物流企业开展物流金融服务的风险与运作模式研究

吕秀英



物流企业开展物流金融服务的风险与运作模式研究

吕秀英

（黑龙江财经学院，哈尔滨 150025）

以物流金融服务为中心进行物流产业与物流企业的发展思考，分析物流金融服务过程中风险的构成与种类，为物流金融服务创新出新的运作模式提供参考和借鉴。

物流企业；物流金融服务；风险控制

1　物流企业开展物流金融服务的风险

1.1物流金融服务的仓单质押业务风险

仓单质押业务是物流金融服务的重要种类，也是开展物流运作的前提和基础。从物流金融服务的实际看，仓单质押业务存在如下风险：第一，仓单质押业务存在抵押物的风险。仓单质押物在仓储过程中经历长时间的抵押过程，而市场变动是不可预测的，造成仓单质押业务价格起伏的危险。第二，仓单质押业务存在监管风险。抵押物的保管需要一定的人员、技术和设备，如果仓单质押物由于内外因素形成损坏和流失，将在经济上形成物流企业的直接损失，进而出现业务仓单质押的风险。第三，仓单质押业务的资信风险。借贷企业在经营过程中会遇到社会转型、政策调整、市场波动等不可控因素，形成企业资信的变化，最终传递到仓单质押物上，形成仓单质押业务风险。

1.2物流金融服务的融通仓业务风险

融通仓业务是物流金融服务的基本业务类型，是当前物流金融服务的重要创新。其存在的风险有：第一，融通仓业务的管理风险。融通仓业务是企业经营的创新，也是物流金融服务的多元化类型，而在融通仓业务中存在信息交流、质押管理等方面的破损与灭失危险，因此，构成了融通仓业务的风险。第二，融通仓业务的信用风险。融通仓业务需要整合物流、进入、融资三方面的关系，不同主题之间存在相互交织的信用关系和融资关系，复杂的外部经济形势和多样化的主体特点，造成融通仓业务存在较高的信用风险。第三，融通仓业务的质押物风险。融通仓业务的基础是质押物的确立，如果在选择质押物种类，质押方式，市场价格等方面存在缺陷，融通仓业务就会以低价值、低质量的质押物作为融通仓业务的基础，给融通仓业务带来较高的质押风险，影响融通仓业务的开展。

1.3物流金融服务的保税仓业务风险

保税仓业务在具体的操作过程中可能对企业产生如下风险：第一，保税仓业务的政策风险。保税政策的运用前提是货物必须符合相关法律与规范，且货物的存储和提取过程不能造成货物的损耗，但实际保税仓业务开展过程中难以进行全面地把握，给保税仓业务带来风险。第二，保税仓业务的质押物风险。在保税仓业务的反担保项目中存在货物价格波动，抵押物质量下降，抵押物稳定性不良，形成抵押物质量、性能、数量上的减少或损失，给保税仓业务带来抵押物方面的风险。第三，保税仓业务的融资风险。物流金融服务范围广泛，保税仓业务的开展也具有形式多样的特点，这就牵扯到企业融资问题，保税仓业务会使企业丧失一定的偿债能力，进而引发企业财务状况的隐患，给企业融资带来影响和风险。

1.4物流金融服务的垫付货款业务风险

市场化的物流金融服务必须要依靠垫付货款业务，使其发挥市场的推动作用和加速功能，这样才能有效扩大物流金融服务的范围和质量。其风险表现为：第一，资讯不对称风险。垫付货款业务连接企业、银行、仓储和运输等关键环节，货物质量、品种信息巨大，市场价格变化频繁，各主体、各环节存在信息交流的体系障碍，也存在沟通不足的实际问题，产生资讯不对称，给垫付货款业务带来风险。第二，质押物流动风险。由于在垫付货款业务中企业存在不断提货的实际可能性，物流企业掌握质押物信息存在时间和过程上的间歇，导致抵押物信息不能被企业完全掌握，给垫付货款业务造成风险激增的可能。

1.5物流金融服务的信用证担保业务风险

信用证担保业务可以扩大物流金融服务的范围，增加物流金融服务的对象，使物流金融服务获得更多的收益。但是利润和风险总是相伴而生的，具体风险有：第一，信用证担保业务的自身风险。物流金融服务需要企业有良好的信誉和经济运行状况作为基础，而信用证担保业务的基础是企业自身的信誉和市场的认可度，如果企业在信用证担保业务上出现自身的问题，很容易导致变更信用证担保的过程和实质，进而产生物流金融服务的巨大风险。第二，信用证担保业务的外部风险。申请人、担保业务员、信用证等外部环节不处于企业主动控制范围，来自政策、市场等外部环境因素会直接造成担保业务信用证失效，进而给物流金融服务带来巨大的损失和隐患。

2　创新物流企业物流金融服务运作模式的对策

2.1创新物流金融服务的仓单质押业务模式

根据仓单质押业务的风险识别体系建立起适应仓单质押业务，开展有利于物流金融服务创新的新型运作模式，签署企业、货主、银行、储运等各方面规范的协议和合同，确保仓单质押业务的开展具有法律和经济的保障，进一步规范仓单质押业务，打造科学化的仓单质押业务运行新模式。

2.2创新物流金融服务的融通仓业务模式

融通仓业务是对融资企业抵押商品进行信用担保，因此，在融通仓业务中要以提高资金链运转速度，提升供应链运转效率作为基础。要对抵押商品进行严格管理，设立仓单质押管理的新体系，使其能够符合融通仓业务的要求，提升融通仓业务对质押和管理过程的监控能力，更为准确地为银行提供抵押商品变化与存储信息，构建融通仓业务中核心的主体关系与经济体系，使融通仓业务变得更加灵活丰富。

2.3创新物流金融服务的保税仓业务模式

保税仓业务模式由物流企业强化对所质押货物进行储存管理与监督管理，同时向银行提供取货保证金，由银行对物流企业下达放货指令，经销商再从物流企业仓库提货，如此循环，若保证金余额达到银行所开出的承兑汇票金额，票据到期，银行立即兑付。

2.4创新物流金融服务的垫付货款业务模式

垫付货款模式的创建过程中必须强化《购销合同》的制定与执行过程，将合同所规定的货物发送到合同制定的仓库进行仓储管理，再由物流企业以规范的方式与银行采用深层次合作，签发货物转移或授权文件，并将货物信息及时而全面地传递给银行，使货物信息与真实情况得到多方面掌握，提高垫付货款业务的流通性和真实性，提升物流金融服务的流动性和高效性。

2.5创新物流金融服务的信用证担保业务模式

信用证担保业务中物流企业必须与银行金融机构密切合作，在保税仓模式、仓单质押模式以及垫付货款模式中，物流企业起着货物存储、监督管理、接受银行命令指示的作用，使物流金融服务更加灵活、更加高效。

［1］ 谢鹏，严慧敏，陈章跃.第三方物流企业参与物流金融运作的模式及其风险防范［J］.物流工程与管理，2008，（10）：11-15.

［2］ 邹敏.供应链金融融资模式的风险分析与防范［J］.物流工程与管理，2010，（06）：74-75.

Risk and operation model of logistics financial services launched in logistics enterprises

LVXiu-ying
（HeilongjiangUniversityofFinance and Economics，Harbin 150025，China）

Making reflections on the development of logistics industry and logistics enterprises taken logistics financial services as the center，this paper analyzed constitution and variety of risks in logistics financial services，and provided reference for operation model innovation in logistics financial services.

Logistics enterprises；Logistics financial services；Risk control

F259.23

B

1674-8646（2016）15-0117-02

2016-06-14

课题项目：中国物流学会研究课题“物流企业参与物流金融服务的风险研究”（2016CSLKT3-122）