P2P资产端的开发与风控

陈哲

P2P网贷主要分为资金端和资产端两大业务板块。一直以来各大P2P网贷平台都在资金端的产品设计和营销获客能力上花了大力气，吸引的投资人越来越多，交易规模节节攀升。P2P在资金端的发力让P2P网贷行业在短时间内赢得了爆发式的发展，而P2P网贷行业若要获得长久健康的发展，仅凭来自资金端的爆发力是不够的，更要依靠来自资产端的持久力。P2P的发展要讲究固本培元，那么什么是它的“本”和“元”？资金端虽然是P2P平台的资金来源，但它并不是一个P2P平台的“本”和“元”，资产端才是。只有做好了资产端的开发与风控，P2P的发展才有后劲儿，才能走得更稳更远。

做好资产端，突破P2P的发展瓶颈

现在一些P2P网贷平台之所以出现逾期、坏账等问题，不是态度问题，而是能力问题。由于资产质量不佳而导致的逾期、坏账已经成为P2P平台出现问题的主要原因之一，而要解决这一问题就必须要提高资产端的开发与风控能力。从国内互联网金融市场的发展来看，它主要满足个人消费信贷和小微企业的金融需求，这些金融需求往往呈现比较散、小额、碎片化的特点，对P2P平台的风控能力是个很大考验。另外，我国宏观经济下行压力较大、经济形势依然严峻、资产质量下降，这对P2P平台开发优质资产的能力也提出了更大挑战。

做好资产端可以看做P2P的内功。内功不强带来的问题在P2P发展的早期或许显现不出来，但随着P2P越走越快、越走越远，就会得以显现。在P2P平台发展的早期，其投资者和资金数量还不成规模，现有资产端的资源一般就能满足投资需求。随着P2P平台大力拓展投资人和投资规模，投资需求不断上升，如果资产端的资源开发速度赶不上投资需求的增长速度，那么在旺盛的投资需求和并不“茂盛”的资产端资源之间就会产生矛盾，而这个矛盾也将成为制约P2P平台发展的瓶颈。捷越联合信息咨询有限公司创始人兼首席风控官王晓婷就表示，“过去互联网金融企业长期依靠重资金、轻资产的发展模式，虽然在成长期能够帮助企业快速导入流量，做大体量。但是一旦到达临界点，平台必须转移战略重心，通过提升资产质量控制风险的发生，进而维持用户留存。”

预计2016年各大P2P平台将着力加强风控能力建设。2016年1月8日，北京市海淀区金融服务办公室和中关村互联网金融研究院联合发布了《中国互联网金融与小微金融竞争力报告2016》。报告指出，随着P2P资产规模的扩大，对风控技术的需求显著增强。一方面，具有用户规模优势的平台自我优化风控技术;另一方面，第三方征信公司凭借数据优势在风控技术方面可能更快形成突破，助力P2P风控效率的提升。

P2P资金端与资产端互联网能力不对等

目前一些P2P平台资产端的开发和风控之所以身处窘境，在某种程度上是因为资金端和资产端两者互联网能力不对等所造成的。P2P平台在资金端的产品设计和营销获客上是挺互联网化的，成本低、效率高，而其在资产端的开发和风控上则不够互联网化，成本高、效率低。例如目前不少P2P网贷平台沿用的仍是传统信贷业务的风控手段，与互联网时代所要求的高效性还相去甚远。而互联网金融最大的意义不是通过互联网获客，而是用互联网做好风控。融360联合创始人、首席执行官叶大清就曾表示，互联网金融的核心竞争力并不是营销获客能力，而是大数据风控能力。即借助于更加广泛的数据，让那些在央行征信系统没有信用记录的个人消费者和小微企业主也有可能申请到贷款。

P2P在风起云涌、如火如荼发展的同时，一直有个问题没有得到解决，那就是风控。如果说P2P是一辆飞速行驶的跑车，那么风控就是它的制动系统。如果没有好的制动系统，车开得越快就越危险。现在我们谈银行等传统金融机构的优势时，都会提到他们有比较强的风控能力。然而传统金融机构的风控能力也许并不能完全满足互联网金融业务的要求。而一些新兴的互联网金融机构连成熟、强大的传统风控能力都没有，在做互联网金融业务的风控时岂不更加捉襟见肘？大数据风控是做好互联网金融风控、实现优质资产批量供应的一个有效途径，然而大数据风控也不是谁想做就能做。放眼整个行业，有能力、有资源去做的也就那么几家数据巨头。而且建立成熟完备的大数据风控体系也不是一蹴而就的，它的数据积累、模型优化都需要时间。波士顿咨询公司董事经理张越表示，“供应稳定的优质资产是平台的关键竞争力，而由于国内征信系统的不完善导致大数据风控的滞后，使得平台资产端在线上线下同时获取资产成为一种长期存在的现状。”

提到风险投资，人们常常提的一句话就是，不缺钱，缺的是值得投的好项目。得资金易，得好项目难。其实P2P行业在某种程度上也面临这个难题，所以P2P平台开发优质资产的速度一般都会慢于引入投资者和资金的速度。目前P2P平台主要通过两种方式开发资产端，一是通过自建的线下团队，通过线下获取个人或者中小微企业的投资项目;二是与小贷、担保、保理等公司合作，从合作方引入债券资产。一些P2P问题平台为了更快地获取资产，未能对合作公司进行有效审核和监督，致使不良资产大量引入。无论上述哪种方式都需要P2P平台付出很大的时间成本与人力成本做好风控，毕竟比起资产的数量，更重要的是质量，否则就是自己给自己“埋雷”。如果一个P2P网贷平台不能保证资产开发数量的快速增长，那么会面临投资人的流失，致使自身平台不能快速扩张。如果不能保证资产开发的质量，那么就会带来逾期、坏账率的提升，就会损失广大投资人的利益。正是由于资产供应的质量与数量分别决定着P2P平台的风险程度与交易规模，所以二者不能偏废其一，必须兼顾。

除了大数据风控，与某一细分行业深度结合的供应链金融也是P2P平台做好资产端开发与风控的有效途径。目前国家在大力提倡互联网金融要有效服务实体经济发展，而实体经济门类众多、特点不一。P2P平台只有植根于某一细分行业，洞悉行业和企业的发展现状与趋势，才能识别出哪些贷款需求是合理的，进而筛选出优质的投资项目。从这个角度说，做好互联网金融不仅是“互联网+金融”，更是“金融+产业”，P2P平台要加深对产业的了解，对企业的经营与生产进行更多接触和了解。