供给侧改革背景下商业银行支持实体经济的路径探讨

□刘淮金

供给侧改革背景下商业银行支持实体经济的路径探讨

□刘淮金

2015年，中央经济工作会议提出推进供给侧结构性改革的发展战略，为我国今后一个时期经济发展明确了方向。供给侧改革给银行未来发展创造了良好的机遇，但也将给防范化解信贷风险和金融资源重新布局带来挑战。本文通过对供给侧改革相关因素的分析，提出商业银行助力实体经济增长的思路。

一、供给侧改革的背景

长期以来，我国宏观经济政策主要依靠投资、消费、出口“三驾马车”拉动经济增长，即强调需求侧的刺激。随着经济增速逐年下滑，传统“需求管理”所积聚的问题逐渐凸显。一是需求拉动的边际效应递减趋势明显。近几年，国内产能过剩加大，杠杆率迅速攀升，以房地产、大宗商品为代表的资产价格泡沫高企，债务风险不断积累。2015年，央行虽5次降息6次降准，发改委新批基建项目规模超过2万亿元，但投资依然萎靡，出口增长乏力，消费拉动后劲不足。二是要素资源的供给抑制日益加剧。目前，我国经济不仅受到高税收、高垄断、高社会成本等供给抑制，而且在劳动力、土地、资本、资源、技术创新等方面，都不同程度受到制度与行政制约，供给抑制已逐渐成为阻碍经济长期可持续发展的重要因素。三是供需错配的约束障碍更加凸显。伴随着我国居民消费水平的快速提高，需求结构已经发生了变化，而供给结构、生产能力却未能跟上，相关商品和服务的供给明显滞后，出现了国内消费增速下滑而海外采购日益火爆、跨境出游比率持续高涨等现象，表象为短期需求的匮乏，实质是中长期供给的不足，暴露了我国经济存在着总供给和总需求不匹配的问题。在此背景下，中央提出了供给侧的理念和改革措施。

二、供给侧改革给商业银行发展带来的机遇和挑战

（一）供给侧改革为银行支持实体经济拓宽了空间。我国当前正处于前期刺激政策的消化期，供给侧改革以实现经济结构转型升级为目标，对过剩产业去库存、去产能、去杠杆，对企业降成本，对新兴产业补短板。银行作为国民经济中最重要的金融市场中介，通过支持企业创新发展，培育发展新产业，加快技术、产品、业态创新，扩大有效供给，可以为实体经济提供更多的资金和资本保障，提高金融资产投资的有效性。

（二）供给侧改革为银行防范化解金融风险提供了契机。受外部需求收缩、内部多种矛盾聚合影响，目前部分企业经营困难，以高杠杆和泡沫化为主要特征的各类风险传导蔓延，背后隐藏着巨大的金融风险。积极参与过剩产能的化解和整合，支持企业兼并重组，逐步降低产能过剩行业的风险敝口，有利于防范化解信贷风险，增强支持实体经济的资金实力。

（三）供给侧改革为银行自身转型发展指确了方向。供给侧改革着力解决经济结构、产业结构、区域结构等深层次制度矛盾和不合理问题。供给侧调整涉及众多行业，将对银行经营产生重要影响。供给侧改革引导下的经济政策，必将加速银行对于各个领域投融资方向的调整，使增量资金投向新兴产业、优势行业和优质客户，对接经济转型升级下的金融新需求。

（四）供给侧改革倒逼银行增强金融供给能力。在过去金融需求旺盛的“卖方市场”下，使得银行经营呈现出明显的“需求侧”驱动特征。随着利率市场化改革，需求驱动型金融服务不可持续，银行同样面临着供给侧改革的内在要求，亟待打造具有自身经营特色的供给驱动型金融服务，积极推进综合化经营。同时互联网金融的冲击、金融风险的防控和监管政策的日趋严格，同样考量着银行的经营管理能力。

三、商业银行支持实体经济的路径选择

（一）适时调整发展方向。金融是促进实体经济的生命线。银行作为金融资源配置的重要渠道，唯有积极顺应供给侧改革，主动对接国家战略，紧跟政策步伐，深入研究区域经济特征，深度洞察行业趋势，有效配置金融资源，才能在助推实体经济中实现共赢发展。综合考虑内外部环境、资源禀赋和优势，制定符合自身特点的经营策略和发展方向，为经济转型升级提供强有力的金融支持。坚持以创新思维对金融产品、业务重点、服务内容和手段、行业和客户筛选办法等进行重新审视，在人员、资金、管理等方面做好全方位的应对准备，在支持供给侧改革的同时实现自身的转型发展。努力实践创新思路，将金融服务与结构升级、产业升级、消费升级密切结合起来，着力支持有助于提高全要素生产率的新兴产业发展，释放供给端活力。

（二）优化金融资源配置。把握大众创业、万众创新的时代特征，加强客户基础管理，以信贷杠杆为纽带，突出重点，择优支持。一是加大对战略性新兴产业、现代服务业、传统优势行业和先进制造业资金供应力度，助力产业结构转型升级，支持企业“走出去”，引导产能输出。二是大力支持优质小微企业客户，包括拥有自主知识产权和自有品牌、符合国家节能减排要求的主导产品、科技含量高的科技创新型企业，为优良大中型客户提供原材料、零配件和服务且有稳定业务合作关系的企业，以及经营状况良好、具备还款能力的现代高效农业及农业产业化龙头企业。三是持续发展个人资产总量较大、现金等流动资产占比高、潜在理财需求大的高端客户，优先支持个人助业、创业信贷客户。四是加强与政府沟通，深化银企合作，针对各地基础设施和涉及民生的公共服务类项目，制定富有针对性的信贷支持政策，积极推动PPP重大项目发展。

（三）增强金融供给能力。为促进全要素生产率的质效提升，需要建设强大的协同能力和金融支持保障系统。一要顺应“互联网＋”趋势，积极探索互联网金融与支持实体经济的切入点，加大互联网、物联网、大数据等在金融创新中的应用，拓宽为实体经济服务的渠道，提升金融功能与产业转型升级的契合度，促进生产要素的供给和有效利用。二要积极搭建、完善和创新科技型企业贷款、供应链融资、小微企业简式快速贷等类型的轻资产信贷模式，探索“交易银行”的发展模式。三要改变过去基于需求侧的经营模式，通过产品、业务流程、服务模式的创新、管理机制的变革，提供综合化、多元化、链式金融服务，综合运用信贷、发债、投行基金、租赁保险、资产管理、资产证券化等手段，为企业量身定制金融服务方案，提高金融产品供给质量和效率。对于符合产业政策导向、经过筛选的新兴产业，进一步发掘产业链价值和增强客户黏度，发挥供应链金融业务对于实体经济的支持优势。四要探索建立适应当前市场需求和监管要求、具备灵活机制和协调能力的管理架构，实现对客户需求、市场变化的快速反应和协同效应。

（四）着力防控金融风险。金融和实体经济是互为依托、相互促进、相辅相成的关系。各级行要增强责任意识与担当精神，把防范化解金融风险作为当前各项工作的重点，明确辖内风险化解整体思路，对风险客户逐户制订化解处置方案，加大“僵尸企业”贷款的压退力度，最大限度降低损失。加强并购贷款业务管理，积极服务经济转型升级和产能优化过程中的企业兼并重组，推进行业横向整合和产业纵向整合，提高信贷资产的效率，对因经济下行暂时经营困难或资金困难但符合国家产行业政策、产品有市场、具有较好持续经营基础的客户，通过重组盘活帮助其走出困境，努力实现在支持中控制不良、在盘活中降低不良、在处置中消化不良。开展资产证券化业务，盘活信贷存量，提高资金使用效益，对接供给侧改革优化存量资本的需求。在探索金融创新以及完善产品流程的过程中，密切关注市场动向、政策变化及监管要求的调整，完善风险隐患内外部防范机制，确保业务经营稳健可持续发展。

（作者系农业银行淮安分行副行长）