我国商业银行金融衍生品业务现状分析及解决路径

文|李子欣

我国商业银行金融衍生品业务现状分析及解决路径

文|李子欣

近几年来，尤其是在我国金融体制变革之后，利率市场的快速发展，以及汇率制度的不断深化，在这种金融环境下，我国商业银行的金融衍生品逐渐发展起来。但是其金融衍生品业务的发展中仍然存在一定的问题，需要及时采取有效措施解决。本文就我国商业银行金融衍生品的发展现状与优化措施进行分析研究，以便促进我国金融衍生品的发展。

商业银行中的金融衍生品业务产生与发展的目的是规避并且转移市场风险，并在此基础上，创新出新的利润增长途径。不仅可以促进商业银行的发展，还可以帮助客户管理何种金融资产。我国商业银行在不断的开放与发展，单页面临着中外银行激烈的竞争。自从我国利率市场以及汇率的变革之后，其金融资产的价格在不断的波动，使得商业银行金融衍生品业务存在较多的问题，需要对其问题进行分析研究，以便制定出有效的解决措施，从而提高我国商业银行金融衍生品业务的竞争优势，促进其又好又快的发展。

我国商业银行金融衍生品业务的现状

金融衍生品的种类比较单一。目前，场外交易中的金融衍生品较多，可以根据客户的需求，制定个性化的衍生品，其具有组合能力强、随意性大等特点。目前，国际金融市场中交易的金融衍生品种类多达一千多种。但是我国商业银行中金融衍生品的种类不超过10种，即使在近几年我国商业银行开办的金融衍生品发展比较迅速，但是缺乏以证券、股票指数、贵金属以及信用等为基础的衍生品，种类单一，交易额较小，无法满足商业银行自身与投资者在金融市场中的交易需求。

金融衍生品业务的监管不够到位。金融衍生品涉及到的金融领域较多，其需要多种技术的支持，因此，对其进行有效的监管是必不可少的。目前，我国的金融监管模式主要是由于银监会、保监会以及证监会三个机构来管理，其中金融衍生品交易的监管工作主要是由银监会负责，银监会还具备颁布金融机构衍生品交易管理的相关文件规定。根据这些规定可以发现，其主要是将在我国境内设立并从事金融衍生品交易的机构（包括银行、信托公司、金融租赁公司、财务公司等）以及在我国境内设立的外国分行归为管辖范围内，但是将投资银行、专门从事金融衍生品交易的期货场所以及证券商等机构排除在外。这种管理制度显然是不合理的。另外，在金融衍生品监管法律法规方面，基本的法律框架已经建立，但是这些管理存在较大的问题，主要体现为松散，金融监管随意性较大，缺乏严密性等特点，针对金融衍生品交易的相关法律法规制度建立的还不够完善。

金融衍生品业务专业人员缺乏，综合素质较低。国外商业银行通常会建立一支比较专业性强、具有丰富的实践经验以及高素质的专业人才队伍，该人力资源主要负责将复杂的衍生品分解为基础、简单的产品，从而较好的满足市场的需求，以便罗达市场份额。并且，外商银行还可以通过将其本国内的金融衍生品业务经过国际市场期货、远期以及期权等方式将其进行套期保值处理。但是我国商业银行专业人才紧缺，尤其是紧缺金融衍生品的定价与估值方面的人才，缺乏专业的评估与报价能力。即使在近期推出的以金融衍生品为基础的各种理财产品中，对其进行翻新处理的时候，由于工作人员缺乏计算经济与估值的能力，无法客观的分析其风险与效益，对复杂的衍生品无法将其分解为简单的产品来转移风险，因此对金融衍生品的创新能力较低。我国商业银行衍生品在市场中进行相应的套期保值交易时，还需要通过国际金融衍生品市场来完成，与外资商业银行相比，其竞争力相对较弱。

金融衍生品业务交易的相关制度不够完善。金融衍生品业务交易的相关制度主要指的是会计确认、计量以及信息披露等制度。由于金融衍生品的出现已经完全超出了原来公司理财的工具界限，其主要将公司与金融市场联系起来，但是金融衍生品在会计确认、计量与风险控制方面没有制定出统一管理标准。目前，我国在实际工作中，通过采用历史成本以及表外披露相结合的模式来对金融衍生品进行会计处理，但是其中只有少数部分衍生品在期末的时候会按照人民币的汇率折算成为人民币。另外，商业银行的会计处理模式存在差异型，确保统一的管理。同时，其报表的可比性较差，对风险信息的披露不够全面。商业银行金融衍生品业务没有得到真实的反映，从而导致投资者无法对市场价格进行理想的预期。

我国商业银行金融衍生品业务的优化措施

丰富金融衍生品的种类，扩大交易额。针对我国金融衍生品种类少且单一的情况，我国商业银行需要在政策与法规许可的条件下，要进一步的增加国内金融衍生品的种类，促进金融行业的创新，以便提高我国商业银行的综合竞争力，推出各种金融衍生品，以便不断的丰富金融衍生品种类，从而不断的扩大交易额与交易范围。同时，还需要在金融衍生品市场中不断的开发出新的业务，寻找新的生存与发展空间，在竞争激烈的市场环境下，寻找出一套符合自身发展、并且具有独特优势的金融衍生品业务发展道路，以便提高金融衍生品业务质量。

加强监管机构之间的合作，建立完善的监管法规制度。要想促进我国金融衍生品的健康、高效的发展，必须要加强对其进行监督与管理，在实施监督管理的时候，还需要以完善的监督管理制度为前提依据。首先，需要在分业监督管理制度的前提下，确保各个监督机构之间的合作与沟通。虽然在银监会、保监会以及证监会针对金融监管工作中的分工制度中对以下问题进行商讨，其主要商讨的问题包括重大监管事项、跨境监管中存在的比较复杂的问题等。同时，还需要建立完善的信息交流制度，加强沟通与交流，以便确保信息资源的实时性。但是，这些规定以及相关制度比较死板，没有明确的规定细致的操作流程与规范。因此，三个监管机构需要选举具备资格的人员成立独立的监管小组，并主要负责监督管理工作。其次，需要对金融衍生品中存在的复杂问题进行研究，并制定出相关的法律依据，同时，还可以借鉴国外先进的工作经验，针对金融衍生品交易需要设立专门的法律法规，例如金融期权法以及金融期货法等，并且还需要制定出金融衍生品交易管理的统一标准，以便确保金融衍生品业务的规范性、合理性、稳定性以及健康性的运行。同时，还可以有效的借助正式投产的金融监管信息体系，从而可以正确的建立及时的信息管理体系，对各个商业银行金融机构的衍生品交易信息进行管理与监督，通过计算机技术进行转换以及输送到监管部门，方便监管部门的统一管理以及对金融数据信息的积累。

加强专业人才的培养。针对目前国际金融市场结构复杂多样，并且，投资者的需求存在较大的差异性。针对这些现象，商业银行需要致力于专业人才的培养，重点培养交易人才、产品设计人才以及产品研究人才。以便确保产品设计以及研究的人才能够充分了解金融衍生品的特点与与性能，并且需要及时掌握好产品的分解原理以及数学模型。同时，在信息时代的发展过程中，还需要熟练掌握计算机技术，熟练各种衍生品的定价模型以及分解技术等。可以定期举办专业的培训活动，培养工作人员对敏锐的市场变化能力。在培养交易人才的时候，需要注重其专业知识的培养，并且确保其能够熟练运用典型且复杂的金融衍生品的能力。另外，针对所有的工作人员，还需要加强对其心理素质进行培养，以便确保工作人员拥有良好的心理素质，掌握丰富的交易经验以及灵敏的信息接收能力以及反馈能力，处理好金融衍生品交易中的各种信息。还需要把握好金融衍生品市场的走势。通过各种有效途径加强培养专业的金融衍生品交易、研究以及设计人才，从而打造一支具备高水准、高业务素养、高心理素质、专业技能强的人才队伍，以便更好的为我国商业银行金融衍生品业务服务。从而更好的满足投资者对产品的需求，并且确保其能够更好的适应市场的变化环境。同时，还需要设计出更多具有创新、新颖的金融衍生品，并加强推广与利用，以便更好的掌握金融衍生品的定价与优势地位，提高商业银行的市场竞争力。

建立完善的金融衍生品交易制度。首先，需要建立规范统一的金融衍生品交易会计确认、信息披露以及计量等相关制度。由于金融眼哈说呢过品交易中的会计问题比较复杂多样，并且金融产品是未来交易的核心，如果交易无法满足传统要素的需求，就无法根据传统的会计处理方法进行确认、信息披露与计量。目前，针对金融衍生品交易的处理通常将其视为表外业务来处理的。在建立规范统一的会计处理制度方面，需要政府部门在现行金融会计相关制度中的衍生品工具信息相关规定基础上，充分借鉴国外先进经验，例如，可以借鉴美国采取会计制度等有关衍生品工具确认、报告以及计量等相关的会计准则，需要以简单到复杂的顺序制定出信息披露的规定，之后随着各项条件的完善与成熟，再制定出计量与会计确认的相关准则。另外，信息披露的先关规定制度需要使用公允价值模式来制定，对表外信息进行分析与披露，并且，还需要通过各种附加的方式对信息使用人员的重要作用信息进行研究，以便更好的满足信息使用人员的需求，并且为金融衍生品的交易提供会计确认与计量的基础条件。

其次，需要建立完善的商业银行金融衍生品内部控制制度。由于金融衍生品交易有利有弊，需要对其利弊进行充分研究与分析，商业银行需要加强对衍生品交易的内部控制，由于风险制度是金融机构实施衍生品业务活动的关键，需要对其进行有效的控制与管理。可以建立相关的风险管理部门，完善风险评估制度，并且，需要确保风险管理制度越详细准确越好，确保能够对每项风险进行有效的披露与管理，并对其风险程度进行评估，从而制定出有效的解决措施。金融衍生品在实施业务的同时，需要对各种风险进行总限额的设定，以便预防风险的发生。同时，还需要建立完善的金融衍生品风险管理制度体系。同时，还需要明确在金融衍生品交易中董事会的主要职责，针对重大会议以及新的衍生品需要对其进行批准，批准后才能够正式开展与实施。或者需要由董事会制定的管理层同意后开始实施。同时，还负责对现行的衍生品管理政策以及相关程序进行评价。针对衍生品业务风险管理人员以及业务人员等需要分工明确，不得兼任。同时，还需要建立实时监督机制，有效的确保银行所承担的风险总量控制在规定范围内。

总之，需要根据国际金融衍生品的先进经验结合自身的发展特点等，制定出一套适合我国商业银行金融衍生品业务的措施，大力发展金融衍生品的业务，以便提高我国商业银行金融衍生品业务的综合竞争力，以便在竞争激烈的市场环境中立于不败之地。

浙江财经大学）