唐山市产业结构优化的金融支持实证研究

牛楠，王金晖，王建国

（1．华北理工大学 经济学院，河北，唐山 063009；2．河北工业大学 经济管理学院，天津 300401）

资源型城市是中国城市战略体系中的重要部分，自新中国成立以来资源型城市为我国国民经济的快速发展起了重要的作用。然而，因为资源的不可再生性以及不可逆性等原因，依靠资源禀赋所建立的资源型城市就有了其特定的生命周期。随着我国经济体系的不断完善、加入WTO 后面临的全球化的机遇和挑战，资源型城市产业结构的优化和升级是其持续、健康、有序发展的必要途径。目前的唐山虽然还没有面临资源枯竭，但是作为典型的资源型城市，其资源的枯竭是可以预见的，所以，产业结构优化是我们面临的重大课题。资源型城市产业结构优化是一项复杂的系统性工程，需要大量的资金支持。对于产业结构的优化，金融的支持就变得尤为重要。

一、唐山市产业结构和金融环境现状

（一）唐山市社会经济现状

唐山是一座具有百年历史的沿海重工业城市，总面积13472平方公里，人口741．78万。改革开放35年来，唐山市通过利用得天独厚的资源条件，坚持不懈的走新型工业化发展道路，地区经济实力及综合竞争力得到迅速的提升。如图1可以看出，唐山的人均生产总值高于河北省以及全国的平均水平。农业经济全面发展，果菜、乳业、瘦肉型猪、板栗、花生、水产品经济规模不断壮大，农业产业化经营率60%以上。工业已形成煤炭、钢铁、电力、建材、机械、化工、陶瓷、纺织、造纸等10大支柱产业，机电一体化、电子信息、生物工程、新材料四个高新技术产业群体扎实起步。对外开放初步形成了全方位、多层次、宽领域格局。

（二）唐山市产业结构现状

本文选取的是1992年至2013年的数据，第一产业产值占比从23%降低到9%，第二产业产值占比从43% 上升到59%，第三产业产值占比从34%下降到32%。12年来产业结构变化不大，第二产业始终是占比最大的产业。第一产业产值占比最小且呈现明显的下降趋势，第三产业也有呈下降趋势。

图1 人均生产总值（单位：元）

图2 三次产业变化（单位：元）

图3 2013年三次产业就业比重（单位：%）

本文选取的是2013年的数据，第一产业从业人数占比为28%，第二产业从业人数占比为41%，第三产业从业人数占比为31%。第二产业是从业人数最多的产业；第一产业从业人数最少。

（三）唐山市金融环境现状

1 银行业

截至2013年底，全市共有银行业金融机构24家，其中，国有控股商业银行4家，股份制商业银行8家，城市商业银行5家，政策性银行（农发行）、农村信用社、邮储银行各1家，外资银行1家，村镇银行2家，财务公司1家，银行网点1150家左右，从业人员超过18900人。2013年，银行业金融机构本外币存款余额达到5464．03亿元，同比增长14．43%，新增存款689．51 亿元；本外币各项贷款余额为3589．3亿元，新增贷款466．34亿元，全年累计发放贷款4550．91亿元。

2 保险业

截至2013年底，全市保险公司市级机构45家，其中，财产险公司22家，寿险公司23家，县级及以下分支机构509 家，从业人员28250 人。2013年，保险业共实现原保险保费收入126．67亿元。其中财产险业务原保险保费收入46．48亿元，人身保险业务原保险保费收入80．18亿元。2013年全市保险业承担风险保障金额1．90万亿元。累计赔款与给付支出41．95 亿元。其中财产险公司赔款支出25．93亿元，人身险公司赔款及给付16．02亿元。

3 证券期货业

内浮顶储罐主要部件有：浮盘、内浮筒、骨架、梯子、浮顶人孔、周边密封装置、安全通气阀、量油孔、浮盘支腿、浮盘防转装置、导静电线、雷达液位导波管导向装置等组成。浮盘材质主要选用铝及铝合金、不锈钢，浮盘与储罐间加装弹性密封装置来达到对浮盘下油品、油气的密封。浮盘在储罐安全液位范围内上下移动，通过浮盘下安装的浮筒来起伏浮盘运行，同时浮盘上的安全通气阀、支腿在浮盘下落时起到对浮盘的保护和支撑。

截止2013年底，全市共有证券公司12家，从业人员超过600人；上市公司9家；期货公司8家，从业人员90人。2013年，全市直接融资完成249．59亿元，其中，债券融资完成201．5亿元。

二、唐山市产业结构优化金融支持的实证分析

本文运用的计量方法有：ADF检验、协整检验、格兰杰因果检验。本文首先用ADF 检验法对单个序列进行单根检验，如果是平稳的，就沿用传统的OLS 方法，如果非平稳，则采用协整的手段分析唐山产业结构优化情况与金融发展之间存在长期的均衡相关关系。然后通过Granger 因果关系检验对唐山产业结构优化情况与金融发展之间存在长期的均衡关系作用的进行进一步分析。本文所有的检验均由Eviews 6．0软件完成。

（一）变量选取

通常情况下衡量地区的产业结构时，一般使用第二产业与第三产业产值的总和占GDP 的比重来表示。但是从上文的数据可以看出唐山的各产业比重变化不大，所以这样的衡量指标不适用。产业结构优化有合理化和高级化两个方面，本文选取第三产业产值和高新技术产业产值之和与第二产业产值之比来计算产业结构优化率来衡量产业结构优化情况记为Y。

本文用金融深化度（X1）和金融效率度（X2）来衡量金融支持。金融深化度即年末金融机构存贷款余额与当年GDP之比，其体现金融总量扩展程度；金融效率度即年末金融机构贷款余额与年末金融机构存款余额之比，其体现金融机构将储蓄转化为社会贷款的效率。

（二）单位根检验

表1 序列单位根的ADF检验表

（三）协整检验

本文采用E－G 两步法对时间序列进行协整检验。

第一步，得到OLS回归方程估计的回归模型：

lnY＝－0．218 677 ＋0．565 781lnX1＋0．623 373lnX2

t统计值：（0．077 397）（0．193 374）（0．116 086）R2＝0．685 485F＝20．705 27R2＝0．685 485，此值较高，这说明唐山产业结构优化情况能较好的被金融深化度和金融效率度解释。唐山产业结构优化率与金融深化度和金融效率度解释均呈正相关的关系。即唐山金融深化度（lnX1）每变动1个百分点，产业结构优化率（lnY）将增加0．56578个百分点，唐山金融效率度（lnX2）每变动1个百分点；产业结构优化率（lnY）将增加0．623 373个百分点。

第二步：AEG 检验。

对第一步中所得到的回归方程的残差的T统计量为－3．747 822，其绝对值大于1%、5%和10%的显著性水平下的临界值（－2．681 9、－1．958 3和－1．624 2）。T检验通过。说明残差序列很平稳，方程不是伪回归，而是协整的。从而得到结论：唐山产业结构优化情况与金融发展之间存在长期的均衡关系。

（四）格兰杰检验

表2 Granger因果关系检验结果

表2可以说明，金融深化度和金融效率度均不是唐山产业结构优化率的格兰杰原因，即唐山金融的发展不是唐山产业结构优化的原因。金融深化度和金融效率也不为彼此的格兰杰原因。产业结构优化是金融效率度的格兰杰原因，即唐山产业结构优化对将储蓄转化为社会贷款的效率具有明显的正向作用。

三、结论与启示

基于以上分析，唐山的产业结构优化和金融发展存在线性相关关系和长期均衡关系，但是两者因果关系只是单向因果关系，即唐山市产业结构优化并没有得到金融发展的支持，而唐山产业结构优化促进了金融效率的提高。分析其原因如下几点：

第一、唐山金融体系不完善，金融支持的主力为商业银行，其他非银行类金融机构数量少。这导致金融支持无论从数量上还是效率上都对唐山的产业结构优化没有明显的促进作用。第二、金融机构的主要资金流向为信誉好、资质好的大企业，中小企业融资难、贷款难。第三、缺乏高精尖复合型金融人才。唐山的地方高校中缺少财经类院校，导致高校服务地方金融发展方面乏力。另外由于临近京、津两地也导致了金融人才外流现象。

然而经济的发展和产业结构的优化和升级是需要金融业提供资金和服务的，因此笔者提出以下政策建议：

（一）构建多层次的金融体系，挖掘金融支持产业结构优化的潜力

第一，加大政策性金融机构对有利于唐山产业结构优化的产业的资金扶持力度。第二，吸引更多的金融机构入驻唐山，并对其向新型产业提供贷款给予政策优惠。第三，鼓励民间资本进入唐山金融市场。唐山应构建银行、保险、证券、信托、风险投资机构、财务公司、小额贷款公司、担保公司、典当公司、融资租赁公司等全面、均衡、多层次的金融市场。并充分挖掘其资金融通、优化资源配置的功能，以促进其支持产业结构优化的力度。

（二）引导科技企业孵化器和风险投资的融合

发展科技企业孵化器是产业升级和优化的有效方法之一。目前唐山有16家科技企业孵化器，其中15家是政府主导的事业单位，孵化器资金来源主要是财政拨款。也正是这种非市场化的运营模式，导致唐山科技企业孵化器效率低，培育的高质量新兴企业少。引导风险投资和科技企业孵化器的融合一方面解决资金来源问题，另一反面，参与风险投资的投资人均为集专业知识、资金、管理才能于一身的高精尖人才，科技企业孵化器引进风险投资又有利于其服务的质量和效率的提高。这利于新兴产业的发展，进而对唐山产业结构的优化起到促进作用。

（三）构建高新技术中小企业信用担保体系

除政策性金融机构外，绝大多数金融机构为追逐低风险、高收益的经济体。从事高新技术的中小企业运营存在很大的不确定性，对以银行为代表的金融机构不具有吸引力。为了引导资本支持产业结构优化，强制的行政管制在市场经济体制下是行不通的。因此从政策层面来看，构建高新技术中小企业信用担保体系，解除金融机构的后顾之忧具有可行性。

（四）构建培育和引进金融人才体系

一方面，加大对现有唐山高校的财经专业的支持，鼓励其培养更多的高素质的金融人才。另外为了防止人才外流，还应采取相应的政策措施。另一方面，建立完善的人才引进机制，积极引进高精尖金融人才。

［1］唐山统计信息网http：／／www．tstj．gov．cn．

［2］陈斌开，林毅夫．金融抑制、产业结构与收入分配［J］．世界经济，2012，（1）：3－23．

［3］王定祥，吴代红，王小华．中国金融发展与产业结构优化的实证研究——基于金融资本视角［J］．西安交通大学学报，2013，（3）：1－6．

［4］陶杰．内蒙古鄂尔多斯市产业结构调整中的金融支持研究［D］．北京：中央民族大学．2012．