供应压力难以缓解，玉米市场不容乐观

刘国信，杨果平

（山西省阳城县南环路畜牧局，山西 晋城 048100）

供应压力难以缓解，玉米市场不容乐观

刘国信，杨果平

（山西省阳城县南环路畜牧局，山西 晋城 048100）

2015年国内玉米市场行情如坐“过山车”般频繁波动，既有国储首次下调收购价格影响，又面临加入WTO设定的15年缓冲期到期大量进口粮源冲击，同时，还存在消费需求疲软等问题，导致市场价格一路走低；2016年仍然面临“高产量、高库存、高进口”的“三高”窘境，同时，国家临储玉米收购政策仍有调整预期，受宏观经济下行压力影响，预计市场恢复增长依然缓慢，因此，在国内市场供需偏空的背景下，未来玉米市场依旧存在持续探底风险。

养殖利好连续启动，玉米市场深陷寒冬

近年来，由于消费需求旺盛，国内玉米市场一直处于紧平衡状态，市场价格不断攀升。但从2013年开始，玉米市场供求关系发生重要逆转，由供需偏紧转向供大于求，从此步入漫漫熊途，特别是2015年新季玉米上市以来，价格更呈现断崖式下跌。进入2016年后，尽管在元旦、春节等节日需求拉动下，养殖行情连续开启上涨模式，但对于玉米市场提振作用非常有限，市场价格依旧深陷寒冬，至今让人看不到一丝春意的希望。

农业部对全国集贸市场定点监测数据显示，2月份第2周全国玉米平均价格2．10元/kg，比前1周下降持平，同比下降12．5%。育肥猪配合饲料、肉鸡配合饲料、蛋鸡配合饲料平均价格分别为3．08元/kg、3．14元/kg、2．88元/kg，同比分别下降6．4%、7．1%、6．8%。目前，河北、山西、山东、陕西等主产区玉米价格已跌至每吨1 600～1 800元，较前两年同期每吨下降500元以上；南方地区如广东、浙江、湖北、江西、江苏等主销区玉米价格跌至每吨2 000～2 200元；南北港口的玉米平舱价亦出现较大幅度下滑，其中，锦州、鲅鱼圈等主要港口玉米收购价格已降至2 000元/t左右。

据了解，长期以来为保护农民利益，调动生产积极性，我国对玉米实行保护价托市收购政策，玉米行情因此在国家临储收购拍卖政策引导下人为波动较为明显。如2015年春季，我国临储玉米完成2014／2015年度8 328万t的天量收购以后，当时就对不断下行的玉米行情起到一定提振作用，但后来随着养殖业与深加工企业需求持续疲软，大量低价进口玉米与替代品冲击，国内玉米库存受制于双重夹击难以如期释放，在高库存压力下，价格从2015年7月中下旬开始跌幅逐渐加大；到了9月上旬，国内主产区和主销区平均批发价格分别比上年同期下跌14．9%、11．8%。其中，华北黄淮产区价格同比下跌20．2%，每吨直逼1 700元，跌至2011年5月份以来的最低水平。

2015年秋季新玉米上市后，适逢国家首次下调玉米临储收购价格，这样随着新玉米批量上市，市场供应压力不断增强，在市场一致看跌的氛围中，新玉米现货价格再次大幅下挫，市场收购价格已经远远低于2 000元／t的临储价格。进入2016年1月以来，由于农民春节过年急于手中玉米变现，产区玉米市场又迎来新一轮售粮高峰，而此时虽然养殖业节日利好行情连续启动，但集中出栏影响饲料消费，用粮企业采购意愿不强；加之，春节期间深加工企业停机，普遍备货较少，市场难以获得有力支撑，导致玉米价格偏弱运行，依旧深陷寒冬不能自拔。

供给宽松需求疲弱，未来价格不容乐观

近年来，我国玉米连年丰收，库存不断增加，但市场需求持续疲软，导致阶段性供大于求的格局进一步加剧；当前，尽管玉米收储价格大幅度下调，但是依然高出国际市价不少，比价优势无疑刺激进口数量不断放大，这些都对玉米价格形成了压制，预计2016年国内玉米市场弱势格局难改，未来价格下跌仍将是市场运行的主基调。

从生产供给来看，玉米连年丰收，国内库存高企，市场供过于求局面难以迅速扭转。国家统计局数据显示，2015年全国玉米播种面积为38 116．6千公顷，较上年增加1 040．5千公顷，增幅2．8%；总产量为22 458万t，较上年增加893．4万t，增幅4．1%，创下历史最高水平。相关信息显示，截止2016年2月20日，东北玉米临储入库累计达到8 382万t；目前东北各地受委托玉米收购库点的收购工作已陆续恢复，市场预计收购进度很快就会达到节前水平。照此推算，到4月30日收购结束，收购总量会轻松突破上年高点，有望突破9 000万t的大关，届时国内玉米总库存将超过2亿t。

去年以来，尽管国内玉米库存高企，但由于国内外价格相差悬殊也导致进口数量激增。海关数据显示，2015年玉米及其替代物进口总量达4 235万t，其中，玉米进口量为470万t，较2014年大增82%；大麦进口量1 070万t，同比增加98%；高粱进口量跳增85%，达到1 069万t；DDGS（玉米干酒糟及其可溶物）进口总量为创记录的682万t，较上年增加26%。

从市场需求来看，受经济增速放缓，畜产品消费减弱，国内外价差居高不下等根本性因素影响，国内玉米消费增长仍然保持较低水平。首先从养殖业方面来看，产能恢复仍需时日，终端消费依旧不佳。尽管当前全国生猪价格呈偏强态势，价格处于相对高位，但生猪价格上涨并非由需求放量带动，而是生猪存栏量维持在较低水平，其供应能力不足所致。统计数据显示，截止2015年12月全国生猪存栏38 379万头，同比下降9．0%；能繁母猪存栏3 798万头，同比下降11．4%，这也是自2013年末以来连续28个月下降，与2013年8月相比，累计下降 1 214万头，下降幅度高达24．2%。能繁母猪存栏量处于历史低位，表明市场供应仔猪能力下降，不利于存栏量的可持续性增加，进而不利于对饲料用玉米的消耗。

其次，由于缺乏消费提振，玉米深加工下游产品价格不断走低，导致玉米行情弱势难改。随着原料玉米价格的下跌，在一定程度上为深加工企业带来利润改善的机会，玉米成本降低带动深加工企业开工率提升，但随着淀粉、酒精供应压力增加，下游产品价格亦出现大幅下跌，将反过来制约深加工企业开工率，进而影响到玉米需求，不利于对玉米行情的支撑与提振。

由于玉米产量大幅增加，需求相对疲软，预计2015/2016年度玉米结余量为4 885万t。其中，2015/2016年度国内玉米消费总量为17 923万t，较上年度增加921．8万t，增幅5．4%。其中，饲料消费10 600万t，增加600万t，增幅6%；工业消费5 350万t，增加300万t，增幅5．9%。受国内玉米价格下跌及国家加强替代谷物进口管理的影响，预计2015/2016年度进口玉米350万t，较上年度减少201．6万t，减幅36．5%；2015/2016年度大麦进口预计为650万t，将较上年度减少300多万t；高粱进口预计为600万t，将减少400万t左右。

综合分析，在宏观经济持续低迷、库存庞大的背景下，国内玉米供过于求局面短期内仍难以扭转，供求调整尚需更长时间。预计2016年国内玉米市场将延续供给宽松、需求疲弱的态势，玉米行情将继续承压；同时，2016年将处于政策剧烈变化时期，玉米临储政策、拍卖政策、定向销售政策及东北玉米深加工补贴政策等，都有可能给玉米市场走势带来不确定因素。

开启“降库存”模式，靠市场还是靠政策

近些年来，国内玉米临储价格基本只涨不跌，而国际玉米价格持续下滑，国产玉米与进口玉米价差进一步拉大，这直接导致了2个后果：一是玉米进口量猛增，二是国产玉米库存高涨，“洋粮入市，国粮入库”，部分主产区甚至出现了“收不了，储不下，销不掉，财政补不起”的局面。显然，高价托底的临时收储政策，已经走到了十字路口，当国内外价差越来越大、国内玉米库存量越来越高、市场倒逼机制越来越强时，玉米的产供销该看政策的脸色，还是听市场的召唤？其实，最近发布的中央一号文件已经给出了答案——玉米逐步实现市场化。

据了解，从2008年以来，在玉米临时收储政策保障和托市下，农民种植玉米的积极性被极大地调动起来，种植面积不断扩大，产量连年上升，玉米价格也一路走高。2008年，临时收储价每500g还只有0．7元以上，但到2014年，已经猛涨到1．13元，上涨了近60%。然而，与国内玉米价格单边上扬相反，国际市场价格已连续3年走低，由于差价悬殊，进口玉米正源源不断进入国内消费领域，而国产玉米却被束之高阁，导致库存严重积压。显然，政府高价托底干预市场的临时收储政策，弊端日益凸显，已经不适应市场经济条件下供求关系的自我调整。

业内人士表示，从2015年国家出台的一系列玉米相关政策来看，减少未来玉米种植面积将会成为国家调控的主要方向，那么也势必会在玉米价格上做文章，通过下调价格来控制种植户改种其他作物或是更新种植技术，这也是农产品供给侧结构性改革的一个方面。可以说，2015年新季玉米临储价格大幅度下调，既是市场倒逼的自然结果，也是产业调整的必然选择，今后玉米临储政策甚至会全面取消。

在市场经济条件下，价格是反应供求关系的，而且是由供求关系决定的，只有充分发挥市场在资源配置中的主导作用，才能使粮食价格回归市场。这样既有利于鼓励饲料和深加工企业等多元市场主体多收粮、多存粮、多用粮，有利于促进国内玉米产业长期健康发展；还能释放信号，合理引导市场预期，积极稳妥地引导农业种植的结构调整；对于农民而言，也是一次深刻的市场意识培训和风险精神的教育，因为没有只涨不跌的市场。但同时我们也要看到，玉米临储政策的调整，对农民利益带来的冲击也是实实在在的，必须有一个渐进与适应的过程。

从长远发展来看，尽管当前玉米价格已经大幅度下调，但依然高于国际市场不少，未来玉米价格下行压力依然较大。对此，农民要有充分的市场预期和准备，适时调整种植结构。但是调整之后种什么，粮食主产区的政府部门要做好有效引导和服务，既要调整，也要避免盲目性，同时着眼长远大力培育新的产业上下游的支撑力量；政策制定者和执行者更要充分考虑到农民的承受能力，既要持续推进改革，也要实现平稳过渡。在统筹考虑各方市场主体利益和意愿的基础上，要始终坚持把农民利益放在重要位置。

猪粮安天下。农民种粮，本身就是对国家粮食安全的一份责任与担当，改革发展的阵痛不能都让农民来承担。只有不断加大对农业基础设施和农业科技支撑的投入，不断提高粮食综合生产能力，严守18亿亩耕地红线，不断创制强农惠农富农新的抓手、新的平台，我国粮食安全的大局才能守得住，我们方可期待，经历改革阵痛的玉米市场才会真正走向成熟。

2016-02-29)