可供出售金融资产、综合收益与盈余管理分析

戴科文

摘要：在新型会计准则要求之下，与公允价值相关金融资产计量通常涉及到公允价值的计量和相关性变动量，并将其归纳在当期损益的金融资产总值和可供出售的金融资产类型当中。这两种不同类型在会计的处理上所产生的最大差异在于：前者所涉及的公允价值的有效变动一般计算在当期损益当中，明显体现其资产负债表面现象之下的相关收益；后者能够计入所有相关人员的权益，有效体现其中收入费用价值观的有关收益。笔者主要对可供出售的金融资产、盈余管理以及综合收益进行分析，旨在为促进金融资产的有效管理提供帮助。

关键词：金融资产 综合收益 盈余管理

收入费用观念在有效确定收益的情况下，不能以显示的资产或负债等作为其有效标准，应运用应计和递延等相关会计程序进行运用，促使其收益的数据具有较大程度上的主观性。我国的相关财政部门已经颁发上市和非上市公司关于执行会计准则相关政策，对于其中相关的所有者权益进行相关调整，并要求在附注当中明确展示其不同项目的统一格式。综合性收益指的是相关会计主体在某个期间和非业主实现交易等所引发的权益变动情况。

一、提出假设

国外相关专家和学者根据国外上市公司的有关数据得出，综合性收益和公司股票价格以及股票的回报率之间的相互关系相对净利率与之的关系更为明显。在利润表格发生改制之后，其中的综合收益绕过相关的利润表格，并将相关资产负债表格当中涉及且未实现的收益项目进行集中收集，由信息的使用方提供更加全面的数据。

因此，报表相关的使用人员需要运用综合收益相关政策和规定，促使股票的价格随之发生变化。但是，如果企业在之前所选择运用的相关会计政策存在盈余管理的一定动机，在首次披露综合收益相关信息的过程中，净利润与综合收益之间的偏差相对拉大。企业外部环境发生的变化在一定程度上会直接影响其可供出售金融资产，并直接体现在其他不同类型的综合收益当中。

企业管理人员在工作过程中偏向通过一些持有可供于出售的相关金融资产展开企业内部的盈余管理。主要原因在于，对于交易性质的金融资产来说，企业内部的管理人员对于其中可供出售金融资产损益对于其利润的影响在控制能力上较强。首先，其能够防止其在持有时期内产生公允价值变化影响企业利润的情况。其次，其能够在需要的情况下运用可供出售的金融资产来影响企业的经营利润。但是，我国相关法规规定企业必须在其综合收益当中明确反应其可供出售的资产处在持有期间内受到的公允价值变化的影响。因此，不管企业在经营过程中是否持有可供出售的金融资产，在当期范围内出现的公允价值的变化都可能反应在其利润表格当中，进而明显干扰报表使用人员的有关决策。

笔者根据2009年结合其他不同综合收益水平所体现的不同盈余管理的动机，提出以下两种假设：第一，综合收益对报表使用方运用相关决策产生影响；第二，2009年中其他类型的综合收益和往年年度的盈余管理情况有关联。

二、设计部分

（一）盈余管理水平的测试

要想验证上文所述的两个不同假设，需要对相关企业盈余管理的水平进行测试。分别抽取我国市场和美国市场中盈余管理计量的相关模型进行有效验证，发现其中以行业分类为基础的横截面修正模型能够对公司的盈余管理水平进行更为准确的验证，这同样是本文检验所用方式。

（二）验证模型

投资方正常情况下对于信息的反应一般以证券股票价格发生的变化为准。笔者运用累计超额回报的CAR来作为其市场反应的有效代理变量，进而研究公司相关的账面价值以及净利润等对于公司股票价格所产生的影响。

（三）数据样本

笔者运用2007年至2009年间所涵盖的所有样本数据，但不包含一些金融类型以及部分数据出现流失等的上市公司，所有数据的提取来自于CSMAR数据库。

三、数据剖析

（一）统计描述

在所有研究样本中，每股不同的综合性收益平均数值是0.06571，表明相关涉及的公司其他方面的综合收益相对净利润高。另外，公司不仅具有向上型的盈余管理，还存在向下的盈余管理，但是向上部分比向下部分管理程度大。另外，对于大多数具备两种类型金融资产的企业来说，其可供出售的相关金额资产在两种类型的金融资产中占据大于0.5的比重。

（二）结果阐述

如果企业相关的每股其他综合性收益越大，那么其综合收益值可能直接影响股东的有效决策。除此之外，公司所得到的累积超额回报和每股所得的净利润呈现正相关的关系，但是和其中每股净资产呈现负相关的关系。

在2007年至2008年间，在同等条件下，企业所持有的两类不同金融资产在总资产当中所占据比重和其实际持有的金融资产划分作为可供出售的金融资产额之间呈现正比例关系，但是这种情况在2009年呈现开始减弱的情况。

四、结束语

通过以上论述得知，企业管理人员实际将金融资产有效划分成为可供出售的金融资产在动机上相对更小。笔者主要研究公司披露年报当中其他类型综合收益能够影响股东各项经济决策，并最后得出两类不同资产在总体资产中所占的比重和其持有金融资产划分的可供出售的金融资产呈现一定的比例关系，以期为推动企业健康发展提供借鉴。

参考文献：

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