「中國製造2025」機會在哪

余曉文

20 1 5年4月2 8日，工信部總工程師王黎明在一季度資訊發佈會上透露稱，「中國製造2025」總體方案已經通過國務院常務會議審議，將會很快發佈，這是中國製造登上國家戰略的標誌。對於絕大多數傳統製造業而言，這將是大陸從工業大國向工業強國邁出的第一步，也會是一次充滿陣痛和艱難的挑戰；但對於10個早已被股市大風吹上天的行業來說，則會是另一個風口的開始。

10大行業的投資機會

據了解，王黎明所指的「中國製造2025」總體方案，暫定名為《「中國製造2025」規劃綱要》。被寫進其中的10大行業分別是：新一代資訊技術產業、高檔數控機床和機器人、航空航太裝備、海洋工程裝備及高技術船舶、先進軌道交通裝備、節能與新能源汽車、電力裝備、新材料、生物醫藥及高性能醫療設備、農業機械裝備。

工信部相關司局官員稱，上述10大行業已經確認被寫進「中國製造2025」，它們是大陸在未來一段時間將著力推動、並力爭取得突破發展的10大重點領域。這些行業的企業，尤其是那些領頭企業將會獲得包括工信部技改資金、專項發展資金在內，以及相關部委的一攬子財政支持，同時，這些領域的專案還有在立項、審批、推廣等方面扶持政策。

據悉，《「中國製造2025」規劃綱要》的最終實施將會歷時3個10年左右的時間。對於涉及其中的具體行業而言，這將是一個不折不扣的中長期戰略。「中國製造2025」的整體政策架構將是「1+10」，即一個綜合的整體戰略中長期規劃，外加10大重點行業領域的具體推動計畫。這10大行業將會成為未來大陸產業投資、政策扶持的重點領域。

工信部官員稱，機器人和智能製造將是主攻方向和切入點。工信部有計畫從2015年開始花大約3年時間，選擇重點領域和一些重點地區、行業做一些試點和示範探索，推進智能製造發展。早在2013年底，工信部就發佈了《關於推進工業機器人產業發展的指導意見》，提出到2020年，培育3至5家具有國際競爭力的龍頭企業和8至10個配套產業集群，高端機器人方面國產機器人占到45%左右市場份額等目標。一些地方政府和資本方也紛紛開始佈局。目前，不少省份都把機器人、工業智能等產業概念，納入到其優先招商引資的行業中，並且給出了條件優厚的政策優惠條件。

政策與資本聯合，共同將包括機器人在內的10大重點行業推向了炙手可熱的地步。可以預計，隨著《「中國製造2025」規劃綱要》的近期發佈，這些已經提前爆發的行業概念，還會繼續是大陸資本市場的熱寵；相關的固定資產投資也會隨著10大行業上升到國家戰略層面，進一步爆發。

相關政府部門希望這10大行業能夠成為中國製造業轉型升級的先遣部隊。短期看，這些領域的投資，對於出現放緩跡象的大陸經濟來說，也將起到一定的穩增長作用。

從過去十多年行業週期看，不少新興產業很容易在一段瘋狂的投資熱潮過後，成為產能過剩、低端競爭的行業。這一次，中國製造2025提出10大重點行業，能否擺脫這一怪圈，將成為中國製造業轉型升級能否成功的關鍵。

產能過剩壓力下的逆境生機

「中國製造2025」戰略開始實施之時，恰逢大陸經濟三期疊加、增速放緩的困難之際。在這一轉折期，大陸製造業的階段性特徵非常明顯。大陸早在5年前便已成為世界第一製造業大國，但競爭力不強，產能過剩，重復投資幾乎伴隨大部分行業。根據工信部的數據，2014年，粗鋼、汽車、水泥、發電設備、化纖、手機、電腦、彩電產量，均占全球產量50%以上。

工信部官員總結稱：「產品過剩將是普遍現象，未來中國工業增加值在7%～8%將成為常態」。而在2003～2011年，大陸規模以上工業增加值年均增長是15.4%。幾近腰斬的數據，既是中國製造業的現實，亦是大陸製造業的未來環境。

而2015年一季度，大陸GDP創下了7年的新低，PPI連續37個月負增長，規模以上工業完成增加值同比增長僅6.4%，是自2009年一季度以來的最低點，工業企業利潤更是下降了2.7%。

不久前，王黎明在一季度資訊發佈會上說，確確實實，工業生產的增速在放緩，部分地區、行業和企業下行壓力加大。包括鋼鐵、水泥、平板玻璃等一些原材料製造行業，部分產能嚴重過剩，導致了生產同比下降幅度較大。從區域看，像東北、西部地區的一些產業結構偏重的省市，生產增速回落較大，企業層面生產經營的困難還是很多的。工業下行壓力有所加大，保持工業經濟平穩運行仍需要付出艱巨努力。

工業增速下滑、產能過剩，這是「中國製造2025」必須要面臨的局面。據悉，《「中國製造2025」規劃綱要》將提出8項戰略對策，分別包括：推行數字化網絡化智能化製造、提升產品設計能力、完善製造業技術創新體系、強化製造基礎、提升產品質量、推行綠色製造、培養具有全球競爭力的企業群體和優勢產業、發展現代製造服務業。

這8項戰略對策，將是連接大陸傳統製造業轉型升級，與新型製造業突破發展之間的紐帶，它們也是大陸製造業從2.0向3.0甚至4.0跨越時，必須經歷的過渡。這其中，投資機會頗多，但也困難重重。

工信部運行監測協調局副局長黃利斌表示，當前鋼鐵、水泥、平板玻璃、電解鋁等傳統行業，是難上加難。對這些行業工信部在堅持不懈地抓化解產能過剩，有進展，但是也有難度。「這幾年抓化解產能過剩有很大的成績，但確確實實難。」

據悉，工信部將按照「中國製造2025」總體部署，加快啟動一批市場潛力大、帶動能力強、產業基礎好的重大工程和專案，加大對企業技術改造投資的支持力度，加大傳統企業的改造升級。黃利斌說，「調結構是長期艱巨的工作，像化解產能過剩也不是一蹴而就，應該是堅持不懈，久久為功。」

抓住機會走出歷史怪圈

從10大重點行業到8項戰略對策，即將出台的《「中國製造2025」規劃綱要》，為大陸製造業的未來確定了國家級的戰略計畫，這將是大陸從工業大國向工業強國邁出的第一步。它的後續實施，將顛覆舊有的傳統製造業格局，帶來新一輪洗牌。

2015年4月18日，在清華大學中國與世界經濟論壇上，中國人民大學金融與證券研究所所長吳曉求表示：「中國創業板現在平均是90倍的市盈率，全世界沒有，我不相信這會一直延續下去；中小板風險也開始增大。總的看來，真的開始有一些明顯投資價值的只有幾類，一個就是和我們現在的制度改革相關聯的，還有一個是跟轉型有關，包括新能源這塊，當然還有一些併購的。」

從長遠看，《「中國製造2025」規劃綱要》更是大陸製造業擺脫困境，轉型升級的機會。前提是，大陸製造業需要走出新一輪重復投資、產能過剩、低效競爭的歷史怪圈。