织框架。

2.2 现代西方产权理论的产权制度结构安排对资源配置效率的重要性

对企业来说，资产归谁所有并不重要，关键是如何安排企业产权制度和产权结构，能否真正建立激励约束相容的机制。从法律上来看，我国国有资本的所有权非常清晰，但这并不能表明在实际运营中国有产权也非常清晰，在制度有缺陷的情况下，不能确保国有资本的法定权利不受到侵蚀。由于我国国有企业存在所有权缺位的现象，到底谁代表国有资本行使权利和承担保值增值的责任，谁作为资本所有者监督和约束经营管理者行为，这些问题都还存争议。现代西方产权理论认为，企业所有权只是一个相对概念，一个企业归谁所有，关键是以什么标准来界定企业所有权。如果以出资者为标准界定企业所有权，国有企业当然属于国家所有；如果以占有企业利润为标准界定企业所有权，国有资本当然能够控制和占有企业剩余利润。以占有利润为标准界定企业所有权，静态的所有权概念就转变成了动态的产权概念。因此，对于国有资本的所有者来说，不仅要关注国有资本的归属关系，还要进一步关注企业的产权组织结构，并主导企业的产权制度安排[3]。

2.3 现代西方产权理论的产权制度对国有资本运营效率的重要性

对我国国有企业来说，产权改革的关键在于合理划分产权，产权关系清晰明确，产权所有者的责权利相称和统一。深入体制和制度层面分析我国国有企业长期活力不足、效率低下的原因。从根本上来说，国有企业的活力和效率源于劳动者的积极性和忠诚度，而这又取决于劳动者的报酬、福利与企业的关联程度。我国国有企业产权不清晰表现在三个方面。一是国有产权的主体模糊。国家是国有产权的主体，这过于抽象，导致管理者的权利和责任既不明确也不对等。二是国有产权边界模糊。国有企业产权的所有权、占有权、支配权、处分权和收益权等都会随着制度的变化而变化，没有明确的法律规定，产权边界不确定，这容易导致所有权越位或被侵蚀的现象发生。三是人格化的权责模糊。国家作为人民的代表，扮演了行政管理者和国有资产所有者代表的双重角色，这两种角色容易出现错位的现象。国有产权模糊不清，削弱了所有者关注自己的权益和责任的动力，这是国有企业活力不足、效率低下和国有资产严重流失的根本原因。产权明晰，并以明确的法律制度约束各产权主体的权利、责任和利益，责权利相称和统一。因此，推进国有企业产权改革和国有资本运营市场化的关键在于合理分解国有企业的产权，明确权利、责任和利益，真正做到产权明晰和责权利相称。

2.4 交易成本理论对我国确立国有资本运营管理体制具有重要的意义

交易成本理论认为，产权的出现是国家统治者的欲望与经济主体降低交易费用的企图彼此作用的产物；企业组织、产权制度变迁等都与交易成本密切相关。一方面，必须建立代理关系，国有企业才能正常运行。国有企业的公有制性质决定了人民共同占有财产和集体行使权利，而所有者数量众多，行使权利的成本费用必然急剧上升，导致人民不能正常行使财产权利。因此，国有企业所有者委托代理机构，建立代理关系，才是确保国有资本所有权有效运作的唯一途径。这不仅能够降低行使权利的费用，而且能够厘清责权利关系，提高国有资本的运营效率。另一方面，现代西方产权理论强调产权自由转让对资源优化配置具有重要的作用。通过产权转让，不仅能够促进资产充分流动，而且能够有效约束和激励企业经营者的行为，实现优化配置资源与合理利用资源的目的。我国30多年的国有企业改革经验表明，产权转让是实现国有资本市场化运营的重要手段，也是实现资源优化配置、提高经济效率的重要途径。因此，建立国有资本产权有序转让和流动的机制，是提高国有资本运营效率的根本途径。

[1]邢胜忠，刘刚，田芳.现代西方产权理论简评[J].中国商贸，2009（9）：224.

[2]王文华，陈文.马克思产权理论与现代西方产权理论的比较分析[J].理论月刊，2007（6）：17.

[3]王军.现代西方产权理论与我国产权制度构建[J].产权导刊，2007（10）：31.

责任编辑 仇大勇

F123

A

1674－5787（2016）02－0019－03

2016-03-10

简易（1960—），男，工程师，研究方向：企业管理。

10.13887/j.cnki.jccee.2016（2）.6