准确把握新常态下浙江经济形势

浙江省发展和改革委员会主任 谢力群

准确把握新常态下浙江经济形势

浙江省发展和改革委员会主任 谢力群

分析和研判新常态下的经济形势，既要看速度，也要看结构和质量；既要看当前，也要看趋势；既要看省内，也要看省外（国内国外）；既要看成绩，也要看挑战；既要看现状，也要看潜力。科学把握新常态下速度变化、结构调整、动力转换的本质特征，是客观分析研判经济形势的基石

图/金川

对上半年经济走势，我们总体判断是“高开稳走向好”。上半年全省GDP增长8.3%，高于年初7.5%预期目标、高于去年同期7.2%的水平、高于全国7%的增速。许多人在问，为什么浙江上半年三大需求等主要指标增幅都在明显回落，GDP增幅不降反升？为什么全国及其它主要省份经济增长在放缓，浙江却能逆势上扬？这种态势会延续多久？这些现象和特点是不是浙江的新常态？要回答这些问题，需要我们认真思考，客观分析研判。

从速度看，既要肯定全省经济稳走向好的态势，又要看到GDP与主要支撑指标“一高一低”的偏差

从长周期看，浙江经济增长延续着“减速换档”的态势。2000年至2008年，浙江GDP年均增长12.8%，属于高增长阶段，但2009年以来开始放缓，进入个位数增长阶段（只有2010年增长回到两位数），2009年至2014年，浙江GDP年均增速是8.9%。今年上半年增长8.3%，是符合这几年来GDP速度变化的趋势。

从短周期看，浙江经济增长也延续着“逐季向上”的态势。自去年以来，浙江经济运行就表现出不同于全国的态势，全国向下走、浙江向上走。去年一季度浙江省GDP增长7%、上半年增长7.2%、前三季度7.4%、全年7.6%，到今年一季度8.2%、上半年8.3%。显然，今年上半年8.3%也符合浙江经济稳中有进的内在逻辑。

从贡献看，现代服务业成为拉动经济增长的主要因素。今年上半年，三次产业对GDP贡献分别是0.04、2.87、5.39个百分点，三产的贡献几乎是二产的一倍。上半年浙江服务业增加值增长11.4%，对经济增长贡献率达到65%。其中，营利性服务业（以电信、互联网及相关服务业、软件与信息技术服务业为主体）、金融、房地产增加值分别增长20%、18.2%、13.7%，三个行业对GDP贡献分别为1.53、1.41、0.64个百分点。可以说，现代金融、房地产和互联网是上半年经济运行中最大的亮点、最大的支撑。

从支撑性指标看，三大需求和工业增长均低于预期、低于去年同期水平。

——出口增速明显回落。上半年浙江出口增长2.4%，是2009年以来的新低。7月份浙江出口又下降8%，前7个月累计增长只有0.6%，远低于预期。主要原因：（1）人民币对欧元、日元的升值，对俄罗斯汇率大幅波动，导致对欧盟、日本、俄罗斯等主要市场出口下降。（2）竞争力下降。上半年全省平均出口价格下降2%。传统优势领域，如纺织服装出口（占全省出口比重达到26%）下降3%。

——投资增速逐月放缓。上半年增长12.3%，是2007年以来同期新低。1-7月增速进一步回落到10.9%。（1）制造业投资增速低位徘徊，1-7月仅增长4.8%，低于去年同期0.7个百分点；（2）基础设施投资1-7月尽管保持了22.8%的高速增长，但增速连续5个月回落；（3）房地产投资1-7月增长5.5%，分别比上半年和一季度回落2.3和7.2个百分点。其中新开工项目同比下降36.8%。（4）民间投资增速、占比、贡献继续呈现“三下降”。

——消费增速明显下滑。上半年社会消费品零售总额增长7.7%，是2001年以来同期新低。消费正常年份都是稳定在两位数增长，今年上半年却回落到个位数，汽车、住房仍是消费的主要增长点，新兴消费热点不足以弥补传统消费减弱。

——工业增速偏慢。上半年浙江规上工业增加值增长5%，是2009年以来同期新低。7月份增速只有2.5%，1－7月增速回落到4.6%。制造业领域去产能、去杠杆、去库存压力较大。工业生产者出厂价格已连续42个月下降。规上工业出口交货值连续4个月下降，制造业领域明显产生通缩，“实冷虚热”问题比较突出。

今年上半年，GDP和上述“3+1”指标明显存在着一定的不匹配性。这“一高一低”背后反映的是什么？我们认为，这是经济进入新常态的客观反映，深层次揭示的是浙江转型升级步伐在加快、程度在加深、矛盾在加大。用传统的“三驾马车”理论，来分析研判当前经济增长会遇到越来越多的困惑，需要我们更多地关注劳动力变化、生产效率提高、创新能力增强等因素，更多关注结构调整带来的深刻变化。分析和研判新常态下的经济形势，既要看速度，也要看结构和质量；既要看当前，也要看趋势；既要看省内，也要看省外（国内国外）；既要看成绩，也要看挑战；既要看现状，也要看潜力。

从结构看，既要看到经济发展正从量变走向质变，又要看到三期叠加、三个分化带来的严峻挑战

新常态下，速度变化是表象，结构调整才是本质。这些年，全省通过创新驱动和制度供给，不断丰富完善转型升级“组合拳”，结构调整取得深刻变化。主要表现为：

——以服务业为主导的产业结构已经形成。去年浙江服务业增加值比重超过二产后，今年占比达到50%。目前服务业增加值、投资的增长速度都明显快于工业，服务经济时代的到来已经不可逆转。信息传输、计算机服务和软件业成为“十二五”以来服务业增长最快的行业，2011－2014年年均增长17.6%，高于GDP增幅9.4个百分点。

——新产业、新技术、新模式、新业态发展迅猛。这几年浙江装备制造业、高新技术产业、战略性新兴产业增加值、投资增速均快于规上工业。以信息经济为代表的新产业，“互联网+”为代表的新模式，电子商务、外贸综合服务平台为代表的新业态，新能源、新材料为代表的新技术，这“四新”经济正在广泛而深刻改变浙江生产、生活方式。以电子商务为例，全省网络零售2012年2027亿元、2013年3821亿元、2014年5642亿元，增速和规模都十分惊人。

——发展质量和效益在持续提升。（1）企业效益明显好于全国。这种趋势从去年以来一直延续，这是非常难得的。2014年上半年浙江规上工业企业利润增长12.4%（全国11.4%）、前三季度9.8%（全国7.9%）、全年5.1%（全国3.3%）。今年一季度6.1%（全国－2.7%），上半年浙江是7.9%，而全国是－0.7%。（2）城乡收入持续增长。上半年全省常住居民人均可支配收入增长8.8%，农村居民收入居全国第二位。（3）节能减排提前完成目标。到去年浙江已经基本完成或超额完成国家“十二五”下达的约束性目标。（4）就业形势基本稳定。原先经济增长保7%、保8%，一条重要的原因就是保就业。实际结果看，这几年经济增速在下台阶，还关停了一批低小散企业，但并没有带来就业压力，浙江城镇每年新增就业基本上保持在100万左右。这主要得益于浙江服务业的大发展，得益于改革开放带来的创业创新热潮。

但也要看到，“三期叠加”周期有可能拉长，去杠杆、去产能、去库存的压力仍然很大。特别是今年以来“三个分化”问题比较突出。（1）区域分化。上半年从工业看，3个市增速低于3%；从投资看，3个市投资增速低于10%，6个市的工业投资负增长，最大降幅13.4%；从出口看，5个市负增长；从一般公共预算收入看，3个市增幅低于5%，其中有5个市税收收入低于5%，12个县（市、区）税收负增长。这种情况是多年来没有出现的。（2）行业分化。规模以上制造业31个大类行业中，有6个行业负增长，有5个行业增速在2%以下。汽车、化纤行业利润40%以上的高速增长掩盖其他行业利润下滑和亏损。（3）企业分化。上半年规上工业企业亏损超过8000家，亏损面高达20%。从金融角度也反映出企业实际困难仍在加大，上半年全省不良贷款加上关注类贷款占比仍在高位，两链风险仍在加大。

正是结构调整中出现的“三个分化”，导致宏观与微观出现一定的“背离”。在分析研判经济形势时，不要过度解读经济指标增长速度，不要用传统观念去看待主要经济指标的匹配性，否则很容易犯经验主义错误。例如，过去我们常常用工业增加值、货运量、用电量、M1等来佐证经济增长。过去五年，浙江GDP与全社会货运量增速比例为1.71:1，与全社会用电量增速比例为1.24:1，与工业增加值增速比例为0.91:1。如果僵化用这些系数或比例来分析，上半年浙江GDP就不可能以“8”以上速度增长，这显然是不对的。当然，对当前形势既不能盲目乐观，也不能过于悲观。如果这种“背离”时间过长，经济增长持续性也会成问题。需要我们冷静观察，积极应对。

从动力看，既要看到全省创业创新活力比较强，新的增长点不断涌现，又要看到新旧动力“青黄不接”问题仍比较突出

“速度变化、结构优化”，背后一定是“动力转换”的支撑。这几年，浙江强力推进审批制度改革等一批市场化改革，激发市场创业创新活力。上半年全省新设企业11.1万户，在册市场主体441万户。信息等七大产业加快培育，梦想小镇等特色小镇加快打造，一批新的增长点、增长极、增长带正在加快形成。可以说，新动力是推动浙江经济步入“增长中高速、产业中高端”轨道的关键。

但必须清醒地看到，当前浙江经济仍处于新旧动力转换的“衔接期”，这个过程可能会比较长，甚至很胶着、很痛苦，甚至面临着动力“青黄不接”的困境。因此，从短期看，传统的“3+1”对稳定经济增长的作用十分重要，如果“3+1”持续减速，就会影响到明后年经济平稳运行。

从投资看，投资报酬递减效应已经充分显现。在2000年前，投资效果系数一般在0.5左右，“十一五”下降至0.3左右，“十二五”更是下降到0.2左右，投资相当于GDP比例已经接近60%。期望“十三五”乃至更长时期内投资继续保持较高增速既没有必要，也没有可能。未来优化投资结构、提高投资效率更为关键。房地产投资增速和占比目前相对较高，各方面评估都认为，房地产正在步入调整期，投资增速和占比都会降下来；基础设施投资面临着融资和回报的压力，但基础设施现代化，特别是轨道交通和信息基础设施投入是一个很重要的现实课题，估计仍能保持较高增速。制造业投资仍将低位增长，研发投入、生产性服务业投入、技术改造投入、生态环保投入、城市化投入的潜力较大。如何推动投资从“硬”的投入为主转向“软”的投入为主，这件事值得我们很好研究。

从出口看，“大进大出”已成为过去，“优进优出”是关键。2014年浙江出口规模已经达到2730多亿美元。今年上半年浙江出口规模已占全国的12%，纺织服装出口占全国的24%。期待出口继续保持以前的高速增长已经不现实。未来会进入“出口多少不重要，出口什么才重要”的新阶段，出口增速与GDP增长估计将保持在同一水平。努力提高机电和高新技术产品出口比重，是浙江转变外贸发展方式的关键。这方面潜力很大，目前浙江高新技术产品出口比重仅只有2.6%，远低于沿海主要省份。

从消费看，要培育新的消费热点。社零消费增速过去一直保持着两位数增长，从消费结构看，传统的消费热点仍是消费增长的重要力量，但潜力已经不多。如住房消费，今年全省上半年销售面积达到2400万平米，折算成全年，已接近2009年全年5500万平方米的历史峰值水平。汽车消费也是如此，但新的消费热点还受到许多制约。总体上看，随着居民消费能力提高、消费环境改善，全省社零消费仍将处在平稳增长阶段，继续保持较快增长是有可能的。

从产业看，现代服务业会继续保持较快增长。

2011－2014年全省第三产业年均增长9.5%，高于GDP年均增幅1.3个百分点，预计服务业会继续保持较快的增长，明显高于GDP增速。现在关键是工业增速，特别是明年，如果证券、房地产增长因素减弱（事实上，2011－2014年，浙江金融业、房地产业年均增幅分别为6.5%和3.3%，均低于同期GDP增幅），“十三五”开局之年浙江经济增长就会遇到比较大的困难。因此，规上工业增加值保持中速增长是必要的，关键是要推动先进制造业和现代服务业融合发展。

从创新看，创新投入持续增长。2010年浙江省全社会R&D经费494.2亿元、2011年612.9亿元、2012年722.6亿元、2013年817.3亿元、2014年907.9亿元，五年几乎翻一番。R&D支出相当于GDP比例2014年达到2.34%。创新投入持续增长是保障浙江经济持续较长增长的根本动力。

总的来看，在总量保持一定增速的基础上，推动技术进步、效率提高，是转变发展方式、推动新旧动力转换的重要方向。在这过程中，科学把握新常态下速度变化、结构调整、动力转换的本质特征，是客观分析研判经济形势的基石。

*本文系谢力群主任2015年8月17日在发展改革工作研究班上讲话的第一部分，有删节。