1～8月叶酸市场回顾及后期走势预测

文│李菲（河北省饲料工业协会）

马桂燕［中粮（北京）饲料科技有限公司］

一、叶酸简介

叶酸是人体在利用糖分和氨基酸时的必要物质,是机体细胞生长和繁殖所必需的物质。在体内叶酸以四氢叶酸的形式起作用,四氢叶酸在体内参与嘌吟核酸和嚓啶核昔酸的合成和转化。叶酸也叫维生素B9,是由蝶啶、对氨基苯甲酸和L-谷氨酸组成,也叫蝶酰谷氨酸,是B族维生素的一种,也是一种水溶性维生素。在饲料工业中,叶酸作为抗贫血药物添加剂,当动物机体缺乏叶酸时,会导致动物发生贫血现象,还会引起动物食欲不振、发育缓慢、白细胞下降、繁殖障碍等症状,使得动物生长受阻,养殖利润下滑。因此,在饲料中添加适量叶酸对动物的生长发育起着重要的作用。目前,国内的叶酸生产主要采用四甲氧基丙醇和对氨基苯甲酰谷氨酸为主要原料,将其与三氨基嚓啶硫酸盐反应生成叶酸。这种工艺每生产1吨叶酸要用280吨水,且副反应多,废水中含有的氨氮及无机盐对环境造成了严重污染,大量难处理的废水成为困扰叶酸企业的一道难题。

二、国内叶酸生产现状

当前,国内的叶酸产量大约在四五百吨左右,部分用于外销。目前的叶酸生产工艺主要有产品效率低、叶酸产品中含有残留的氯离子以及产生大量的废水等缺点。目前,国内生产每吨叶酸要产生300吨的废水,且要回收纯化这些废水代价非常昂贵。污染严重使得政府下定决心处理整治生产线,2014年叶酸生产线首当其冲。2014年国内主要的叶酸生产厂家都被勒令限期整改,随时面临着被停产或者倒闭。

三、国内叶酸行情概述

1.2015年1～8月叶酸价格简介

(图1、图2)。2015年元旦刚过没多久,牛塘化工开始提价,将叶酸-饲料级最新报价提到1300元/千克;鉴于生产厂家的逐步提价,终端饲料厂采购也愈趋谨慎,多数随买随用;而贸易商鉴于价格的虚高影响也不敢轻易备货,在饲料厂和贸易商均不作备货的前提下,生产厂家一味开始提高报价;之后叶酸价格的不断飙升情形让多数业内人士唏嘘不已:3月初厂家提高报价至1900元/千克;3月底厂家提高报价至2550元/千克,5月上旬厂家直接提价至3200元/千克,市场价格也飙升至2700元/千克,6月中上旬叶酸的市场成交价格一直维持在3200～3300元/千克,丝毫没有松动的任何迹象。2015年6月,叶酸价格由170元/千克上涨至3200元/千克,上涨了将近19倍。

当国内主流品牌叶酸价格高达3200余元/千克,较2014年初上涨19倍之多时,主流厂家牛塘、圣达等仍饱受环保之困,成本面压力山大,而另一方面,国内叶酸新厂如雨后春笋般冒出。2015年二季度后,国内叶酸产品并上市流通的新增叶酸企业有江西森泰、江西天新药业、山东洪智生物等,另外,上马叶酸及配套中间体项目还包括安徽圣达生物药业等。也正是叶酸价格的暴涨,加上主流厂家供应量异常有限、新上厂家产品仍需“磨合期”,国内叶酸市场消费量大幅缩减。此外,今年我国畜禽养殖量也明显低于去年同期水平,对叶酸市场需求更呈现雪上加霜水平。而大幅上升的叶酸供应与大幅缩减的叶酸需求形势并不匹配,后期市场价格大幅震荡的风险也显著增大。

◎图1 2015年1～8月国内饲料级叶酸周价格趋势图

◎图2 2012—2015国内饲料级叶酸周价格趋势图

6月底7月初,随着叶酸供应量的增加,新产能的大幅增加或加剧了后期市场价格震荡风险,整体形势将不容乐观,在此大背景下,国内叶酸价格开始冲高回落。当叶酸价格开始出现回调迹象时,多数贸易商开始恐慌,手中持货较多的贸易商开始降价抛售,而终端用户在“买涨不买跌”的心理影响下,采购积极性极差。

7月中旬,叶酸的价格已经普遍回调至2300元/千克,整个7～8月叶酸价格一直处于回调态势,主流成交价格因成交数量、付款和运输方式不同差异较大,各地报价较为混乱,截至8月中旬,叶酸的主流价格已经低至1500元/千克,8月中下旬叶酸价格开始止跌企稳。主要原因是,国内的叶酸主流厂家在对欧盟出口时,通常签订的是季度合同,在叶酸价格回调前,欧洲的多数用户已经在高价时签订了三季度的叶酸合同,因此当8月叶酸价格开始大幅回调时,主流厂家在后期挺价意愿十分强烈,否则厂家将会遭到欧洲客户撕毁合同的风险;另外加上厂家所支付的成本一直居高不下,主流厂家开始坚持挺价策略,对外报价逐步企稳。8月底,主流叶酸价格开始在1300元/千克左右,逐步趋稳。

2.近年来来叶酸价格总体行情回顾。2007年5至6月间江苏太湖爆发的严重蓝藻事件,造成无锡全城自来水污染。该事件导致太湖周边化工厂减产或者停产,从而造成叶酸供应阶段性急剧短缺,叶酸价格暴涨至1000元/千克,2007年上半年叶酸市场价高企,下半年有些厂家便开始顶风而上,加大生产量,使得价格降至60万/吨。之后2008年上马叶酸生产的厂家有十几家,一时之间供应量大增,叶酸市场供大于求现状使得其市场价格直线下跌,其价格持续低迷了5年之久。五年来,一些新上马的叶酸厂家迫于无奈停产或转产。之后叶酸价格一直持续处于稳定之中,即2008—2014年初,叶酸的价格始终在165～170元/千克振荡。

2014年初,新发受到环保影响,叶酸减量生产。 2014年太湖治理期间,江浙地区环保压力甚大,从而导致叶酸生产成本增加且产量极少,尤其是三、四季度,主流厂家联合停报以及限量出货,市场可流通货源极少,叶酸价格大幅飙升。2014年一季度叶酸市场均价在165元/千克,6～8月均价提高至365元/千克, 9～11月其均价在650元/千克;12月9日,牛塘化工出口报价已经达到150美元/千克,对国内市场报价1100元/千克,12月底国内叶酸市场普遍成交价格在1200元/千克以上,而当叶酸价格飙升至1200元/千克时,由于价格已经达到历史最高点,因此多数饲料厂和贸易商均认为叶酸价格已经到顶,所以几乎全部没有做批量备货,在此大背景下,叶酸主要生产厂家开始“疯狂提价”。之后2015年上半年叶酸价格疯狂至3200元/千克,7月叶酸价格开始理性回归。

3 .2015年主要生产厂家情况。

中国叶酸市场供应主要有牛塘化工、新鸿医药、新发药业、浙江圣达、冀衡药业、康瑞化工。据了解,由于2007年以来,叶酸市场价格低,厂家环保压力大,冀衡药业、康瑞化工主要做出口业务,产量较低,国内供应以牛塘化工、新鸿医药、新发药业、浙江圣达为主。2014年价格大幅上涨之后,新投建叶酸项目逐渐增多,根据陆续发布的环评公告,2014年下半年以来,上马叶酸的项目有:江西天新乐平塔山工业园500吨/年叶酸项目;江西樟乐精细化工有限公司樟树市盐化工基地500吨/年叶酸及配套叶酸上游中间体项目;山东洪智生物科技有限公司(山东方明药业集团全资子公司)年产300吨叶酸项目;安徽圣达生物药业有限公司年产600吨叶酸及配套中间体项目。另据环保部通报,聊城张须华叶酸厂在未办理环评手续的情况下,于2014年8月中旬擅自开工生产,并对该厂进行了强制拆除。

然而在巨大的利润诱惑下,引来一些小厂非法生产加工叶酸,排污严重,被环保局依法取缔。总体来看,2014—2015年上半年叶酸类原料药涨价,除了有客观上的限产、停产、搬迁、环保这些原因之外,也因这些厂家规模相当、市场份额差距不大,彼此情况差不多,因此所面临的问题也相似。

叶酸生产厂家多位于江浙环湖一带。近两年,湖泊环保治理力度大,叶酸的环保处理成本较其他维生素要高。虽然有些新上马项目,比如江西天新、菏泽方明药业、江西森泰等,但同样因环保门槛较高、工艺、产品认证等原因不能马上进入市场。老厂家供应不足,新厂家不能顺利生产,市场缺货致使卖方涨价的空间放大。短缺状况持续时间长,供应商坚定挺价成为2015年叶酸类原料药涨价的推手。因此,随着6、7月国内叶酸市场可供货源逐步增多,市场价格终于开始回落。

四、叶酸价格会继续回落吗

长远来看,目前每千克达1300元的价格对于叶酸来说依旧是虚高的,待原有厂家的生产稳定、环保达标和中间体供应正常,特别是新供应商进入市场,叶酸价格会达到一个新起位点,以求供需稳定的市场局面。但是短期来看,叶酸价格在环保达标和供应没有出现明显放大的背景下,其价格不会出现太明显的回调,目前的价格将会稳定一段时间。另外,下半年畜禽养殖整体状况也将对叶酸市场起到了一定的影响,业内应重点关注。