浅析营运资金绩效评价机制

郭建杰胜利通海油田服务股份有限公司



浅析营运资金绩效评价机制

郭建杰
胜利通海油田服务股份有限公司

本文以中国重汽为例，具体应用了上述指标体系，分析和评价了中国重汽的营运资金管理现状。分析结果表明，中国重汽在其营运资金要素管理方面，具有高水平的库存管理。本文期望将其成功经验推广到整个行业，提出了我国重卡行业提高营运资金管理绩效的建议，希望能为我国重卡行业改进营运资金管理产生一定的参考作用。

重卡行业；营运资金；绩效评价；营运资金管理绩效评价

一、文献综述

上世纪30年代，别的国家开始研究营运资金管理。1970年之前，主要分析怎样提高应收账款、存货等流动资产的效率。WilliamBeranek对此进一步分析，从而首先提出了营运资金管理这一名词的定义。上世纪70年代之后，营运资金管理的理论体系逐步流行起来。学术界的W.D.Knight进一步构建了存货订货量基本模式，倡导了采购成本和存货成本最低的存货最优订货模式。Hampton和Wagner扩大了营运资金管理的涉及领域，把购买者信用贷款、信用评级等增加至营运资金的分析范围里。上世纪90年代之后，各大新生管理理论接踵而至。大多数研究者开辟了除财务研究以外的新道路，业务、财务形成一体化。AndrewHarris由内到外研究了干涉营运资金的原因，他把供应链和大的市场状况也加入到营运资金的分析领域。还有专家觉得营运资金对公司发展影响很大，熟悉影响营运资金的原因有利于领导更好地经营企业，从而找出并且检验了影响营运资金的几大原因，比如公司大小、营业资金、资本性支出等。

二、基于要素的营运资金管理绩效评价体系

（一）基于要素的营运资金分类

流动资产和流动负债组成了营运资金，基于要素的营运资金分类，具体到每一个会计因素，营运资金管理的重点是对存货、应收账款和应付账款的管理。

（二）基于要素的营运资金管理绩效评价体系

1.存货周转期

企业的发展与存货有着密不可分的关系，材料是企业生产产品的必要前提，有一定的库存，企业的产品才能销售、按时发货，以保证企业的名誉。存货周转期是衡量企业存货周转状况的指标，企业应该把存货周转期作为依据，提升对存货的管理，减少存货周转期，以达到节约成本的目标。计算公式为：

存货周转期=存货/（营业收入/360）

企业存货周转应以存货周转率为标准。公司想节约成本就必须合理提升存货周转效率，加强对存货的管理。

2.应收账款周转期

应收账款周转期是分析应收账款周转状况的指标。通常情况下，应收账款周转期短，代表着应收账款周转速度快，可以有效减少坏账损失。

应收账款周转期计算公式为：

应收账款周转期=（应收账款十应收票据）/（营业收入/360）

一般来说，企业会出台合适的信用模式来管理应收账款。一旦企业选择宽松信用政策来提高销售业绩，就会导致债务人信用降低，企业应收账款回收期就会延期，从而增大企业发生坏账的几率。相反，假设公司采用过于紧缩的信用政策，就会对销售产生影响，从而失去很多潜在的客户。

3.应付账款周转期

应付账款周转期能够反映应付账款的周转状况。通常情况下，应付账款周转期长，代表付款的时间长，还债压力小。

应付账款周转期计算公式为：

应付账款周转期=（应付账款十应付票据）/（营业收入/360）

4.营运资金周转期

通过以上数据分析，得到企业基于要素的营运资金周转期，计算公式为：

营运资金周转期（基于要素）=应收账款周转期+存货周转期-应付账款周转期。

（三）构建中国重卡行业营运资金管理绩效评价体系

通过分析重卡行业状况发现，我国重卡行业的营运资金管理主要是针对存货、应收账款和应付账款的管理。并且，基于要素的营运资金管理绩效评价体系就是研究这三方面，它的结果基本可以反映重卡行业的营运资金管理绩效。

三、案例分析—中国重汽营运资金管理绩效评价

（一）公司现状

现在，中国重汽有卡车、商用车、特种车公司以及新成立的济南华沃合资公司等，主要生产整车生产装配和车桥、变速箱、钢圈等零用部件，还有大客车、特种车。除此之外，中国重汽经营有销售、供应和正在重组中的财务公司等二级公司。中国重汽所有车型均采用模块化设计，产品市场保有量达几十万辆。

中国重汽与瑞典VOLVO公司进行了9年的谈判，2003年初终于达成了合资合作。中国重汽打算依托”四大平台”以谋更大发展。第一，中国重汽与VOLVO合作生产新车型；第二，提升技术来生产更多的斯太尔王；第三，继续并持续生产普通的斯太尔；第四，借鉴国外的技术，生产“黄河王子”以扩大影响力。

（二）基于要素的中国重汽营运资金管理绩效评价

1.存货周转期

2011-2015年，中国重汽的存货周转期逐年降低，表明2011-2015年中国重汽的存货周转期日益减短。存货周转期短，代表存货转换的速度快，资金使用效率高。存货在我国重卡行业流动资产中占较大比例，因此加快存货周转速度，提升管理水平，可以有效加快营运资金控制效率。

2.应收账款周转期

2011-2015年，中国重汽应收账款周转期延长。周转期越长，越容易发生坏账。但是，仅是这一个数据不可以代表中国重汽的营运资金控制效率，还要参考其他要素的数据来评价。

3.应付账款周转期

应付账款周转期都比较长。周转期越长，代表着应付账款的付款期限越长，还债压力越小，可以使用应付账款项目来提高营运资金数目。

4.营运资金周转期

存货周转期较短，并且应收账款周转期和应付账款周转期差不多，它们周转期都较长，但他们互相抵用，导致中国重汽营运资金周转期较短。

（三）营运资金管理绩效对企业盈利能力的影响

中国重汽营运资金的高速运转，使其在供应、生产、销售各个环节轻松衔接，如此一来，中国重汽实现了长期稳定的发展，盈利能力也得以提升。

这充分表明营运资金的管理绩效与盈利能力呈正比。

（四）案例结论

基于要素对中国重汽营运资金管理绩效进行的分析，结论如下：

（1）在管理要素方面，中国重汽近5年的存货周转期较短，而其应收账款周转期和应付账款周转期较长，由此引申到整个重卡行业，目前我国重卡企业对采购渠道的原材料供应商具有强势的话语权，大部分重卡企业都通过赊购的形式购买原材料；由于我国目前重卡企业的竞争激烈，企业对其下游的销售商依赖性比较强，只能通过赊销来增加销售额，故产生了大量的应收账款。

（2）高效的管理背后也隐藏着较大风险。基于要素方面，存货周转效率较高是中国重汽营运资金周转快的最重要原因，但如此一来，库存水平低会导致企业缺货。中国重汽通过建立友好的合作关系，实时更新传达信息，降低了缺货的可能，因此也提高了中国重汽的营运资金管理效率。

五、建议与研究展望

（一）增强对供应商的管理，形成战略合作关系

中国重汽以“共赢”为核心，与供应商诚信合作、互惠互利，不但追求企业自身的利益，也考虑到供应商可持续发展。对于如何选择供应商，中国重汽坚持以公开透明为原则选择基础原材料的采购，对供应商数目严加控制，以防恶性竞争；对于核心原材料，中国重汽严格确保核心原材料的质量和技术含量。如此一来，中国重汽对于原材料采购价格和质量都实现了高效控制。

重卡行业的产品由原材料的好坏所决定，采购价格是采购成本基础。此外，一旦原材料供应短缺，企业就无法继续生产；一旦采购过多，就会使原材料过多，从而占用更多的营运资金。所以，与供应商建立互惠互利的战略伙伴关系，是中国重卡行业企业提升营运金管理效率的第一步。通过和采购渠道的供货商建立互惠互利的合作关系，不但能够保证原材料质量、降低成本，而且也督促供应商加强对产品质量和技术含量的监管。所以，一旦形成长期战略合作关系，公司就可以实现稳定共赢，以获取更大收益。

（二）采取先进的生产技术和科学的管理方法

采取先进技术和科学管理控制方法，不但可以减少在产品库存，还能干扰其它营运资金，达到增强生产效率、降低生产中资金占用的目的。

采取先进生产技术不但可以提高产品质量，而且可以减少生产过程对资金的使用。一旦质量出现状况，就会损害公司名誉，使销售产品受阻，从而使营运资金周转速度减缓，最终将对公司长期稳定发展产生阻力。

［1］李文.企业营运资金评价指标分析［J］.财会月刊，2010，（7）：14-15.

［2］孙建强，李晓，闰云格.中部地区上市公司营运资金管理调查总体分析［J］.华东经济管理，2012，（6）：46-50.

［3］王竹泉，刘文静，王兴河，张欣怡，杨丽霏.中国上市公司营运资金管理调查：2007-2008［J］.会计研究，2009，（9）：51-57.

郭建杰，性别：男，民族：汉，籍贯：山东省潍坊市昌乐县学历：研究生单位：胜利通海油田服务股份有限公司