抢抓福建自贸区市场机遇的思考

朱春华

抢抓福建自贸区市场机遇的思考

朱春华

编者按：中国工商银行福建省分行朱春华专门为《金融言行》撰文，阐述福建自贸区的设立为当地经济金融带来的机遇及挑战。而关于如何把握福建自贸区市场竞争主动权的论述将于下期刊出。

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朱春华

中国工商银行福建省分行行长

设立中国（福建）自由贸易试验区是打造中国经济“升级版”的重要举措之一，是一项重大的国家战略，立意深远，为福建经济发展注入新活力、提供新引擎，也为福建银行业在新常态下加快提升经营质态提供了十分难得的重大历史机遇。如何抢抓历史机遇，积极应对挑战，是福建银行业必须面对和思考的重大问题。

一、福建自贸区建设将为银行经营发展创造难得发展机遇

福建自贸区的全面建设，将为福建省经济社会发展创造更为优越和有利的条件，同时也为商业银行经营发展带来更为丰富的金融业务资源和更多的发展机会。紧紧抓住这个战略机遇，将有利于优质市场拓展、跟进福建发展新增长点完善机构业务布局，提升市场竞争力。

（一）经营结构调整的机遇

1.客户结构调整的机遇。福建自贸区的“虹吸效应”已初步显现，受自贸区政策预期影响，不少企业已经开始抢先布局，根据有关统计数字，今年前5月，福建自贸试验区新设企业达9296家，注册资本总额达1258.43亿元。新设企业数的增加，除了增加对公客源外，势必也将带来丰富的私人银行、代发工资、信用卡等零售业务客源。积极抢抓自贸区的优质新客户，则有机会夯实客户基础，实现竞争力的提升。

2.信贷结构调整的机遇。自贸区项目落地频繁。目前，福建自贸区已经有637家企业779个项目落地，总投资88.4亿美元，还有新的项目不断在申报。其中福州在抓项目、比落地的过程中，更是加大了推动力度。2015年，福州市推出56项自贸区重大项目，努力探索闽台产业合作新模式，推进闽台先进制造业深度融合；大力推进新一代信息技术、通用航空、高端装备制造等新兴产业发展；重点推进中华映管面板、福州通用航空生产基地、科立视一期及二期、国脉电信网络技术服务外包基地(二期)等项目建设。抓好重点项目的营销工作，能提高商业银行“压舱石”信贷资产的占比，优化信贷结构。

3.业务结构调整的机遇。福建自贸区的政策突破，为金融市场、投行、资管、人民币跨境等新兴业务带来发展机遇，在传统业务之外，发掘更多的盈利增长点，从而，通过表外业务对表内业务的相互补充、相互促进，实现表内外业务的平衡发展；通过新兴业务对存贷款业务的补充，积极应对利率市场化的挑战；通过新产品的研发推广，丰富创收产品，开辟中收的新蓝海；通过资本市场、互联网+等新兴业务的创新尝试，积极应对跨界业态的竞争挑战，为商业银行实现可持续发展奠定坚实的基础。

（二）业务创新的机遇

1.金融市场业务创新机遇。一是创新金融市场产品与经营模式具备有利条件。自贸区内相关政策突破、开展分账核算管理实践，为银行在区内开展以人民币计价的商品交易、参与境内场内市场商品交易、探索分账核算体系下的金融市场业务经营模式创新，提供了有力支持。二是进一步拓宽交易渠道和提升交易能力具备广阔空间。自贸区内离岸人民币市场交易工具种类与交易对手数量不断增加，为进一步拓宽汇率、利率交易平盘渠道、提升交易能力、拓展业务规模提供了良好市场环境。三是壮大金融市场业务客户规模具备市场基础。自贸区内客户投资、交易及避险需求更加旺盛，有助于银行进一步扩大本外币代客风险管理以及结构性存款等产品的客户规模。

2.国际业务创新机遇。围绕贸易和投资便利化的自贸区金融改革将会催生大量新的国际业务需求。比如，自贸区提供了区内企业在境内外的投资便利，为银行跨境业务创造了有利条件；区内企业经营受国际市场的影响较大，对利率、汇率以及国际商品价格比较敏感，商业银行可借此开展金融衍生业务帮助企业规避风险；外汇管制的减少，将为人民币资本项目可兑换、开立自由贸易账户、从境外借入本外币资金、跨境企业双向资金池业务、与台湾同业开展跨境人民币借款、外商直接投资项下外汇资金意愿结汇、大宗商品场外衍生品交易等业务发展提供广阔空间。

3.投行业务创新机遇。根据自贸区总体方案：自贸试验区内试行资本项目限额内可兑换，符合条件的自贸试验区内机构在限额内可自主开展直接投资、并购、债务工具、金融类投资等交易；放宽自贸试验区内法人金融机构和企业在境外发行人民币和外币债券的审批和规模限制，所筹资金可根据需要调回自贸试验区内使用；支持自贸试验区内设立多币种的产业投资基金等。这些政策的实施，有助于扩大并购、债务工具等投行业务发展空间。

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福建自贸区及其特点简介

1.由来。福建自贸区是上海自贸区之后国家设立的第二批三个自贸区之一。2014年12月26日，十二届全国人大常委会第十二次会议表决通过了关于授权国务院在中国（广东）、中国（天津）、中国（福建）自由贸易试验区以及中国（上海）自由贸易试验区扩展区域暂时调整有关法律规定的行政审批的决定。2015年3月24日，中共中央政治局审议通过福建自贸试验区总体方案。2015年4月21日上午，福建自贸区揭牌仪式在位于福州马尾的福建自贸试验区福州片区行政服务中心举行，宣告福建自贸区正式成立。

2.概况。福建自贸区总面积118.04平方公里，包括平潭片区43平方公里、厦门片区43.78平方公里、福州片区31.26平方公里。其战略定位是：立足两岸、服务全国、面向世界，要建设成为制度创新的试验田，深化两岸经济合作的示范区和建设21世纪海上丝绸之路沿线国家和地区开放合作的新高地。其中，福州片区重点建设先进制造业基地、21世纪海上丝绸之路建设重要平台、两岸服务贸易与金融创新合作示范区；平潭片区重点建设两岸共同家园和国际旅游岛，在投资贸易和资金人员往来方面实施更加自由便利的措施；厦门片区重点建设两岸新兴产业和现代服务业合作示范区、东南国际航运中心、两岸区域性金融服务中心和两岸贸易中心。

3.特色。第一，对台合作、对接台湾是福建自贸区最大的特色。福建和台湾，依托台湾海峡相连相牵，两地具有地缘亲近、血缘相亲、商缘相连的关系，这使得福建在对台方面有着其他地区无可比拟的天然优势，加上经过改革开放30多年的发展，福建已积累了与台湾在经济上进一步融合发展的良好基础。当前，根据国家台海战略布局，福建在经济发展上须与台湾协同发展，甚至是赶超台湾。“率先推进与台湾地区投资贸易自由”、“推动两岸金融合作先行先试”成为福建自贸区的重点任务。福建自贸区不仅是福建产业结构转型升级的一个新契机，也将为闽台产业融合拓展更大空间。

第二，福建自贸区处于21世纪海上丝绸之路核心区。历史上福建是海上丝绸之路的起点。在国家确定的“一带一路”战略中，将福建定位为“21世纪海上丝绸之路核心区”。福建将在对接台湾、联通海上丝路、辐射内陆中发挥更加积极的作用，不断探索与东盟国家、西亚、非洲以及南太平洋岛国的经贸合作，重点发展进出口贸易、远洋渔业合作，以及港口、基础设施建设等海洋经济合作，促进福建海洋经济的发展。同时，通过创造国际化、法制化的营商环境，吸引国外企业入驻，不断提高开放力度。

第三，构建福建自贸区为开放型改革试验区。福建在改革开放、发展外向型经济过程中走在全国的前列。这次国务院福建自贸区总体方案，把全面深化改革和扩大开放探索新途径、积累新经验作为主要任务和根本目的，坚持扩大开放与深化改革相结合，培育功能与制度相结合，着力推动政府职能转变。在推进投资管理体制改革上，一方面，要改革外商投资管理模式。探索对外商投资实行准入前国民待遇加负面清单管理模式。放宽外资准入。另一方面，要构建对外投资促进体系。改革境外投资管理方式，将自贸试验区建设成为企业“走出去”的窗口和综合服务平台。对一般境外投资项目和设立企业实行备案制。总之，福建自贸区对投资者业务运营更加自由开放。

4.特殊政策。根据总体方案，福建自贸区在转变政府职能、推进投资管理体制改革、推进贸易发展方式转变、推进与台湾地区投资贸易自由、推进金融领域开发创新、培育平潭开放开发新优势等方面将实施多项任务和采取多项措施。其中，在深化两岸合作方面：将探索闽台产业合作新模式，对接台湾自由经济示范区，构建双向投资促进合作新机制；扩大对台服务贸易开放，促进闽台服务要素自由流动；推动对台货物贸易自由；促进两岸往来更加便利；推动两岸金融合作先行先试等。目前，福建自贸区已确立的88项机制创新实验项目中，对台项目就有20项；确立的98项扩大开放实验项目中，62项仅对台开放。在推进金融领域开发创新方面：将扩大金融对外开放，建立与自贸试验区相适应的账户管理体系，试行资本项目限额内可兑换，深化外汇管理改革，提高投融资便利化水平；拓展金融服务功能，推进利率市场化，探索跨境资金流动，推动开展跨境人民币业务创新。

4.零售业务创新机遇。一是试点个人跨境贸易与投资人民币结算新政策，将直接带动个人工商户和个人贸易经营者的跨境结算业务，有助于扩大银行个人跨境人民币结算业务规模。二是一旦自贸区政策上放宽跨境人民币资本项下自由兑换并实现跨境投资自由化，即可为高净值群体开展资金池管理、海外投资顾问和管理服务。三是可借助自贸区特定的法规政策，运用离岸信托等金融工具，为高净值客户的家族信托进行家族跨境投资、家族企业海外上市，移民和财富传承的税务规划，并根据相应法律条款制定婚姻资产保全、家族基金设立、境外资产保全等家族信托增值服务。

5.资产托管业务创新机遇。一是自贸区对外投资主体增多，为股权投资基金托管、ESCROW发展提供机遇。二是允许台资金融机构以人民币合格境外机构投资者方式投资自贸试验区内资本市场，为RQFII资产托管业务的突破提供重要机会。三是放宽符合条件的台资金融机构参股自贸区证券基金保险机构股权比例限制，带来更多的业务机会。四是发展跨境电商、商品交易等，为安心账户托管、ESCROW等提供业务机遇。

（三）开拓和延伸海外市场的机遇

结合福建自贸区的各项政策和措施，通过内外联动，福建银行业在国际业务、跨境人民币业务等发展上将迎来更多新的机遇和增长点。此外，一旦自贸区内银行业机构可向境外销售人民币理财产品的政策落地，将开启一个向全球销售人民币理财产品的窗口，为福建银行业开辟海外市场带来重大的发展机遇，商业银行可与境外机构内外联动，大力营销境外非居民办理业务，促进公司和个人金融业务的发展。

二、福建自贸区建设也将给商业银行带来新的挑战

（一）同业竞争激烈的挑战

随着自贸区的发展，越来越多的国内外同业入驻。据不完全统计，拟在福建自贸区内新设、升格、更名、迁址入区的各银行业分支机构达30家，其中福州19家，平潭11家。同时，福建省还加大台资银行的引进力度，2014年共引进4家，福州的台资银行数跃居省会城市首位。各银行业机构紧密围绕福建自贸区特色，积极融入海上丝绸之路建设，通过加强海洋产业金融创新，加大了对海洋经济重点项目的竞争；同时，在开展对台业务合作、抢夺台资企业客源方面的竞争也非常激烈。

（二）利率市场化的挑战

自贸区内人民币存贷款利率将会全面放开，利率市场化改革在自贸区内可能一步到位，银行存贷款定价能力和经营战略转型都将面临严峻考验。一是存贷利差空间收窄，贴近境外市场，直接面对全球市场竞争。二是银行缺乏有效的产品定价指引，利率定价管理难度提高。三是存贷利率价格波动频繁，与境内利率、汇率市场关联度高。目前商业银行对利率市场化影响认知度有限，应变措施和行动可能滞后。四是市场竞争环境不成熟,银行无序竞争高息揽储情况暂时不可避免。五是利率及汇率的市场化，会使得自贸区内的人民币价格与“区外境内”的中国其他地区人民币价格形成显著的利差与汇差，这势必会给跨境套利活动提供机会。

（三）流动性管理面临的挑战

在分账核算单元下，资金要求“外来外去”。自由贸易账户下的融资资金来源需来自于境外或者区内。资金要自求平衡，需要解决三个方面的问题：一是吸收方式采用拆入还是存入；二是运用方式采用存出还是投放融资；三是期限选择采用逐笔对应还是期限错配。这些对于商业银行管理流动性，挑战巨大。

（四）反洗钱工作面临的挑战

相对宽松的监管措施，也容易被洗钱、恐怖融资和偷逃税犯罪分子利用，区内风险大于区外，给反洗钱工作带来了新的挑战。一是客户身份识别难度加大。企业设立程序简化加大了银行客户身份核实的责任和风险。二是资金交易监控难度加大。特别是跨境资本加速流动加大资金监控难度。三是洗钱渠道与载体增多。更多非法资金涌入，更多洗钱手法与类型出现。四是实行开放的人民币资本项目，资本自由流动程度不断加深，基于实际需求的交易被不断弱化，洗钱、资本外逃的风险加剧。

（五）特殊监管政策的挑战

1.离岸金融监管。中国离岸市场适合实行严格的内外分离型监管模式，即：离岸账户和在岸账户实施严格隔离，非居民的存贷款业务与居民的存贷款业务完全分开，严格禁止资金在离岸账户和在岸账户之间流动。如何既能按照内外分离型监管模式要求实行“分账管理”，又不影响本外币、境内外现金管理平台资金结算便利，同时在贸易融资业务上促进境内外联动，需要在跨境经营策略、产品设计理念、产品流程及配套的平台渠道建设等方面突破和创新。

2.利率市场化监管。利率市场化监管的重点在于防范利率市场化带来的风险以及风险的叠加。在利率市场化进程中，自贸区将建立起健全有效的监管体系，实行微观审慎和宏观审慎并举，重点监管流动性风险。如何在符合监管部门提高利率监管要求基础上，维持本行在区内的竞争优势，提高自身利率风险控制能力和资产定价能力，商业银行长期依赖存贷款利差的盈利模式必须尽快转变。

3.资本账户开放监管。在自贸区内，资本账户将加速开放。自贸区可能建立有效的金融监管制度预防资本账户开放带来的风险。如何适应监管新规，解决境外资金进出源头和去向跟踪上的技术难题，加强境内外同业间反洗钱协作，将是银行业必须面对的另一大挑战。

（六）系统开发及专业人才管理的挑战

系统开发方面，根据当地人行提出的“银行金融机构可按分账核算模式也可按专户的模式开立自由贸易账户”要求，无论在分账核算模式下还是在专户模式下，为进行有效的“一线放开，二线有限渗透”，从最基础的会计主机系统到各条线产品系统均需要进行改造和升级。专业人才管理方面，自贸区业务在一定程度上可被视一个海外分行，而且是全球性的，对人才的要求更高。营销人员需要熟悉境内外两个市场的产品，掌握国企、跨国公司的各类企业的需求，具有一定的外语能力；中台产品人员需要掌握境内外市场变化，两个市场的产品研发，熟悉掌握相关政策，具备专业的资金交易知识和经验等；后台监控人员需要熟悉流动性管理、定价管理、风控管理等。目前人力资源的现状，尚无法达到上述要求。