王东亮：喜迎互联网金融的春天

张义学

2015年1月4日，国务院总理李克强在深圳考察刚开业的互联网银行——前海微众银行。李克强敲下电脑回车键，卡车司机徐軍拿到了3.5万元贷款。这是微众银行作为国内首家互联网民营银行完成的第一笔放贷业务。

“你们要在互联网金融领域闯出一条路子，给普惠金融、小贷公司、小微银行发展提供经验。要降低成本让小微客户切实受益，这也能倒逼传统金融加速改革。”李克强鼓励说，“微众银行一小步，金融改革一大步！”

互联网金融的春天来了

据笔者观察，此前一年，民间金融出现了前所未有的信誉危机，各类担保公司在2014年陷入“冻僵”的“冬眠”状态。从北方的陕西府谷、神木，到南国的柳州、钦州;从人间天堂苏州、杭州，到天府之国成都、重庆;从丝路沿线地的兰州、西安、郑州，到港口重镇的厦门、泉州……纵观全国，多地民间借贷出现“跑路潮”。 仅在古城西安，已经跑路的投资担保公司有40多家，而出现兑付危机的则有60多家。涉及资金额从数千万到上亿元不等，每家公司牵涉的投资人数从几十人到上千人不等。

不少民间金融机构把目光转向了透明度更高的互联网金融业，试图突围，争做追赶春天的燕子。

深圳前海微众银行发起股东共10家，三大主要股东为腾讯、百业源、立业集团，出资比例为30%、20%、20%。微众银行是一家定位于服务个人消费者和小微企业客户的民营银行。注册资本为30亿元人民币，经营范围包括吸收个人及小微企业存款;针对个人及小微企业发放短期、中期和长期贷款;办理国内外结算以及票据、债券、外汇、银行卡等业务。

据一直探索民间金融创新道路的王东亮分析，李克强总理将前海微众银行作为新年调研的首选对象，对中国民营银行、互联网金融业的发展都释放出非常积极的信号。政府方面对微众银行的重视，也体现出高层和监管层对新兴金融机构服务实体经济以及推动普惠金融发展的支持，可以说，互联网金融的春天即将来临。

互联网金融的本质是什么？最终落脚点在哪？金融的本质是服务实体经济，正如李克强总理在2014年政府工作报告中提到的，“让金融成为一池活水，更好地浇灌小微企业、‘三农等实体经济之树”。这既是金融业的使命，也是其发展的归宿。

“而目前有相当多的互联网金融公司，实际上，就是通过互联网放高利贷、在互联网上募钱，不能算作是真正的互联网金融。互联网金融的本质是金融，互联网只是一种方式和手段”。王东亮尖锐指出，“随着互联网金融监管的加深和完善，相信无论何种金融形式，其服务于实体经济的宗旨是不能改变的。改革也好，创新也罢，最终都要落实到提升实体经济发展活力这一政策重点上来。通过互联网的方式使传统老行业具备新的创造力和活力，而绝对不是互联网对所有传统行业从线下到线上的简单替代或者说颠覆，这或许才是李克强总理和国家决策层所期盼的。”

P2P行业的极大利好

“总理这次对微众银行的表态，表明互联网金融企业做的是符合国家利益、政府意愿的事情。政府层面也期待互联网金融行业规范、阳光、健康的发展、在支持中小微企业，提高人群服务面发挥作用。较传统金融机构以更高的效率提供金融服务，以提高整个金融行业的效率。而国家会从政策层面对互联网金融的所有分支扶持和鼓励，对作为互联网金融的一个分支的P2P行业也是一个极大利好。”王东亮激情地分析道，他此前刚刚拿到P2P牌照。

P2P是英文peer to peer的缩写，意即“个人对个人”。 P2P网络信贷起源于英国，随后发展到美国、德国和其他国家，其典型的模式为：网络信贷公司提供平台，由借贷双方自由竞价，撮合成交。资金借出人获取利息收益，并承担风险;资金借入人到期偿还本金，网络信贷公司收取中介服务费。

P2P网贷模式的雏形，是英国人理查德·杜瓦、詹姆斯·亚历山大、萨拉·马休斯和大卫·尼克尔森4位年轻人共同创造的。2005年3月，他们创办的全球第一家P2P网贷平台Zopa在伦敦上线运营。如今Zopa的业务已扩至意大利、美国和日本，平均每天线上的投资额达200多万英镑。

据王东亮的合作者陈宏伟介绍，P2P业务模式基本分为三种模式。

第一种是纯线上模式，是纯粹的P2P，在这种平台模式上纯粹进行信息匹配，帮助资金借贷双方更好的进行资金匹配，但缺点明显，这种线上模式并不参与担保;

第二种是债权转让模式，平台本身先行放贷，再将债权放到平台进行转让，很明显能让企业提高融资端的工作效率，但容易出现资金池，不能让资金充分发挥效益;

第三种是提供本金甚至利用利息担保的P2P模式，这种模式是金融市场的主流模式，本金担保的P2P模式实质是间接接触资金的概念。而联金所也有独特的P2P模式，其将金融机构或者准金融机构的信贷资产通过互联网的方式以极低门槛的方式对外销售，起投金额仅为五十元，具有保本息，高收益，零成本和准活期的特点，让投资者无忧无虑享受信贷服务。

由于这些优势，互联网金融在国内发展特别迅速。相关数据显示，目前国内有近2000家的P2P网贷系统机构，去年上半年P2P网贷行业成交量为818.37亿元，截至2014年底，行业全年成交量已达2000亿元。

据预测，2015年这个市场至少成长5倍，也就是P2P起码达到10000家，除了部分来自全新的创业企业之外，大部分在线P2P将由传统金融机构创建。中国2000多家中小城农商行村镇银行、超过8000家的小贷机构和10000家的融资性担保机构，将全面进入P2P领域，争夺客户和资金新入口。

随着银监会等金融管理部门对于P2P监管的加强，像P2P等互联网融资渠道将会日益通畅，日益安全，日益快捷地服务实体经济，为中国经济快速稳健发展助理。