我国商业银行中间业务发展现状、面临挑战及应对策略——基于10家股份制商业银行2013年数据的分析

安永华明会计师事务所 张昕

一、引言

根据中国人民银行2001 年6 月颁布的《商业银行中间业务暂行规定》，我国商业银行中间业务指不构成商业银行表内资产、负债，形成银行非利息收入的业务。具体而言，是指商业银行利用自身在资金、技术、机构、人才、信息和设备等方面的优势，为客户提供支付包括结算、银行卡、代理、担保、承诺、交易、基金托管、咨询顾问等类型服务，同时收取手续费或佣金的业务模式。近年来，随着我国利率市场化的逐步实施，传统商业银行的主要利润来源---资产负债业务的息差持续收窄，各行盈利水平面临着严峻的挑战。在此市场环境下，各类中间业务以其资源占用少、开展方式灵活、收入持续稳定等优势在商业银行的资源整合与差异化发展道路上扮演了日益关键的角色，成为银行业、监管机构，以及各界投资者关注的热点。目前，我国商业银行中间业务各项收费依据2014 年2 月14 日中国银监会、国家发展改革委联合发布的《商业银行服务价格管理办法》执行。《办法》规定商业银行服务收费实行市场调节价和政府指导价两种方式，仅对银行汇票、银行承兑汇票、本票、支票、汇兑、委托收款、托收承付等人民币基本结算类业务规定了政府指导价，其余大部分业务均实行市场调节价，更大程度上尊重了银行自主定价权，从政策角度给予了商业银行发展中间业务的空间和动力。

二、我国商业银行中间业务发展现状

我国商业银行中间业务起源于上世纪末，发展初期曾受到一些限制，但在近年来各行依托市场环境丰富服务品种、改善服务质量的努力下取得了较大发展。目前，我国商业银行中间业务呈现出：在规范中发展；仍以基础服务为主；新增长点开始显现等三大现状。

(一)在规范中发展

以五家大型股份制商业银行和五家有代表性的全国性股份制商业银行为例，各行中间业务收入近年变动情况以及在营业收入中占比情况如表一所示。不难看出，2011至2013年间各行中间业务收入取得了普遍、持续地增长：其中，工行、建行、农行、中行、交行等五家大型股份制商业银行中间业务收入年平均增幅分别达到21%、17%、24%、14%和18%；而民生、招商、中信、光大以及浦发银行等主要全国性股份制商业银行则得益于其体量轻、组织灵活等优势取得了更快的增长，中间业务收入年平均增幅达四成以上。另外，各行中间业务收入在营业收入中占比也普遍上升：其中，民生银行中间业务收入比重由19%增至29%，占比水平及增幅均领先其他同业；而十家样本银行中中间业务收入水平较低的浦发银行2013 年亦有15%的营业收入来自各类手续费用及佣金，较2011年提升了4个百分点。

值得注意的是，各行中间业务收入增幅于2012年均出现了大幅减缓。此波动主要是由于监管层对银行业中间业务的规范：2012年2月，中国银监会发布了《关于整治银行业金融机构不规范经营的通知》（银监发[2012]3号），对银行中间业务收费做出了“七不准”的规定，从监管层面对银行中间业务收费的合规性做出了严格地规范，着重强调了服务真实、价质相符。挤出了部分不规范收费水分后，各行中间业务收入增速于2012年全面放缓。不难看出，2012年之前的银行手续费及佣金收入中，“以贷收费”、“浮利分费”等实为利息性质的费用占据了相当的比重；而监管规范后，各行逐渐摒弃了此类业务，开始着力于整合优势资源、发展真正可为客户增值的中间业务服务，形成了一批新的中间业务增长点，中间业务收入增速得以回升。

(二)仍以基础服务为主

表二归纳了上十家主要商业银行于2012、2013年各类中间业务收入金额及在当年中间业务总收入（手续费及佣金收入）中占比情况。不难看出，银行卡业务、代理业务、以及结算与清算业务等传统劳动密集型业务仍是现阶段各行中间业务收入的主要来源。其中，银行卡业务手续费成为建行、中行、交行、招商、中信、光大等六家银行中间业务收入的第一来源，光大银行2013年银行卡业务费用收入甚至达到了中间业务总收入的45%；代理业务在成为工行中间业务收入首要来源的同时亦是建行、农行、中行、光大以及浦发银行中间业务收入的第二大来源；此外，大型股份制商业银行对单纯“走量”的结算及清算业务仍表现出一定依赖性，如工行、农行2013 年中间业务收入总额中的约四分之一均来自结算及清算业务手续费。

表一

表二

从各类中间业务收入在各行中间业务总收入中占比情况看，社会经济发展带动下银行业基础类服务的兴旺很大程度上促成了近年来我国银行业中间业务的快速发展。银行较少利用其信誉、资金、资源以及在不同专业领域方面的优势创新的为客户提供服务。反观国外同业，其中间业务涵盖了资产证券化、资产服务、投资银行，以及与基金、保险类业务结合开展的各类服务，形成多元化的非利息收入体系；同时，成本占用少、附加值高的业务成为国外同业发展的重点和主要利润来源，其更为成熟的中间业务盈利结构值得我国商业银行借鉴。

(三)新增长点开始显现

尽管目前我国商业银行中间业务主要盈利点仍在传统业务上较为集中，但从上表的归纳中亦可看出，十家股份制商业银行除银行卡、代理、结算清算等基础服务外的其他业务占比不断攀升，并开始在不同领域有所侧重，各行对中间业务新增长点的探索初见成效。

首先，顾问咨询类业务以其较高的盈利能力成为多家银行发展特色服务的首要着眼点：交通银行发挥传统优势，抓住权益融资渠道不畅、债券市场蓬勃发展的市场环境拓展与债务融资工具和债券承销与发行相关的咨询类业务，收效显著。2013 年，交行主承销债务融资工具149 支（境内行部分），较上年增长82%，发行金额达人民币3,104 亿元，较上年增长98%，带动其顾问和咨询类业务收入较上年增长31%，在中间业务总收入中占比达到26%，与该行中间业务收入的第一大来源---银行卡手续费收入的差距进一步缩小。其他股份制商业银行中，中信银行2013年成功承销首批证券公司短期融资券，完成国内首单新加坡退市转板香港上市跨境融资及顾问服务，全年实现顾问咨询类业务收入增速53%，亦成为传统银行卡业务外中间业务收入增长的最大驱动力。另外，伴随着直接融资市场的改革和财富管理市场的发展，资产托管方作为解决信托关系信息不对称的第三方中介，地位和作用日益凸显。资产托管业务以其不占用经济资本、资金沉淀稳定、业务协同效应显著等优势，正在成为部分银行中间业务增长的另一个新增长点。2013 年，民生银行、招商银行的托管业务相关收入分别在手续费和佣金收入中占比分别达到30%、23%，使两行成为业内将托管业务作为中间业务发展主要动力的先行者。而公募基金与互联网金融产品的对接也为银行托管业务规模的增长带来了新的机会，截至2013 年末，中信银行托管的首支通过电商平台直接销售的证券投资基金“天弘增利宝货币市场基金”（对接“余额宝”）规模达1853 亿元，在成为国内规模最大的公募基金的同时亦帮助中信银行的托管业务收入实现了61%的增幅。可以预见随着我国金融市场的进一步发展，托管业务对银行中间业务的驱动作用将进一步增强。

三、我国商业银行中间业务面临的挑战及应对策略浅析

从本质上看，中间业务的竞争是服务的竞争。从上文可看出，如何发掘新市场、探索新模式、运用新工具，从传统的同质化服务向竞争对手难以模仿的特色服务转型，是现阶段商业银行面对激烈的中间业务竞争时需要应对的首要挑战。然而创新伴随着风险，尤其是金融服务的创新，其往往涉及多样的交易结构、众多的参与主体和复杂的法律关系，风险管理难度更大。如2011 年以来兴起的新型同业业务，银行在利用其迅速扩大资产规模、增加中间业务收入的同时也面临了同业、操作、法律等多种风险，而隐性担保的“抽屉协议“更带来了难以量化的潜在信用风险。2011 年以来，监管层针对银行同业业务先后发布了201号文、206号文（2011年），以及8号文（2013年）等文件以规范运作、控制风险；2013年开始实施的《商业银行资本管理办法（试行）》亦调高了商业银行对其他商业银行债权应计提的风险权重。可见，在推进创新的同时如何管理各种信用、法律以及合规风险，在成为商业银行中间业务长期健康发展需要面对的另一个挑战。面对这些挑战，商业银行可考虑从以下两点入手予以应对：

(一)依靠自身优势，开发特色服务

特色服务的开发和形成往往意味着长期的积累和大量资金、人力的投入，而依托各行固有优势有助于银行缩短研发时间、降低成本；另一方面，在自身优势基础上形成特色服务亦有助于增加竞争对手模仿难度，帮助银行建立可持续竞争优势。例如，大型股份制商业银行中，国际化程度较高的中国银行可利用其在海外双边市场能力和资源的积累着力于打通境内外投融资渠道，帮助境内客户“走出去”、引导境外客户“走进来”，拓展投融资咨询服务的范围与品种；网点覆盖面广、人力资源充足的工行则可结合其在规模、市场认知度等方面的优势对市场进行纵向渗透，例如加速布局社区银行，并根据社区规模、年龄结构及消费需求有针对性地配套代客理财、代理基金、代理保险等中间业务产品或设计研发更贴合消费者需求的创新产品。其他全国性股份制银行中，招行在零售银行领域优势明显，吸收存款成本相对较低，其可利用此优势在财富管理领域寻求突破，在保证消费者收益水平的同时提供更加丰富的增值服务；而致力于做民企和小微企业银行的民生银行则可结合其对小微客户资金需求、成长模式的了解着重发展针对小微企业管理架构、财务管理、战略发展等方面的特色顾问咨询业务。

(二)主动管理风险，平衡风险收益

特色的形成离不开创新，一味地规避风险往往将同时封锁了创新的途径；而传统的“先亡羊，再补牢”的风险管理思路显然也已经不能满足不确定性更强的中间业务特色产品的风险管理需要。这就要求商业银行改变风险管理观，做到主动识别风险、持续控制风险、寻找风险与收益之间的平衡：首先，商业银行应着手建立量化风险的审批机制。传统的新产品审批流程往往重点关注产品的预期收益水平，对其风险水平的判断大多依赖相关业务部门、法律合规部门等专家在自身知识和经验基础上做出的定性考量，风险水平的衡量存在着可能因人而异，不能准确计算成本与收益关系、不能实现产品间的风险可比，不易同绩效考核联系起来等弊端。因此，银行可考虑在审批流程中引入在险值（VaR）等风险度量或建立一套更贴合不同银行自身实际的定量方法。第二，随着业务发展和市场环境的变化，产品准入时对风险评估依赖的前提和假设可能也发生了改变，新的风险不断出现，原有的风险因素可能已经消失，持续的风险管理因而显得尤为重要。银行应完善产品的跟踪管理体系，及时识别风险，同时剔除针对已消失的风险制定的控制措施以减少运营成本，力求风险管理的精准与高效。第三，建立的合理的沟通机制有助于风险管理措施的顺利实施：近年来，监管机构正在逐步建立一种“动态的”合规监管模式，各项金融监管政策的更新速度较以往有了很大提高，也更加贴近市场的需要；因此，银行应及时、定时地与监管部门进行沟通，在金融服务创新中把了解最新监管政策，把握合规控制尺度当作一个重要的工作环节；另外，也应在行内建立产品研发部门、产品管理部门与法律合规部门的沟通机制，规定各部门间就创新产品的销售及售后情况，相关的法律法规动态以及合规风险建议等方面沟通的频率和方式，以在全行形成良好的风险管理氛围。

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