下半年建材业仍受益基建投资

下半年建材业仍受益基建投资

今年下半年，基建投资仍是稳增长的重要抓手。继“一带一路”战略规划出台后，近期国务院又调整了固定资产投资项目资本金比例，以促进投资稳增长。

据了解，先是国家发改委拟通过国家开发银行、农业发展银行向邮政储蓄银行定向发行长期专项债券建立专项基金，用于基础设施建设。紧接着，国务院常务会议又提出调整和完善固定资产投资项目的资本金比例制度。这些刺激政策的推出，将有力解决地方政府因债务管控而导致项目资本金不足的难题。专家认为：“基建投资的持续加码，也会给建材行业带来一定需求。”

虽然从国家统计局发布的上半年经济数据来看，固定资产投资同比增长价 11.4%，增速比一季度回落 2.1 个百分点，但基建领域却逆势大涨。交通部发布数据显示，今年上半年，公路水路完成固定资产投资 7188亿元，同比增长 9.5%，略高于去年同期。从中国铁路总公司发布的投资情况看，今年铁路项目投资进度也好于以往。另外，今年国家层面还推出七大工程包，预计投资超过 10 万亿元，仅上半年就累计完成投资 3.3 万亿元。“这中间，建材板块看点还是有的，而且集中在新型建材领域。”中国建材业联合会一位负责人表示。不过，建材企业的机会也不是全部都有，目前主要涉及以下三类：

一是管网类：国内市政管网历史欠账较多，管网建设和服务均有一定空间。近期水十条、PPP 模式探索等政策倾向性明显。二是环保类：产品能通过创新升级，替代传统方案，开拓应用空间。如集成房屋替代零配件、玻纤复合材料替代钢/铝材、搪瓷钢板拓宽应用领域。三是家居类：主要是消费者选择比较多的品类，如吊顶、卫浴陶瓷、涂料、密封材料等，在品牌上可实际提升企业份额及盈利。

此外，玻纤材料成建材行业上半年的唯一盈利亮点。截至上半年，虽然建材子行业的管材下降 8.51%、耐火材料下降 24.56%、水泥制造下降 34.81%、玻璃制造下降 85.67%，但玻纤行业上半年净利增速却高达 196.71%，较去年同期增长 52.91%。

业内人士认为，上半年玻纤行业景气复苏，一方面得益于风电、热塑性材料等下游需求结构性回暖，另一方面来自于国内玻纤产能扩张放缓，以及产线冷修技改带来的供给改善。目前，玻纤行业 3 个代表性公司中国巨石、中材科技、长海股份的净利润都呈高增长状态。下半年，玻纤行业的强势劲头将继续保持。

9月初，华东、中南和西北地区随着天气好转，水泥需求保持温和上升态势，局部地区价格小幅震荡上扬。其中江苏、安徽、湖北、湖南、甘肃等地上调幅度 10～20 元/吨。随着下游需求环比的提升，下半年，水泥市场将有所改善。

部分业内人士认为，9月进入传统需求旺季，且目前水泥企业多是在微利或亏损中运行，为提升利润，部分集中度较高的地区，水泥企业将会推动价格上涨，所以四季度将是行业阶段性反转的关键时刻。

随着国企改革尤其是央企改革的落地，海螺水泥、金隅股份、冀东水泥、万年青、福建水泥、青松建化、亚泰集团、尖峰集团、同力水泥等水泥企业，下半年可能都会有改革动作，这也将使企业的创新力量得到释放，转化为新的生产力。

来源：中国建设报

2015年9月份全国部分城市商品混凝土市场价格元/m3

注：上述价格来源于各地混凝土协会、通讯员及企业综合报价，价格可能与市场价格有一些误差，此价格仅供参考，不作为预算计价部门使用。另该价格为不含混凝土的泵送费及特殊施工费用（包含部分运费，运费视情况而定）。