浅议中小企业现金流量管理存在问题及对策

广东省新闻出版高级技工学校 高松梅

目前，我国中小企业1000万家，为全国企业总数的99%，它所提供的工业总产值和实现分别为60%和40%的利润税占总人数，并在下面提供一些县财政收入的主要来源。根据中国统计年鉴（2010，2011）统计结果显示，全国工业规模以上企业中，中小型企业占总企业数的99%，占总产值的67%，就业比重为76%，说明中小型企业在安排劳动力就业方面发挥了很好的作用，是我国劳动力就业的主渠道。而且，随着科学技术不断进步，专业化分工日益细化，以及我国成功加入WTO的经贸发展，需要更多中小型企业发挥更大的作用。中小企业快速发展说明了建立和完善企业现金管理及短期融资是其发展的内在需求，中小企业发展也是现代企业管理制度的建立包括现金管理的管理，是为了适应国内外市场的需要。因此，对中小企业管理经验运用现金管理理论对我国的实际情况来看，国外的资金，中小企业的创新研究，为解决中小企业现金管理的一些重要问题，具有重要的理论和现实意义。

一、我国中小企现金流量管理现状及问题

(一)将利润等同于现金

一般中小企业都将利润最大化作为其企业目标，高销售，高资产总额信奉从规模要效益的经营模式在发展过程中往往对现金流量问题关注不够这就给企业埋下了现金流断裂的隐患。忽视了收益的质量。由主营业务产生的利润中包含了根据权责发生制确认的主营业务收入，相应的销售收入中会产生应收账款，应收账款的多少取决于企业的销售政策，而现金流量表则是根据收付实现制来确认的，这也就是说在本期，企业得到真实的可供企业使用的现金流量是小于利润表中最终的那个利润数字的，即就是可供企业继续进行日常营运和扩建的资金并不是如报表所体现的那么乐观。

(二)对现金流管理不足

对现金流问题关注不够，管理层现金流管理的意识薄弱中小企业的管理层经常会更加关注项目的盈利性，而对后期现金回收的关注度则是不够的。往往会出现企业发展后劲不足，所投资的项目不能产生可供企业可持续发展的现金流。盈利质量不容乐观，营运资金管理能力欠佳，仔细观察中小企业的现金流量表会发现多数企业的经营活动的现金净流量显示为负。即使是账面上反映了盈利，但其净利润的质量还是有待商榷的。很多中小型企业为了使其销售收入达到预期目标，会放宽赊销政策，造成大量的应收账款，最终利润表上的利润仅仅是一个客观的数字，企业却没有可供扩大规模所需的现金流。很多企业虽然拥有大量的流动资产，但其现金支付能力却令人堪忧，因为在其流动资产中往往会有一部分是不易变现的存货。

(三)进货批量过大，影响现金循环速度

中小企业为了降低采购成本，享受现金折扣，往往会大量大批的采购材料，这样就会在产品需求不足时会造成大量闲置的剩余材料，也就是说会有大量的生产性经营资金被占用，使存货的周转速度降低，资金的积压和效率低下导致了企业资金周转失灵，现金流呆滞的现象。不顾企业的商业信用，逃避银行与其他企业的债务我们经常会发现一些中小企业尽一切可劲的努力去拖欠，逃避银行与其他企业的债务。如此的做法，显示了这些企业发展目光的短浅，可能会逃过个别企业的债务，但是这样会招致以后的合作可能会是更加苛刻的信用条件，或是永久的失去了彼此之间的合作；对于逃避或是拖欠银行的债务，只能带来更进一步的罚款，加重了企业的债务。现金及现金等价物持有量不合理。没有合理的规划，只是一味的为了流动性所持有现金及现金等价物，虽然流动性较高，但是造成了盈利性较低。

二、中小型企业在现金流量管理上产生问题的原因

(一)现金散乱

现金分散的、低效率的小型和中小型企业的问题，目前最突出的问题是内部现金管理基金所需要的现金集中管理分散的现实冲突。在一个方面，这一现象与开帐户的客户，一些公司设置太多，会引起严重的现金管理失控；可能是随机决定投资在其他的手，一些小型和中小型企业不考虑自己的能力和发展目标，盲目投资，往往也要用，太钱多了，长期的项目，造成了不少的流动性补偿。

(二)在认识存在偏差

在认识上存在偏差，现金管理的重要性没有足够的现金管理问题是源于认知偏差或误解。目前我国在认知错误的现金管理主要分为两种类型：即第一认为现金管理是计划经济的产物，是与现代市场经济的发展规律和趋势性。大多数中小企业的新一代已经不使用现金，总觉得“钱是我的，我有自由裁量权”，不明白为什么银行要严格管理现金支付；二是现金结算的扩张和增加没有得到企业管理者重视，现金需求增加是经济发展的客观需要出色的表现，没有得到有效的管理。忽视，甚至排斥的思想，很多的企业系统现金管理系统处于瘫痪状态或者企业的现金管理系统没有建立。

(三)缺乏现金管理系统

现金管理制度缺失和相关法律法规不完善的中小企业（中小企业）的一部分，因为没有现金管理系统，使它更随意，控制现金收入和现金支出，使企业现金的收入以上薪酬内部，现金管理报销出现频繁的欠条，造成企业现金短缺，速度慢甚至流动困难；而由于缺乏资金使用安排计划，中小企业的其他部分，或闲置资金，或过度的房地产，在突如其来的资金需求面做企业，无法应对，陷入财务困境。

三、案例分析

(一)公司简介

“泰尔重工”是一家专业制造重型机械轴类传动件、剪刃、耐磨复合滑板等产品的高新技术企业。2001年成立，2012在深圳上市。“泰尔重工”现有各类冷、热加工及检测，检测设备近400台（套），高精度数控专用设备为75%，和产品加工技术的种类。从一个专业的团队，优质的产品和服务，公司现有员工550人，其中工程技术人员80人，高级职称15人。

(二)泰尔重工现金流量管理的分析

筹资，投资和运营的现金流量管理反应了企业在资金不同的阶段中现金流入，现金流出的情况，所以综合分析可以把握企业现金运营的情况。

表1 泰尔重工2010-2013年的现金流量指标

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从上面两个表中可以很容易看出来泰尔重工大部分的营业收入主要是来自主业业务收入，这也就证明泰尔重工的主营业务做得非常到位，11 年和12 年泰尔重工的主营业务收入比环比增加了了64.44%和43.24%，体现出了泰尔重工主营业务有较快的增长趋势。而且我可以看到，公司从10年和11年经营活动的现金流下降了55.93%，所以从这个现象可以看出泰尔重工这段时间的盈利能力有较大的下降。在12年泰尔重工经营活动的现金流量比前几年大幅提高，达到了497.39%，而12年与13年基本保持一致，通过财务报表可以知道13年比12年略微下降了3.18%是由于差旅费和技术研发费用所导致的。

投资活动现金流量分析：泰尔重工10-13 年大量的现金投入和很少的现金收入导致了公司投资活动现金净流量为负数。从第二章表可以看出12 年和11 年投资活动产生的现金净流量为-3722.05 和-5216.66 万元，可以看出11 年环比负增长28.6%，这种负增长主要是由于公司不断扩大规模，长期股权投资和固定资产投资等支出增加所导致。但是，也可以看出投资活动的现金流入从11年后有增长的趋势。

筹资活动现金流量分析：泰尔重工在表中前三年筹资活动的现金净流量都为正数，这是因为公司需要大量的投资现金，所以公司需要进行大量的筹资。在13年筹资活动产生现金净流量为正数，这是因为公司筹集了大量的长期借款。但是公司在12 年筹资活动产生现金流量为负数，泰尔重工在12年的经营活动所产生的现金流量大幅增加所造成的，没有形成较大的现金缺口。

从上面可以得出结论，经营活动现金流量看出，公司正处成长期，泰尔重工有较好的发展前景。我们也可以从投资和筹资的角度来看泰尔重工，公司大量的投资现金流出和多数年份正值的筹资现金净额这两个指标也说明泰尔重工正处于成长期。

(三)泰尔重工现金流的结构

我们分析现金流结构的目的是更好理解泰尔重工现金流的变化趋势，规律以及公司发展的阶段特征等现象。

表2 2010-2013年泰尔重工现金流量结构比率

从上表可以看出，泰尔重工在现金流量结构比率表中，投资活动现金流入量在三项比率中所占比率非常小，然后四年中投资活动现金流出量却所占的比率相当高，这是因为泰尔重工在这段时间内，公司极力扩张，不断开发市场，从而产生大量的现金流出量，其目的是提高企业的市场占有额和竞争能力。同时我们也可以了解到，泰尔重工的经营活动的现金流出量和现金流入量都比较高，基本两者都保持在大约75%，这就证明泰尔重工现金流量主要来自公司的营业活动。

四、结论与总结

泰尔重工对现金管理也只是停留在现金的事后分析，并没有真正的现金预算管理机制和现金使用过程控制机制。所以从泰尔重工案例分析可以看出现实中公司应该将事先预算，事中控制和事后分析有机结合起来。既要对现金运用进行事后分析，也要对现金管理做使用前的预算决策。

本文除妖阐述中小企业现金管理中的存在问题，分析其原因，完善其中的不足对策建议，并采用基本进阶跟一步的三步走对其中普遍的现象进行了解析，尚未解决的问题就是人员的素质在企业中的异同对解决策略的执行效率的影响难以掌握，本课题与其他论文的不同在于我们提出了信息化管理，这在当代是很重要的，其重要性不言而喻，同时我认为在未来我们可以更深一步的预算现金管理进行讨论，现在预算现金管理的前景很广。

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