关于开放式基金市场营销策略探析

王念祖　高羽

摘 要：基金营销对我国的社会主义市场经济的发展具有重要意义，基金市场目前在我国正处于蓬勃发展的趋势。虽然我国的基金市场发展迅速，但在面临巨大发展机遇的同时，也存在相应的竞争与挑战。因此，如何制定有效的开放式基金市场营销策略来充分发掘我国基金市场的发展潜力，是当前我国基金行业急需思考并解决的一个重要问题。

关键词：开放式；基金市场；营销策略

引言

基金作为社会主义市场经济中的重要组成部分，对我国国民经济的建设发展具有重大的推动作用。我国的基金企业不仅需要通过相应的渠道来将基金的份额卖出去，还需要在努力留住客户资源的基础上，充分发掘出一些潜在的投资者，从而为我国开放式基金市场的发展注入新的活力。本文首先阐述了在我国实施开放式基金市场营销的现实意义，再对其中存在的一些问题进行了探讨与研究，进而提出了在我国实施开放式基金市场营销的主要策略及措施。

1.我国实施开放式基金市场营销有何现实意义

基金从交易的形式与组织的形态上来看，主要有封闭式的投资公司、封闭式的契约基金，还有开放式的投资公司与开放式的契约基金。封闭式基金的投资总额以及发行的份数都需要保持不变，相应的投资者只可以通过证券交易市场来实现交易行为。但开放式基金的总额以及相应的发行份数能够随时变化，即能够根据市场方面的实际供求现状来选择发行新份额或者是赎回相关份额。

开放式基金中的随时申购与赎回的特性对资产的实际流动性要求比较高，这需要基金管理人员能够具备较高的投资管理水平。除此之外，开放式基金对基金管理公司的约束与激励要比封闭式的基金更强，具备良性约束激励机制的开放式基金公司能够促使相关基金管理人员更加注重企业的声誉以及形象，进而在实际开展工作的过程中，朝着绩效优秀、经营稳定、着眼于中长期等策略方向发展[1]。从而为客户提供更加优质的基金服务，使得丰富多样的产品类型能够充分满足投资群体的现实需要，进而从最大限度上调动相关社会资源。所以，开放式基金的作用与地位正在不断上升，而且开放式基金已然成为了，能够在全球资本投资市场中占据举足轻重位置的金融产品。

我国开放式基金的发展，为群众提供了优良的理财方式与正规的投资渠道，从而为优化社会资源的配置、促进金融资产的增长、推动证券市场的蓬勃发展提供巨大的动力支撑。开放式基金市场营销的现实意义在于它已经被纳入到了相应的社会选择机制之中，它必须要以品牌、质量与服务来赢得公众的认可，并能够基于此基础上逐渐形成一种适合于社会发展现状的基金约束与监督机制，进而促进基金市场在我国的蓬勃发展[2]。

2.我国开放式基金市场营销中存在的一些问题

2.1基金市场不够完善，金融体制的相对落后

从我国目前基金市场的发展形势上看，我国的金融体制还需要进行进一步的深化改革，而且投资者对基金的认识程度还不够深，无法真正理解基金投资的意义与作用，同时，基金市场也急需进一步地完善。这些现实存在的问题都会使相应的基金管理人员在选择基金销售渠道、创新基金产品之时，难以突破市场现状的禁锢，进而影响了基金销售主体对相关投资者活动的实际开展效果[3]。像当前我国股票市场还缺乏相应的做空机制，系统性风险还依然存在。基于这种情况之下，投资者的投资热情必将得到大大地缩减。

2.2创新能力不足，基金产品同质化现象严重

在当前我国国内的开放式基金产品之中，产品的特征不够差异化。因为国内债券市场的相对狭小，以及对产品相关性质的限定，进而使得当前我国国内的货币型基金产品在设计上并没有多大的区别，债券型基金也只是在投资期限上存在相应的差别，所有的有期限的债券都能够投资基金产品，或者是专注于中短债券市场的基金产品。但即便如此，在风格上实现“百花齐放”的股票型基金跟积极配置型基金依然存在名称相近、产品雷同方面的现象。

2.3开放式基金市场缺乏一个准确合理的定位

当前最需要基金理财服务的人群就是中小投资者，但从目前所发布的数据来看，当前许多开放式基金的销售主流对象都是相应的机构客户。基金管理公司不能够忘记基金产品的相关产品特征，所以需要在以后的基金营销之中，能够把握好自身产品的尺度与相关的市场目标定位[4]。与此同时，当前的开放式基金更多的是需要尽可能地动用一切的客户资源，同时根据客户群体的具体情况来进行细分，进而为他们提供不同的基金产品。虽然当前有一部分的开放式基金开始在产品的设计上探索差异化的方式，但在基金的实际营销过程中，他们却没有充分了解到投资者的实际需求，没有根据市场需要来选择开发出相应的基金产品。

2.4基金产品中缺少必要的灵活价格费率结构

虽然当前我国的开放式基金手续费的收取跟前几年相比已经有了较大的进步，但是，由于开放式基金在我国发展的时间还比较短，所以在各种费率的收取与设计上面，还是存在诸多的不足之处。像申购费与管理费等等，基本上还是统一的标准，这不利于基金公司开展优胜劣汰的经营模式。而且，由于申购赎回费的设置不科学、不合理，使得投资者不能长期拥有基金份额，而老基金的申购都是按照净值的方式进行申购的，所以也会在一定程度上影响到原来持有者的现实利益。

2.5促销基金的手段形式单一，不具备实效性

使用行之有效的促销手段能够方便投资者加深对基金情况的了解，同时在一定程度上增加了投资者对基金的印象与相应的投资兴趣，投资者会通过具体考察来将此作为投资决策的重要依据。当前我国的基金促销手段虽然有所进步与发展，但是依然局限在单纯的广告宣传上面，专业人员缺乏对基金产品进行详尽的介绍与为相关投资者提供合适的参考意见或建议。投资者无法真正了解到基金的实际优势与未来的发展前景，所以也就不会投入相应的资金。因此，投资者的许多决策都需要在充分调查与研究的基础上才能做出。

2.6没有统筹规划好基金市场营销的整体战略

当前在我国的开放式基金营销之中，还是存在两个较为严重的问题，进而影响与误导了投资者的购买行为。首先是基金管理公司将过多的精力与资源投入到了开发新的基金营销模式上，其次是新的营销模式更多的是为了迎合投资者的错误投资心理而诞生的。因此不管是在基金分拆还是大比例分红上面，都只是将基金的净值作了形式上的调整与变更，而投资者所持有的实际基金资产却没有任何实质性的变化。这种模式的创新在一定程度上鼓励了投资者错误的投资观念与投资心理。除此之外，还有部分发行机构为了提高基金初期的发行规模，在开放式基金的发行过程中应用了不正当的竞争手段，这也是由于我国开放式基金没有统筹规划好基金市场营销的整体战略而导致的后果与问题。

3.我国开放式基金市场营销的主要策略与措施

3.1实施产品多样化策略

为了有效解决当前我国开放式基金产品同质化严重、经营目标不明确、市场细分不到位等问题，基金公司的管理人员需要针对不同类型的投资者制定并推出不同种的基金，进而适应不同投资者的理财目标。基于这种情况，基金管理公司需要深入研究投资者的具体需求，能够通过组建由研究人员与市场营销人员等所组成的联合产品创新研究小组，来不断扩大公司内部创新产品的构思源，进而开发出能够满足不同投资者需求的开放式基金产品。除此之外，还可以通过借鉴国外基金的品种模式并结合我国自身实际情况，进而开发出更为优质的基金产品。与此同时，还可以根据现实需要来推出相应的蓝筹股基金与高科技行业基金等等。为了在个性化基金产品的营销过程中，避免不适合基金投资的投资者盲目地加入到投资过程中去，则需要相关营销人员能够有针对性地根据投资者的理财目标与投资理念来采取对号入座的方式，引导投资者进行正确的投资。

3.2合理定价收费的结构

为了有效解决当前我国开放式基金市场营销中基金产品价格费率结构不合理、不科学的问题，则需要根据市场的实际情况来制定出的能够满足不同投资者现实需求的灵活收费标准。根据市场营销的基本理论，投资者始终需要考虑到的是相应的定价策略。不同的投资者对费率结构的偏好是不同的，所以基金管理公司需要在同一只的开放式基金内设计出不同种类的收费结构，而且各个系列在一定条件下还能够实现相互转换。像随申购金额递减的前端收费方式，还有随持有期递减的后端收费方式，不同业绩之间的不同管理费的零申购赎回费方式等等。根据国外的一些相关经验，基金在收费方式上还拥有很大的上升空间。除此之外，基金产品的价格需要具备灵活性，要能够根据竞争压力及相关市场营销环境的变化来适时调整相应的定价，同时将价格真正作为基金营销组合策略的重要工具，用来增强基金产品的市场实际竞争力。

3.3拓宽基金的销售渠道

基金产品跟投资者沟通与接触的直接媒介就是销售渠道，在众多的销售渠道之中，如何有效选择与合理布局，便直接关系到营销的实际成败如何。根据国外相对成熟的基金市场经验，再结合我国目前开放式基金市场发展的实际情况，现在依然需要采取代销与直销并存的营销模式。在渠道的选择上面，则可以以券商、商业银行、基金管理公司直销中心、网上销售多元化通路、专业性基金销售机构等模式，进而积极开展第三方机构的销售业务。与此同时，在各个销售渠道机构的比重选择上面，需要从客观条件出发，能够对不同区域的不同类型投资者差别对待。但需要注意的是，由于不同的销售渠道之间存在相同的趋利性，所以很容易产生不同渠道为了争夺同一目标的市场客户而发生一些利益冲突事件。因此，在选择与布局渠道的过程中，需要合理地分配与解决好利益问题，尽量避免在同一客户群体上分配过多的销售渠道。

3.4开展多元性促销活动

开放式基金的促销活动可以有各种各样的形式，按照市场营销的理论原则，促销活动一般可以分为人员促销与非人员促销，其中包括了公共关系、营业推广及广告等等。为了有效解决我国开放式基金市场促销手段单一，缺乏实效性的问题，基金管理公司需要将人员促销与非人员促销有机地结合起来，进而针对不同类型的投资者来开展形式多样的促销活动。一般来讲，针对中高收入阶层与机构投资者，基金管理公司需要建立起具备了专业素养的直销队伍，从而进行一对一式的人员促销活动，从而达到良好的营销效果。但对于广大中小投资者来说，需要运用非人员促销的手段来开展促销活动，进而在实施广告促销的基础上，综合应用好公共关系及营业推广等手段，从而争取到与投资者进行全方位、持续、广泛的沟通交流。

4.结语

总而言之，我国的开放式基金市场还需要经历一个缓慢的发展过程，这需要基金管理人员能够根据开放式基金在实际发展过程中出现的新问题，来探索解决这些问题的新方法与新途径，进而促进我国金融业的繁荣进步，促进我国国民经济的健康发展。（作者单位：九泰基金管理有限公司）

参考文献：

[1] 张萌.我国开放式基金营销策略研究[J].时代金融，2011，05：74-76.

[2] 张艳兵.我国开放式基金营销策略组合研究[J].湖南商学院学报，2011，05：88-91.

[3] 王志明，耿德兵.刍议开放式基金营销策略[J].商业研究，2013，06：100-103.

[4] 潘云浩，魏翔，杜捷.我国开放式基金营销策略及建议[J].市场周刊.财经论坛，2012，07：129-130.