国际贸易中的外汇风险及其防范

张彭南开大学 天津



国际贸易中的外汇风险及其防范

张彭
南开大学 天津

[摘要]随着我国经济改革开放的不断深入，全球经济一体化格局日益加深，我国经济与世界经济市场的联系也愈发紧密，国际贸易成为我国对外经济发展的重要平台。借助这一平台，世界各国企业均获得了很好的发展机遇，同时也面临着相应的风险，其中外汇风险成为企业面临的主要风险，研究与防范外汇风险对于增强企业国际竞争力具有重要意义。

[关键词]外汇风险；国际贸易；防范

我国汇率机制改革始于自2005年，发展至今已整整10年了，取得了不错的效果，汇率是一个国家经济运行的重要指标，人民币汇率的变动直接影响着国际贸易平台的运行环境，对外贸企业的影响尤为突出[1]。随着我国经济实力不断提升，国际社会对我国人民币升值不断施压，加之我国汇率弹性不断增强，使得外贸企业面临的汇率风险也随之加剧。就简单的理论而言，人民币汇率上升1个点，就相当于我国出口商品在国际贸易中的相对成本提升了1个点，必然会削弱其国际市场的竞争力，对于国外来说，价格上涨了，对该产品的市场需求就会相应减少，出口规模受到严重影响，无疑给外贸企业的生产经营活动构成巨大的威胁。面对当今国际贸易的整体环境，为保证外贸企业在国际贸易平台中不断的发展，就需要对国际贸易中的外汇风险进行分析与预测，以便依据企业实际情况采取相应的风险防范措施，提高企业国际竞争力。

1.外汇风险的概念及其种类

1.1何为外汇风险

所谓外汇风险是指外贸企业在日常经营活动中，因汇率的变化使企业的各项经济活动面临损失的可能性风险。由于外贸企业主要从事进出口业务，业务核算过程中涉及不同货币的相互兑换，汇率波动自然就成为外贸企业必须面临的风险因素，汇率的波动是一个复杂的系统，受到多种因素的影响，主要为一国的经济实力、国际收支、通货膨胀以及整体政治、经济的发展环境，这些因素有些会使企业遭受外汇损失，有的也会使企业获得外汇收益。但由于我国尚处于发展中国家阵营，与世界发达国家经济水平还存在较大差距，加上国际贸易中，当前以美元为流通货币，人民币汇率波动不断加剧，外汇风险不断增大，成为外贸企业发展过程中面临的首要风险。因此，外贸企业预防和化解外汇风险尤显重要，企业只有积极采取防范措施，才能保障自身长期稳定的发展。

1.2外汇风险的种类

外汇风险种类较多，基本上可概括为5大类：交易风险、折算风险、经济风险、外汇买卖风险及外汇储备风险。下面就这5种风险进行简要阐述：

1.2.1交易风险

交易风险就是企业在交易结算过程中，由于外币和本币的比值发生变化而引起的亏损风险，换句话说，企业在进行外贸交易时，普遍都是以外币计价成交的，交易过程中，由于外汇汇率的改变使得实际获得的本币现金流量减少或实际支付的本币现金增多而产生的亏损。该风险主要产生于企业经营活动过程中，具体账目表现为以外币计价的未结算的应收或应付款项、预收或预付、期货交易、远期承兑汇票、国际投资及国际借贷等。

众所周知，时间是外汇风险的构成要素之一，国际贸易过程中，无论采取即期支付还是延期支付方式，都会经历一段时期，而此期间汇率是不断变化的，从而给贸易商带来了结算风险[2]。举例说明，一家贸易公司出口价值10万美金的商品，合同签订时汇率为1美金=7.3元人民币，出口方按照合同价格就可以收到73万元的人民币，由于货款要1个月后才能收到，倘若收款日汇率为1美金=7.2元，那么出口方收到的10万美金就只能兑换成72万元人民币，无形中就损失了1万元人民币。

1.2.2折算风险

我国会计法规规定，我国企业需采取本币就企业一段时期内的经营状况及财务内容进行核算。折算风险是指外贸企业就外币债权、债务进行会计报表处理时，在折算成本币计价过程中所面临的风险。在折算过程中，由于不同时期资产、负债的评估情况各异，导致损益不同，加之汇率变化水平也不尽相同，因而在会计核算过程中就会产生一定的评估风险。譬如，我公司作为一家外贸企业，于2014年12月初购进一台设备，价值为10万美金（含税费），此时1美金=7.2元，我公司应付账款72万元人民币，2014年12月底财务报表出具时，此时汇率为1美金=7.3元，资产价值在报表中反映为73万，比购入时价值多出1万。这就是折算时汇率与购入时汇率不同所造成的评估过大风险。

1.2.3经济风险

经济风险是企业在运营过程中由于汇率的不可预料性使得企业未来收益可能发生变化的风险。经济风险只是对未来可能产生的风险的预期评估，是外贸企业进行整体市场规划的一个过程，也是企业预测能力的体现，预测结果准确与否都将直接影响企业生产、销售、市场开发及筹资等战略性决策的展开。

1.2.4外汇买卖风险

外汇买卖风险是在外汇买进和卖出过程中产生的，该风险表现为外汇市场上的投机行为，通过汇率波动赚取差价利益。该风险为从事外汇买卖交易企业的最主要风险。

1.2.5外汇储备风险

为弥补应付外币收支需要，外贸企业都会储备一定的外汇，在外汇储备持有期间，如果储备货币的汇率发生变动，引起外汇储备价值发生损失，就会形成外汇储备风险。为有效规避这一风险，外贸企业应当适时依据汇率变动和支付需求，随时调整结构，将企业损失降至最低。

2.国际贸易过程中外汇风险形成的原因分析

只要从事国际贸易，外汇风险就不可避免，汇率波动作为外汇风险最直接、最显著的外在表现，导致其产生波动的原因主要表现在以下方面。一方面是企业自身原因，国际贸易中，我国贸易企业缺乏专业的机构和人才进行外汇风险分析与评估，企业缺乏应对外汇损失的足够资金，风险抵抗力较弱；另一方面，我国现阶段外汇市场发展不够完善，与发达国家相比尚存在很大差距，外汇风险防范工具比较单一，加上缺乏强有力的金融服务体系，不能为企业提供健全的外汇风险防范支持，以致外贸企业面临较大的外汇风险。

3.国际贸易中外汇风险的防范措施

国际贸易对我国经济发展发挥着巨大的作用，企业作为国际贸易中的主体单位，一切风险防范措施都应围绕企业展开，为提高企业外汇风险防范能力，企业应做好以下工作。

第一，不断完善外汇风险管理体制。外汇风险是外贸企业面临的首要风险，企业应不断强化管理机制建设，不断培养或引进优秀外汇管理专业人才，对企业风险的各个环节进行评估与防范，从人才储备上增强企业抗外汇风险能力；同时不断借鉴其他优秀企业外汇风险防范过程中的丰富经验，有效结合企业实际情况，整理出一套适合企业长期发展的风险防范策略，从制度上增强企业抗外汇风险能力[3]。

第二，加强企业内部管理。企业内部外汇风险管理过程中，应当不断完善管理方法与管理手段，适时调整货币资产负债，正确选择计价与结算币种，合理丰富外币储备种类，在合同中设置价格调整条款，有效弥补汇率变化带来的损失，同时合理选择金融衍生工具，从而有效规避外汇风险。

第三，科技创新，研发新品，降低成本，提升市场竞争力。企业的市场竞争力是企业在国际贸易环境中持续发展的前提条件，而企业的市场竞争力又集中体现在企业的产品上，企业应当不断发展创新，研发新品，以便企业享受更多的市场份额与利润空间；同时趁市场当地货币贬

值时期推出新品，以保证相同数量的出口产品获得最多的本币现金流；不断降低企业成本，提高企业生产效率，也是企业防范外汇风险的重要举措，成本下降，企业利润空间相应提高，企业就会拥有足够的资金对抗外汇风险，大大减轻了外汇风险对企业经营活动造成的压力[4]。

4.结束语

随着经济的飞速发展，我国在国际贸易中的活动日益频繁，外汇作为重要的交易工具，给企业经营活动带来便捷的同时，也加剧了企业的外汇风险。外贸企业应当不断强化风险防范意识，注重人才培养和制度建设，合理选择金融衍生工具，积极借鉴国内外先进的外汇风险防范经验，全面提升企业抗外汇风险能力，促使外贸企业长期稳定的发展。

参考文献

[1]周咏絮.国际经济贸易中外汇风险及防范措施分析[J].现代经济信息,2014,04:137-138.

[2]丁超超.国际经济贸易中的外汇风险及防范[J].中国经贸导刊,2014,17:14-15.

[3]章云.国际经济贸易中外汇风险及防范措施[J].环球市场信息导报,2015,11:64+63.

[4]刘月,谢源虎.国际经济贸易中对外汇风险的防范研究[J].经济研究导刊,2015,06:105-106.