民生电商：曲折中前行

文/海川

民生电商：曲折中前行

文/海川

有人说，民生电商从一开始就犯了一个美丽的错误。在传统银行纷纷自建或接入电商的热潮下，民生银行雄心壮志，欲走出一条不同于其他银行的独立电商道路，但又有别于阿里和京东的模式，借用原民生电商董事长尹龙的话，民生电商将同时着手B2B、B2C两种模式。“未来，B2B是核心，小微企业也是核心。民生电商的核心目标是尝试解决小微企业融资难。”

民生电子商务有限责任公司（简称：民生电商）于2013年8月29日在深圳前海注册成立，注册资金30亿元人民币，由民生加银资产管理公司控股61%。根据民生银行的财报，民生基金持有民生加银40%的股权，而民生银行又持有民生基金63.33%的股权。

民生电商发起人为中国民生银行的七家主要非国有股东单位和民生加银资产管理有限公司。这七家公司的负责人是董文标、刘永好、郭广昌、史玉柱、卢志强、张宏伟等知名民营企业家。

民生银行是中国首家全面进军小微企业金融服务领域的全国性商业银行，也是全球最大的小微企业金融服务机构之一。分析人士认为，在互联网金融的浪潮下，民生银行希望通过融合电子商务模式，尝试新型的风险控制体系。

初衷：以“两小战略”打通商务和金融

民生电商的前任当家人尹龙，下海之前是银监会创新监管部副主任。年近不惑的他敢于下海，本身就是一种创新。

尹龙认为，随着利率市场化改革、互联网渗透的推动，银行必然需要转型来赢得竞争。目前，阿里、京东等电商平台覆盖的人群主要是80后、90后。“当这些习惯了互联网服务的年轻人成为银行高端、核心客户时，银行也需要做出改变。”尹龙说，目前，银行的核心高端客户主要是60后、70后，电商的冲击小一些。但未来就不一定。

从2010年开始，一些银行开始着眼于未来10年的布局。其中，原民生银行董事长董文标提出了“两小战略”。这“两小战略”指的是小微金融、小区金融。小微金融指的是以产业集群、市场为主，打造小微企业金融服务模式；小区金融则以高端客户人群为主，打造现代金融生活圈。

“民生电商的思路与民生银行的‘两小战略’一脉相承，进可攻，退可守。”尹龙说，未来，不是民生银行给民生电商带去价值，而是民生电商给民生银行带去价值。

“进可攻”是指，如果电商生活形态占领社会主流，“两小”可以直接嫁接进电商和互联网金融。小微金融就是电商的B2B，小区金融就是B2C，2B的产品总要卖给C。

“退可守”是指，如果互联网生活方式不能占主流，小微和小区会使民生银行和其它银行在银行体系内形成合力的稳固，足以促进它在这个细分市场有自己的特色。银行未来也会细分化，有的就做大企业，有的就做贸易金融，有的就做并购，有的就做小微。所以即使不考虑电子商务，两小战略也促进其在细分上有自己的特色。

民生电商的核心在于把商务和金融打通。互联网时代，行业割据一定会犯错误。比如银行贷款。银行贷款的风险最终取决于贷款客户的产品能否卖得掉。早期银行只关注贷款，现在民生电商试图打通金融和商务，扶植客户，让客户发展壮大，产品卖出去，银行的信贷风险下降。

民生电商的B2B主要是为了降低企业经营成本，B2C是给客户引流。按照尹龙当初的解释，民生电商的模式不与阿里巴巴竞争，阿里巴巴的盈利模式是收取广告平台费、摊位费，民生电商不收这两种费用。银行、民生电商、客户将捆绑在一起，民生电商从银行、客户中寻求盈利。

民生电商的一份“投资人报告”显示，民生电商事业与经营发展目标为：2年达到盈亏平衡点，3年实现公司经营模式和盈利能力的稳定，中小微企业客户数达到300万户，个人客户数超过1亿，其中高端客户比例不低于20%，4年实现平台交易额过4万亿，综合融资余额过万亿，4年实现营业利润对注册资本的倍增，5年内实现上市（境外或/并境内）并投资回报双倍增。

来自民生电商内部资料显示，企业内部构架管理层级设置了规则合约群、创新与技术群、网络金融群、电子商务群、客户服务群、检测与评估群以及内部管理群7大群。其中，网络金融群的工作是重中之重，分为金融机构协作部、金融市场部、交易融资部、P2P业务部、贸易金融部、财富管理部、资金运营部、授信评审部8个部门；其次重要的是电子商务群，国际市场开发部、国内市场开发部、B2B业务部、B2C业务部、仓储物流部5个部门。在此发展目标下，尹龙为民生电商设计的业务构架蓝图堪称宏伟。

按照尹龙的理想测算，民生银行现有小微企业贷款余额3500亿，涉及15万户企业，综合管理人员成本约4亿。如果将小微企业的日常管理、联络、监测外包给民生电商并支付2亿元，民生银行的综合人员管理成本仍可降低1.2亿元，由电商承担贷款风险和管理责任可大大促进银行小微企业贷款的拓展和综合盈利率。

过于理想化的设计和推动给民生电商的发展带来了很大的考验。“尹总当时设计的方案似乎过于宏大和完美，实现起来不是一朝一夕的事，因此做也不是，不做也不是，很多项目都无疾而终。”民生电商内部人士说，为实现如此宏大目标而设计的系统却迟迟未能如愿推出。

中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚表示，“互联网金融的竞争中，互联网企业的金融化并不会给银行带来太大的业务压力，但是其对交付渠道和交易模式所形成的颠覆对银行来说才是最大的挑战，因此各家银行也都在搭建自己的平台，先行把握渠道主动权。”

曾刚强调，在互联网金融越来越热的氛围下，银行的电商冲动则更需要冷处理，而不要盲目跟风。“一个是高富帅，一个是竞争很激烈的电商行业，互联网企业和银行的本质完全不同，其风控管理也不一样，在这种情况下，银行在跨界中也要有不同的定位，大而全未必是好的。”曾刚表示，各家银行应该判断电商化跟自身的能力和资源是否匹配，并且以现有业务优势为突破口，首先进行内部资源的整合。

业内人士认为，未来民生银行如果与其进行消费金融方面的探索则很难突破，而在民生银行一直保持领先的小微金融和产业链金融上就能够发挥更大的协同作用。“因为前者的零售客户群并不占优势，因此民生电商开展‘类淘宝’的平台优势不大。”

转型：用大数据做互联网金融

当媒体和公众逐渐遗忘民生电商之时，2014年11月27日，在深圳举行的易观互联网创新大会暨易观之星评选中，民生电商凭借在互联网金融领域的一系列创新举措力压竞争对手斩获“互联网金融创新奖”，成为唯一获此殊荣的互联网公司。

易观之星是由易观国际主办的中国互联网年度评选活动，堪称TMT行业的“奥斯卡”。民生电商获评“互联网金额创新奖”有点出人意料，但公司这一年的推陈出新、快速发展的轨迹似乎给这个奖项做出了注释。

据长期跟踪民生电商的某业内人士介绍，新任CEO吴江涛的走马上任给公司发展带来了新的思路。2014年，这位CEO一直保持着低调的行事作风，但其为民生电商筹划的一盘大棋已经逐一落子，民生电商已经完成了在投融资平台、O2O业务、B2C购物、B2B金融等重要板块的布局。

“我们不希望雷声大、雨点小。在互联网金融大热阶段，我们更希望耐得住寂寞，踏踏实实地做事。我们是金融属性的互联网企业，将传统的金融服务嫁接互联网技术、互联网的思维和互联网的平台，践行普惠金融。”民生电商CEO吴江涛说。

经历了“滑铁卢”的民生电商，今后的发展方向是什么呢？吴江涛表示，“希望在未来五年，做成基于精准数据的互联网金融服务品牌。”

不同于其他电商巨头，民生电商的基因决定了其在金融领域可以有所作为。一年多来，民生电商在金融领域做出了大胆的探索和尝试。2014年7月份推出的投融资平台“民生易贷”，由于延用其战略合作伙伴——民生银行的风控系统，推出的理财产品吸引了众多投资者，平均年化收益在7%左右。

民生易贷总经理任洪文今年初曾表示，已有近100家企业在民生易贷上成功融资26亿元。一般企业融资有两种形式，一种是股权融资，一种是债权融资，市场上债权融资比例较大。现在民生易贷两种融资形式都可以做，比较看好大数据、O2O、医疗和教育型互联网企业。另外，民生易贷的债权融资也比传统金融渠道更灵活，而且利率更低，半年期最低只收6%的利息。任洪文表示，通过将商业利润转化为金融利润，这是电商旗下的民生易贷与其他互联网金融平台一个较大的区别。

任洪文还透露，目前民生易贷目前主要为一线城市的企业提供融资服务，并且从企业发出融资需求到拿到钱通常只要一个月的时间左右。“一二线城市的企业数量足够大，没有必要跑到偏远的地方去做。”

此外，民生电商打造的面向个人资产权益流转平台——民生转赚也已上线，包括债权收益权、保理收益权、票据收益权、租赁收益权、投资收益权等。而且同样会给用户提供银行级的风控标准，将用户的投资风险最小化。

在互联网高速发展的时代背景下，民生电商围绕自身金融背景优势，正在为传统行业提供互联网、金融解决方案上进行积极的尝试，进行优质商业生态系统的建设。民生电商控股子公司品尚电子商务有限公司2014年3月17日在福建泉州正式注册成立，这家公司联合了七匹狼、特步、卡宾、鸿星尔克等泉州当地服装龙头企业。作为国内服装领域首个B2B金融业务平台，品尚定位为纺织鞋服电子商务运营总部，拟覆盖国内主要服装产业发达地区，做深做透服装行业产业链，创新产业电商金融服务模式。

2014年10月20日，民生电商与中国汽配供应链服务商康众汽配连锁在上海签署电商战略用品合作协议，双方希望共同探索传统行业新的商业发展模式，引领汽车后市场电商发展。品尚公司的成立及与康众的合作，不难看出民生电商正在积极尝试为传统企业提供一站式的服务，解决传统企业“触网触电”的难题。

另外，民生电商在O2O领域的探索也在稳步推进。其将围绕着民生社区银行的布局，结合社区银行，将电商业务、互联网金融业务的触角深入更广阔的社区用户，通过服务到家的理念来进行运营。

民生电商还有意涉足虚拟运营商领域。在工信部去年底公布的第五批虚拟运营商名单中，民生电商位列其中。

4月25日，民生控股公告称，公司参股的民生电子商务有限责任公司采取存续分立的方式进行分立调整，已经分立为两家公司。在民生电商原股权结构中，民生控股出资1.8亿元，占注册资本的6%。民生控股25日的公告显示，民生电商已经完成分立。分立后，民生电商工商登记注册资本变更为18亿元，新设立民生电商控股（深圳）有限公司，注册资金12亿元。民生控股在这两个公司中所持股权均为6%。至于为何分立，不得而知。

在所有银行系电商模式中最为“特立独行”的当属民生银行，其涉足电商选择了体外运转的模式。经过阵痛和调整，民生电商以投融资平台、O2O业务、B2B金融业务为战略核心的定位和布局，加之第三方支付、数据中心、股权投资、物流金融等多方面的配合支持，一个基于精准大数据的金融互联网服务平台雏形逐渐显现。