浅谈应收账款保理业务在施工企业中的应用及风险管理

陈娟

[摘 要] 一直以来缓解施工企业资金困难的途径主要有股权融资、风险投资融资、信用贷款融资、债券融资、信托融资、信用担保融资、租赁融资、保理融资、典当融资等，渠道和方式多种多样，不一而足。其中，保理融资是较为契合工程建设行业特点的融资方式之一。随着我国经济和社会的大幅度发展及企业各项体制变革的不断深入，企业旧治理结构、结构配置等内部环境已无法满足当前企业应收账款保理业务风险管理的需求，不利于我国企业健康有序开展应收账款保理业务风险管理工作。高效风险管理措施是施工企业应收账款保理业务风险管理措施实施的重要影响因素，其较大程度上影响着企业应收账款保理业务风险管理体系的构建和实施。

[关键词] 企业；应收账款；保理业务；施工企业；风险管理

[中图分类号] F270 [文献标识码] B

工程建设行业是我国较早进行市场化取向改革的行业之一，是典型的劳动密集型行业，受国家宏观政策影响较大。由于工程量大、占用资金多、工程计量复杂等因素影响，工程资金结算和支付周期通常较长，施工企业普遍存在资金周转困难现象，融资需求较强。

施工企业将其对项目业主的应收工程款转让给保理商，由保理商为施工企业提供工程建设资金，其最高可以按应收工程款80%的额度为施工企业提供工程建设资金。

自2015年以来，受国家实行适度从紧的货币政策的影响，房地产投资增速下滑，而建造成本不断上涨，使得施工企业的现金流减少，流动资金周转不畅的现象进一步加剧。

一、应收账款保理业务概述

（一）应收账款保理业务含义

保理（Factoring），又称“保付代理”，是一项以债权人转让其应收账款为前提，集贸易融资、销售分户账管理、客户资信调查与评估、应收账款管理与催收、信用风险担保为一体的综合性服务。

顾名思义，所谓工程建设保理，就是施工企业（债权人）将其对项目业主（债务人）的应收工程款转让给保理商，由保理商为施工企业提供工程建设资金，同时提供项目分户账管理、客户资信调查与评估、应收账款管理与催收、信用风险担保等服务。

应收账款保理业务指的是一定状况下，施工企业将通过赊销活动形成的应收账款转让至商业银行，以此来获得银行机构流动资金支持，保障施工企业各项经营活动正常运行的业务。另外，应收账款保理业务背景下，保理商可向施工企业提供债务回收、信用控制等一系列服务。

（二）应收账款保理业务的作用

一方面，低成本融资，加快资金周转。与短期银行贷款相比，保理业务融资成本较低，这样以来，通过充分发挥应收账款保理业务融资功能，便能够加快施工企业资金周转，保障施工企业各项业务活动顺利高效运行；另一方面，提高销售能力。受应收账款保理业务的影响，以致施工企业通常会对采购商进行推延付款期限，如此有助于提高产品成交量，不断增强施工企业销售能力。除此之外，改善财务报表、加大融资力度等也是应收账款保理业务的积极作用。

更关注项目业主的资信状况，不受施工企业资产规模的限制。信用贷款融资、债券融资、信托融资、信用担保融资、租赁融资、典当融资都与施工企业的资产规模密切相关，都需要施工企业以其自身的资产提供抵（质）押担保；股权融资、风险投资融资对施工企业的法人治理结构要求严格，同时容易造成控制权分散。而工程建设保理更关注工程业主的资信状况，融资规模与应收工程款的规模相关，不受施工企业资产规模的限制。

二、应收账款保理业务类型

应收账款保理业务具有融通资金的性质。融资是保理的主要功能，几乎不存在不要融资的保理业务，这与国内企业外源性融资渠道的路径安排相适应。工程建设保理最高可以按应收工程款80%的额度为施工企业提供工程建设资金。

适应行业的资金需求规律。保理融资不同于其他融资方式，保理产品针对施工企业（债权人）与项目业主（债务人）之间形成的应收工程款而设计，与工程建设行业的资金使用规律、资金需求规律相适应，对施工企业而言，可以缩短应收工程款的回收时间，解决资金紧张的困难，对项目业主而言，可以减少资金压占，优化财务结构。

保理方式灵活，适应性强。工程建设保理可以灵活选择买断型保理、循环额度保理、定向保理、双保理、反向保理、采购执行保理等模式，与其他融资方式相比，产品更为多样，方式更为灵活，操作更为简便。

三、施工企业应收账款保理业务的会计处理

应收账款保理业务下主要涉及到两种金融服务产品，包括融资服务性产品和劳务服务性产品，对于前者来说，施工企业以出让应收账款债权及支付利息的形式获取融资，而保理商收取提供融资服务的利息收入，由施工企业支付利息支出；对于后者而言，施工企业购买保理商管理应收账款劳务时，由销售方支付管理费用，由保理商收取报酬。

另外，施工企业以与应收账款相关的资产与风险是否转移将应收账款保理业务划分为继续确认应收账款与终止确认应收账款，之后对分别对其进行会计处理。通过对前者会计处理发现，继续确认应收账款保理业务体现为施工企业以质押应收账款为代价从银行机构中获取短期贷款；而通过对后者会计处理发现，施工企业以出让债权为代价从银行机构获取货币资金。

以施工企业为例，在对继续确认应收账款的保理业务进行会计处理时：（1）将实际获取的货币资金确认为短期借款；（2）将支付的融资费用直接列支为财务费用，与此同时做好短期借款与银行存款抵减工作；（3）将支付的账款催收费用直接列支为管理费用，并做好短期借款与银行存款抵减工作。另外，在对终止确认应收账款的保理业务进行会计处理时：（1）将实际获取的货币资金与应收账款抵减；（2）采用直线法对将支付的融资费用摊销后列支为财务费用；（3）将支付的账款催收费用、账户管理费用等直接列支至管理费用，之后用于抵减应收账款。

四、施工企业应收账款保理业务风险分析endprint

依据保理商是否承受商业信用风险可将应收账款保理业务划分为有追索权保理业务与无追索权保理业务，其中前者的保理商无需承受任何商业信用风险，而后者必须承受部分或全部商业信用风险。同时，依据保理商所承受商业信用风险大小又可将无追索权保理业务细分为无追索权卖方承担部分商业风险与无追索权卖方不承担风险，具体表现为：

（一）有追索权保理业务

待施工企业出让应收账款后，与应收账款相关的资产与风险并未转移至保理商一方，施工企业仍具备控制应收账款的权利，此时，要求施工企业落实好对应收账款继续确认工作。

（二）无追索权卖方不承担风险

待施工企业出让应收账款后，与应收账款相关的资产与风险大都转移至保理商一方，如此以来，施工企业无需承受应收账款回收风险，故而不再具备控制应收账款的权利，此形势下，施工企业无需继续承担确定应收账款的职责。

（三）无追索权卖方承担部分风险

待施工企业出让应收账款后，与应收账款相关的资产与风险是否转移至保理商一方不确定，因此需要结合实际状况作出进一步确定。

五、施工企业应收账款保理业务风险管理措施

（一）风险识别

风险识别是风险管理的基础，施工企业风险识别状况直接影响到风险管理质量。风险识别是指企业风险管理人员通过开展相关性调查研究，并广泛收集相关资料，运用有效的手段和工具对各种风险进行鉴别。

（二）风险分析和评价

风险分析和评价是风险管理的关键，施工企业通过对风险进行分析和评价，有助于风险管理者掌握风险类型、了解风险发生原因，从而有针对性的予以制定相关措施。总结来说，风险分析和评价主要包括四方面内容：风险因素影响范围、风险发生概率、风险造成的损失、风险因素对项目目标的总体影响。当前，我国施工企业采用调查打分法、技术评审法及多因素关联分析法实施风险分析和评价。

（三）风险应对

风险应对是风险管理的核心，该项工作必须建立在风险识别、风险分析和评价的基础之上才能够充分发挥其高效性。目前，我国施工企业常见的风险策略有降低风险、转移风险、规避风险及承受风险。

（四）风险监控

风险监控是风险管理的保障。风险监控是指对风险识别、风险分析和评价及风险应对活动进行监督控制，从而保证各项活动高效率、高质量运行。通常情况下，风险监控由风险跟踪检查、风险重新评估、风险跟踪报告组成。

六、结论

高效风险管理措施是施工企业应收账款保理业务风险管理措施实施的重要影响因素，其较大程度上影响着企业应收账款保理业务风险管理体系的构建和实施。随着我国经济和社会的大幅度发展及企业各项体制变革的不断深入，企业旧治理结构、结构配置等内部环境已无法满足当前企业应收账款保理业务风险管理的需求，不利于我国企业健康有序开展应收账款保理业务风险管理工作。

[参 考 文 献]

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[责任编辑：潘洪志]endprint