以余额宝为例分析互联网金融投资的风险与防范措施

杨祥业

摘要：随着时代的进步，人们逐渐放弃了将传统银行储蓄作为个人财产保值的手段，人们的生活习惯、消费手段，都在日益随着现代化金融模式而改变，以“余额宝”为典型的互联网金融模式正在逐渐的融入现代社会。目前，互联网金融产品的主体机制、法律等各方面的发展并不完善，运营过程中存在着诸多问题，如果不加以控制投资过程中的风险，不仅对日后互联网金融产品的发展造成阻碍，而且对我国社会经济的健康带来不良影响。因此，对互联网金融产品的发展进行研究有着重大意义。本文从互联网金融投资的主要形式、余额宝的经营模式、互联网金融投资的风险与成因、这几方面进行详细分析、并提出了较为完善的建议，以及应对互联网金融投资的风险防范的措施。

关键词：余额宝 互联网金融投资 投资风险 防范措施

目前，余额宝作为我国主要互联网金融产品之一，收益率也是由市场化利率水平来决定的，金融产品本身具有的风险不可忽视。当然，余额宝也存在一定的金融投资风险，其风险由五方面组成：第一、余额宝本身的信用风险，第二、操作风险，第三、市场风险，第四、法律风险。把这四方面的控制放在组合管理的第一位，不能光注重追求高利益，同时也要利用支付宝平台的数据，记录下交易过程中的数据信息，进行数据分析、定期追踪信用分析、这样可以将基本投资的风险降低到最低。初步了解互联网金融投资的风险后，对于余额宝主要运营形式和互联网金融投资特点也要进行相关知识的了解。

一、网络金融投资的相关形式

（1）网络投资主要由网络信贷、网络银行、第三方支付这几方面形式组成。第一、网络银行，客户可以登录网页查看银行主页，将通信设备与现代电子技术相结合，从而对消费者提供人性化服务和详细资料。第二、网络信贷是将网络平台作为基础点，在互联网开展了“个人与个人”的借贷中介服务，而第三方支付负责企业资金的合理规划。第三、第三方支付形式主要指，商业银行和第三方独立机构签约为合作伙伴，推出的交易支持平台新模式。

（2）互联网金融投资的特点。一方面，互联网金融投资过程中不需要传播媒介；网络金融主旨是实现无中介的交易模式，完成自身优化配置，网络金融在交易的过程中实体机构不参与，简单快捷使用手机也能随时随地的操作。另一方面，网络金融投资的便利是传统金融所不能达到的，网络金融机构能提供更专业化的体验给客户，方便了解客户需求，再根据客户的各方面需求来给予相对应的人性化服务。

互联网金融投资的灵活性更高、收益更大，封闭式资金并不具备开放式基金的灵活性，客户可以根据自身意愿随时提出、赎回的交易申请；投资者可以使用通信设备在互联网上办理交易系统，自由地申请和赎回基金，充分体现了互联网金融投资的低风险高回报的特点，非常适合追求低风险、高流动性的经济活动个体和企业。

网络金融投资的并不存在最低投资额的限制，途牛金服、财付通等理财产品投资定额都低至1元，突破了传统金融理财的理念，这种低门槛的金融投资便于让人们整理碎片资金，去合理的进行投资。

二、网络金融的经营

（一）将支付宝的余额用于货币基金的投资

客户可以将支付宝中的碎片基金用在余额宝的投资当中，而余额宝中的货币基金就是其中一项风险很小的金融投资业务，活期存款与货币基金申购的性质是相同的，企业获得效益的同时也需要进行成本支出；在网络金融投资中企业客户逐渐“积少成多”，余额宝内将会储备巨额资金。相关网络金融企业联合货币基金后，可通过购买货币基金的方法，将企业的小额基金定期存入银行较长时间，客户存入的资金将由小额增幅为定期大额，客户投资的风险不但会显著减低，还会提高投资相应的报酬率。

（二）余额宝将作为新时代消费模式

余额宝是天弘基金与支付宝联手创建的新时代消费模式，货币基金绑定采用了支付宝中的微创新，在网络上充分了利用货币基金的特色，让客户获得了不同于原有金融消费模式的新体验，创建了嵌入式直销的新理念，开拓了新的消费模式，呈现给新客户一个截然不同的新体验。

三、互联网金融投资的风险

（一）货币资金市场风险大

资金的收益性难以保证和资金的流动性难以控制，是当前货币资金市场最主要的风险，也是限制货币资金市场发展的主要因素之一。而余额宝的出现则有效解决了该方面问题，余额宝具有比较高的安全性和流动性，同时收益也比较稳定，货币基金的到期期限都比较短，并且到期后的资金还能够投入到其他金融产品中，最大限度提高了资金的流行性，确保投资方能够在最短时间内获取最大收益。这种投资方式，虽然比较适合用于做阶段性投资的投资者，但是也存在较大的投资风险，会在一定程度上导致货币基金的流动性和收益率难以控制，影响货币资金市场的良性发展。

（二）本金的安全性存在隐患

开放式基金虽热拥有基金赎回的机制，但是却在一定程度上约束了基金管理人，以余额宝来说，货币基金公司的规模较小，如果要抢占市场的话则会选择短期投资，这样的话对于零散用户是非常不利的，用高收益来吸引客户来投资，会不能保障货币基金流转的安全性。

（三）网络金融与传统金融存在竞争风险

与传统金融相比，互联网金融具有更大的客户资源优势，因为互联网金融拥有大量不符合银行理财要求零散客户，而这些零散客户所拥有的资金总额，却能形成庞大的资金规模。如此情况下， 拥有大量客户资源和资金的互联网金融，就会和传统金融产生竞争，存在一定的竞争风险。在银行方面，因为货期存款的流失会导致银行背负吸收存款的压力，而货币基金拥有巨额资金，所以银行愿意支付相对零散客户存款的高成本与货币基金进行谈判，如果是客户本人，绝对不会与银行进行议价谈判。

四、风险防范措施

（一）构建支付机构自身的风险管理体系

想要构建出健全的支付机构的风险管理体系，首先要从内部组织结构入手，制定出完善的信息披露机制、创立出专业化的风险控制部门，提高整体内部风险控制能力。其次，谨慎选择出经济实力强、管理科学的金融公司进行合作，联手开发金融产品，加大网络宣传力度，多创办类似天猫双十一的购物活动，让“余额宝”之类的金融产品的产值得到提升。同时，对于资金挪动、转出等网上支付做出详细的统计，便于分析用户支付偏好，来及时预防和控制资金流动。

（二）关注资金的流动发展

阿里巴巴以牺牲支付宝短期客户“粘性”和潜在客户作为代价，换来了不断壮大的资金链，这就需要优化企业资源配置，全面考虑到收益率的增长，所聚资金的时间宽度，使企业资金在不同的时间点，各类行业分散进行投资，达到平稳媒体收益的目的，来维持企业资金良好的流动性。

（三）增强客户信息的保护措施

企业信誉的高低是企业决定能否获得利益的主要条件，企业要遵循诚信为本的准则，提升企业在人们的心中的信誉程度。现时代，信息技术在给企业带来利益的同时，也给客户的个人隐私带来了相对应的安全隐患，企业应该将非公开化的个人金融信息严格保护起来，提升企业的信誉度，避免合作方用降低成本的方法将客户的隐私信息泄露的危险。

五、结束语

余额宝等业务的出现，更多的让人们对传统金融理财的观念产生改变，从中也看到了余额宝等业务在金融创新上的成功，我们期待未来金融市场在创新的道路上会有更多的发展前景。余额宝涉及面广，风险因素复杂，仍存在许多不足之处，希望通过本文提出的防范措施，能够改善互联网金融投资面临到的种种问题，日后获得全面发展，促进国家的社会经济。

参考文献：

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