郑州航空港财税金融的制度创新与战略研究

郭利平

(中原工学院 a.经济管理学院； b.系统与工业工程技术研究中心, 郑州 450007)



郑州航空港财税金融的制度创新与战略研究

郭利平a，b

(中原工学院 a.经济管理学院； b.系统与工业工程技术研究中心, 郑州 450007)

建设郑州航空港经济实验区是河南省实施中原崛起战略的重要步骤。郑州航空港经济综合实验区目标是建设自由贸易试验区，它的税收和金融改革至关重要。本文分析了郑州航空港税收政策制度存在的主要问题，并给出了税收政策制度创新和改革的战略思路。借鉴国内外自贸区金融改革思路，提出了郑州航空港自贸区金融政策制度创新的基本思路，包括建立国际化期货交易平台、支持境内外证券期货市场的双向投资、积极开展互联网金融创新、人民币境外借款、经常和直接投资项下跨境人民币结算、发展适宜的创新金融业态等6项措施。

创新金融；股权；航空港

1 问题的提出

税收和金融政策始终是区域经济发展的关键，税收金融制度创新也是区域经济研究的焦点。靳东升等通过实证研究，分析了国际税收协调的主要内容与主要模式，并提出了完善我国税收协调的主要建议[1]。Laeven L等则指出，金融创新通过对企业技术进步的监督，推动企业的发展，促进整个社会财富的增加，从而证明金融创新与经济增长有密切关系[2]。沙颖萍等对上海自贸区和新加坡自贸区财税体制进行了比较研究，认为上海自贸区存在着财税内容不完善、财税体制创新力度不足、财税效率不高等主要问题[3]。胡宏海在普尔基本模型基础上引入金融创新因素，对中国货币政策工具选择进行了实证分析，结果表明: 依据1999-2014 年月度数据，金融利率在货币政策中发挥主要作用[4]。

作为首个国家级航空经济综合实验区，目前，郑州航空港进入了快速发展期。2015年1-7月，地区生产总值完成235亿元，增长25%；固定资产投资完成258.5亿元，增长32.5%；航空港完成进出口总额236.3亿美元，增长48.6%，占全省的60%以上。作为航空财税金融改革创新实验区，郑州航空港经济综合实验区目前围绕建设大枢纽、发展大物流、创建大产业、打造大都市的战略定位，已经开展与航空经济密切相关的国际贸易、贸易融资、航运保险、金融租赁、离岸结算、口岸业务等业务。同时，航空港财政局、海关、国检以及其他金融机构通力合作，围绕贸易和融资积极开展金融和财税的改革与创新。目前，有关航空港的文献逐渐增多，但研究大多集中在物流、产业和贸易方面，财税和金融制度创新方面鲜有研究。经济发展越迅速，财税金融支持力度将更为重要。本文进行郑州航空港经济综合实验区财税、金融制度创新政策研究，为将实验区打造成中部地区航空金融业态集聚区、国家金融体系改革先试先行样本区和国际航空金融中心提供一定参考。

2 税收政策存在的主要问题

河南省政府已经出台许多税收优惠政策支持郑州航空港的发展，这些政策在口岸功能、航空物流、产业发展方面发挥了巨大作用，但税收制度仍存在一定的问题，影响着经济的进一步发展。

(1)航空港市场进入门槛偏高，税负偏重。在市场准入方面，航空港尽管不断吸引外贸企业的入驻，但由于外贸企业的门槛定的过高，加上企业经营范围限制较多，外贸企业入驻并不理想。另外，航空港内部的保险、运输、装卸以及仓储等业务较多，都隶属于服务业，必须征收营业税，增加了企业税负，存在着重复征税问题。过重的企业税负和高门槛不利于航空港吸引外贸企业，难以形成规模效应，也难以形成外贸企业的集聚。

(2)保税货物内销规模小。企业会根据市场需求将加工保税货物向内地销售，这是企业的通常做法。但航空港保税货物内销规模一直较小，根本原因是存在一些制约保税货物内销的因素，如航空港的内销渠道、管理制度、企业运营模式等。同时，我国综合保税区长期实施两头在外贸易政策，并对内销货物按增值税征税，都影响了内销规模的扩张。

(3)出口退税政策不完善。目前，出口加工区、保税仓库和综合保税区实施不同的出口退税政策。出口加工区和保税仓库实施进区(库)即退税，进入综合保税区的货物却不能实施出口退税政策。国内非保税区货物进入综合保税区内，并不能立即退税，该货物必须离境才可以出口退税。这妨碍了综合保税区保税仓储场所的吸引力。

3 税收政策制度的创新思路

目前，航空港财税政策在财政部门引导下进行了一定创新，但整体看，仍旧没有太大的改善，主要是现有财税政策的复制和移植缺乏创新活力，不利于航空港经济综合实验区的长远发展。

经济新常态下，航空港需要转型升级，由货物贸易向新兴服务贸易转型，只要税基不受侵蚀和降低，就可以在符合税制改革方向情况下进行财税政策的改革和试点。例如，实行免税的流转税，以适应航空港未来离岸业务的快速发展[5]；借鉴境外股权投资税收政策，主要是借鉴优惠税率的所得税政策。这两方面财税改革仍没有具体内容，但政策导向却十分确定：一是航空港财税创新要符合税制改革大方向，采取先行先试策略，可复制推广；二是航空港税制改革要适应新兴投资、离岸金融和服务贸易政策方向；三是坚持国家税基不受侵蚀，国家税收权益不受损失，利润不能无偿转移原则。要促进航空港实验区财税制度的创新，则要从航空港定位、功能和创新来探讨航空港财税制度。

(1)航空港实验区定位。我国开发区一般分为保税区、出口加工区以及综合实验区。郑州航空港是在新郑综合保税区基础上成立的，是我国中部地区第一个综合保税区，实施境内关外政策，国内货物进入保税区退税，国外货物进入保税区保税。随着服务贸易的发展，必须对航空港境内关外税收政策进行一定创新。同时，郑州航空港2013年被确定为首个以航空经济为主的国家级综合实验区，兼有保税区和开发区双重优惠政策，可以对现有财税政策进行先行先试。

(2)航空港实验区功能。郑州航空港实验区以建立智能高端电子信息业、国际货物航空集散中心和中原经济区核心增长极为主要功能，具体到财税体制创新，就是要探索税收运营和财政税收的新经验、新途径，既保证国家税收的合理征收，也保证航空港各企业的税收优惠。财税制度的创新要充分体现航空港基本功能和定位。

(3)航空港实验区创新。目前，郑州航空港的开放目标主要是服务贸易、资本投资和离岸金融。一方面，三大领域的开发可以倒逼税收制度进行改革；另一方面，税收制度改革也可以促进三大领域的更深入开放。税收优惠是制度创新的一个内容，但不是全部；税收制度创新主要是服务创新和机制创新。

(4)加快建设航空港物流园区建设，设立更优惠税收政策。目前，航空港实验区内部已存在新郑综合保税区，面积5.073平方公里，是中部内陆地区第一个综合保税区。但综合保税区作为海关监管的特殊贸易区域，其空间范围近几年不可能再扩张，航空港为了发展服务贸易、国际物流和离岸金融，就必须申请设立物流园区，获取更大范围的发展空间。物流园区尽管没有出口加工的功能，但海关对从境外进入物流园区的货物一般予以保税，物流园区区内货物自由流通，免征增值税和消费税。航空港如能成功设立保税物流园区，货物普遍存在的“出国游”现象将逐步消失，企业经营成本下降、利润增加，可以吸引更多企业入驻。

4 郑州航空港实验区金融政策制度的探索

目前，郑州航空港逐步开展融资租赁业务,积极探索离岸金融、信托、债券等金融创新，已经取得了一些成果。今后，金融制度创新应该集中于以下几点：

(1)建立大宗商品交易平台，增强国际商品的定价话语权。期货市场商品多样，既有大宗商品如棉花、大豆、石油、小麦、有色金属的期货市场，也有金融期货市场。期货市场的最大功能就是发现价格，这也是大宗商品现货市场的定价基石。以美国、英国为主的西方国家完全掌控了原油、大豆、小麦、有色金属等大宗商品定价权，西方有关国家由此获得了最大收益。芝加哥期货交易所、伦敦有色金属交易所的成功实践表明，建立国际性期货交易所，扩大期货市场规模，是增强全球大宗商品期货定价权的最重要途径。尽管我国金融制度改革取得了很大成效，外汇管理、市场利率化、资本项目开放、外资的便利化投资都取得了较大成绩，但我国对QFII、RQFII等的管理控制，仍限制着我国期货市场的扩张和影响力。目前，我国在国际大宗商品交易与期货交易中一直处于被动地位，期货市场国际影响力仍然有限。

中国是铁矿石、石油和有色金属的消费大国，始终是全球大宗商品价格波动的关键因子。但中国始终无法成为价格的制定者，一直没有大宗商品的定价权，往往成为价格上涨的牺牲品，而西方国家则掌握着石油、铁矿石、原料、有色金属以及农产品等大宗产品定价权。郑州航空港国际大宗商品供应链产业园正式开园后，由于融合了现货和期货交易、线上和线下交易，将有效吸纳更多大宗产品供应链相关企业入驻，也可以引进境外投资机构参与航空港期货交易，这会增强航空港国际大宗商品尤其是大米、棉花、蔬菜等定价的话语权。郑州商品交易所作为世界主要农产品和初级产品的期货交易中心之一，对航空港大宗商品供应链产业园会起到很好的支撑作用。

(2)支持境内外证券期货市场的双向投资，提高资本市场运行效率。由于人民币国际化推进比较顺利，国际货币基金组织已经正式宣布人民币将在2016年10月1日加入SDR货币篮子，这标志着中国金融体系和货币改革已经取得巨大成功。未来人民币将更多成为国际储备货币，也更多参与国际贸易、投资和结算。

目前，资本项下人民币自由汇兑还受到一定限制，航空港应进行金融创新，积极引进证券期货金融机构，积极开展航空港境内外证券期货投资。第一，允许境内金融机构、企业和个人投资者直接在航空港内进行境外期货投资，不受QDII和QDII2的限制。这既可以丰富和完善民间资本的投资体系，也可以加速航空港的金融流通系统运转[6-7]。第二，就境外投资机构和其他投资者而言，允许其在航空港内设立离岸账户，则不用绕道香港等离岸金融市场，也不受QFII和QFII2等制约，就可以享受资本在全球范围内的自由流动和资本价值增值。由于此项创新，郑州航空港可以积极参与全球化投资金融机构的竞争，学习境外投资机构的成熟投资策略和投资理念，扩大航空港金融市场的影响力，活跃资本交易，促进全球资本向航空港金融市场的汇集，也可以倒逼郑州航空港金融体系的改革和创新。

(3)积极开展互联网金融创新。互联网金融是一种伴随互联网技术而迅速兴起的新兴移动金融模式。互联网金融创新是对原有融资模式的一种颠覆，既不同于原有的银行间接融资模式，也区别于资本市场直接融资模式，极大丰富了金融市场，提升了融资效率。在互联网金融模式下，消费者和客户通过计算机和智能手机就可以快捷方便地完成支付，并可以完成全球交易的零延迟支付；资金供需双方可以直接交易，减少流通环节，降低交易成本；而券商、银行和交易所等金融机构中介不必介入，股票、贷款、债券的发行和交易都可以在网上直接交易；所有用户都可以通过手机、计算机轻松操作。对政府而言,互联网金融创新可以解决中小企业融资问题，并使民间融资更加透明化和规范化，是传统银行和金融业的极大补充和辅助手段，但又面临着较大的风险监控；对业界而言,互联网金融创新模式会产生巨大的商业机会,促进金融模式的多样化，形成金融领域的整体创新和改革[8]。

目前，互联网支付模式正在多样化发展，但仍然以P2P贷款平台、大数据金融和第三方支付为主，如阿里巴巴的支付宝、苹果公司的苹果支付等。上海、天津、广东和福建等自贸区金融创新发展较快。上海自贸区的主要创新就是金融创新，但其互联网创新力度仍然不足。郑州航空港可以依托互联网快速发展，充分利用大数据金融、众筹和P2P网贷等模式进行融资，为企业、供应商和顾客服务，促进现代服务业和物流的扩张。

(4)人民币境外借款。人民币境外借款是国际通行的一种融资方式。航空港应该允许境内注册的生产经营企业或个人积极发展人民币境外借款业务。这项政策将打开特殊区域人民币境外借款的渠道，有利于企业贸易投资的便利化，有效降低融资成本。2016年人民币加入SDR，将更有利于这些创新的执行和实施。目前，境外人民币贷款利率普遍低于4%，而境内本币贷款利率则至少在6%以上。因此，这项措施可有效缓解郑州航空港境内企业贷款利率过高、融资难等困境，促进航空港实体经济的发展。

(5)跨境人民币结算。跨境人民币结算在我国大部分地区仍未开放，尤其是个人资本项目下的人民币跨境结算限制较严格。郑州航空港应该充分利用自身的综合实验区先试先行金融政策，率先实现个人和企业的资本项下和经常项下人民币跨境结算。这项政策大大降低了企业汇兑风险，在美元、欧元、英镑这些国际主流结算货币汇率波动较大的时候，采用人民币结算将为企业提供实实在在的便利和实惠。

对于经常有境内外人民币贸易往来的跨国公司，可以实行经常项下跨境人民币集中收付。集团总部指定一家在航空港内注册成立并实际经营或投资的成员企业，允许其和金融机构签署协议，可为跨国公司境内外控股公司和子公司集中提供资金跨境结算服务，降低跨国公司交易头寸成本，降低外汇波动风险。人民币2016年将成为世界主要货币之一，也将有利于跨境人民币集中收付。跨境人民币集中收付可以大幅减少跨境收支金额，提高资金运用和结算效率，也可帮助企业防御外汇风险。

(6)发展适宜的创新金融业态。郑州航空港应积极推进航空金融改革和创新，优先发展航空金融、商业保理、融资租赁、民营商业银行、物流金融、产业基金、第三方支付、外汇结算等新兴金融业态，努力构建创新型金融集聚区，为航空港综合配套改革总体目标的实现提供有力金融支撑[9]。

航空港适宜培育的金融业态主要有：

第一是商业保理。一是航空港产业基础良好，具备发展商业保理的条件。最近几年，新郑国际机场旅客增长率和货邮吞吐量增长率都居全国各大机场首位，高端智能手机生产集聚基地初步形成规模，一大批电子信息、航空运输、国际物流、生物制药、精密机械企业大量集聚，开放活力彰显；航空港内综合保税区、出口加工区、大宗贸易交易中心、铁路集装箱中心站等集中布局，航空、高铁、地铁、公路口岸等功能不断完善，各类园区纷纷加快建设，航空港开发格局初步形成；河南省政府为港区提供财税政策、口岸建设及通关便利化政策、金融政策、产业发展政策、要素保障政策等各项政策优惠，这为商业保理公司的落户以及今后的发展提供了良好的政策环境。二是可以带动航空港经济发展。航空港发展商业保理业务能为广大的中小商贸企业提供个性化、定制化的资金解决方案，助力企业成长，并吸引大批优质商贸企业及大中型生产制造企业在航空港落户，从而形成良好循环，更好地支持河南省整个实体经济、进出口贸易的发展，对加速航空港建设、扩大出口、促进流通等有着重要意义。

第二是融资租赁。打造郑州航空港实验区金融租赁是完善航空港创新型金融业态必不可少的一环。近年来，融资租赁行业发展迅猛，对实体经济发展的支撑作用不断凸显，各种政策利好接连推出。组建航空港金融租赁，有助于进一步完善金融架构，创新金融发展。

第三是民营商业银行。目前，中国银监会确定的民营银行有4种模式，分别是“公存公贷”模式、“大存小贷”模式、“小存小贷”模式和特定区域模式。而航空港存在着金融需求旺盛和金融供给不足的矛盾。金融资本需求方面，自2013年正式设立国家级经济综合实验区以来，航空港贸易、金融、物流以及现代化产业突飞猛进，大批企业入驻，大量基础设施建设、各类型企业信贷需求极为旺盛。金融供给方面，由于航空港仍处于建设之中，金融服务供给明显不足，信贷资源相当有限。民营商业银行，特别是村镇银行已经成为农村金融体系中新的不可缺少的组成部分。村镇银行落户郑州航空港实验区，可通过灵活快捷的金融服务，帮助中小企业打破贷款难的瓶颈，有助于郑州航空港实验区经济平稳快速增长。同时，民营银行具有很大的不确定性和金融风险，在降低民营银行准入门槛的同时，还要健全政府的监管职责。鉴于郑东新区已经确定为河南省金融中心，建议郑州航空港错位发展，大力发展民营银行，支持航空港的经济发展，使银行的经营范围主要集中在小微企业信贷、银行债券发行、服务物流发展等方面。

第四是地区性股权交易中心。目前，河南省股权交易中心落户航空港。这是推进航空港产业与城市融合、产业与金融融合的战略需要，对加速航空港建设、拓宽航空港企业融资渠道、吸引各类企业落户、提高金融服务水平有着重要推进作用，对加快航空港金融改革与创新步伐、推动多层次资本市场建设、促进金融对实体经济的支持都有现实意义。

第五是产业基金。产业基金作为新型融资模式，可吸引社会资金广泛参与，使财政资金发挥金融杠杆作用，支持航空港相关战略性新兴产业加快发展，全方位参与航空港投资、建设、运营。产业基金主要支持航空港的国际物流示范园区、航空港科技园区、航空港城市建设及扶持港区企业发展，并根据政府需要对航空港内(外)基础设施建设、合村并城等领域进行集中投资、统一打造、共谋发展，为航空港建设和经济发展提供有力保障。

[1] 靳东升.税收国际协调的展望与思考[J].经济社会体制比较,2002(5):65-71.

[2] Laeven L, Levine R. Is There a Diversification Discount in Financial Conglomerates[J]. Journal of Financial Economics, 2007, 85(2):331-367.

[3] 沙颖萍,王谈斌,朱乃平.浅析上海自贸区财税体制存在的问题及改进[J].财务与会计,2015(14):60-62.

[4] 胡宏海.金融创新背景下中国最优货币政策工具选择[J].经济与管理研究,2015(10):40-46.

[5] 匡小平,肖建华.典型创新型国家自主创新激励财税政策[J].涉外税务,2007(11):26-32.

[6] 邓小明.我国风险投资业发展中存在的问题和对策[J].湖北社会科学,2001(3):35-39.

[7] 黄新春，张丁丁.基于供给的郑州临空金融市场的初步设计[J].中原工学院学报，2016，27(2)：10-14.

[8] 吴诗伟,朱业.互联网金融创新与区域金融风险的实证研究[J].金融与经济,2015(1):53-58.

[9] 任斌,赵佩娜.金融创新是否促进了经济增长[J].财务与金融,2015(5):81-85.

(责任编辑：陆俊杰)

Key words: innovative finance; equity; airport

Study on Institutional Innovation and Strategy of Tax and Finance in Zhengzhou Airport

GUO Li-ping

(Zhongyuan University of Technology， Zhengzhou 450007, China)

Zhengzhou aviation port economic test area is an important strategic step for the implementation of the Central Plains of Henan Province. Zhengzhou is an important innovation in the future economic development of the region. Zhengzhou pilot area of aviation port is the construction of free trade test area. Its tax and financial reform is essential. This paper mainly analyzes the main problems of Zhengzhou air port tax policy system, and then gives the strategy of tax innovation and reform. The paper also puts forward the basic ideas of the financial policy system innovation of Zhengzhou aviation industry, including the establishment of international futures market, supporting the two-way investment of domestic and foreign securities and futures markets, actively carrying out internet financial innovation, RMB Offshore loans, and the development of the six measures to develop appropriate financial system reform.

2015-05-12

河南省软科学研究计划项目(152400410601)

郭利平(1970-)，男，河北宣化人，副教授，博士，主要研究方向为区域经济与国际贸易。

1671-6906(2016)05-0001-05

F832

A

10.3969/j.issn.1671-6906.2016.05.001