加强芜湖市影子银行监管的建议

管初颖+黄俊

【摘 要】随着经济全球化进程和我国金融创新的不断发展，促使影子银行迅速发展。但由于我国缺乏对影子银行监管的法律法规，我国“一行三会”分业监管模式造成对新兴影子银行机构的监管空白，致使芜湖市金融监管机构在对其监管过程中存在各种问题，要想发挥好影子银行对实体经济的正面作用，必须在现有的监管措施的基础上加强对影子银行的监管。

【关键词】影子银行；金融风险；金融监管

影子银行最早由保罗·麦考利提出的，他将“吸纳未获保险的短期资金的非银行投资中介、工具和机构”定义为影子银行。他所指的影子银行具体是指游离于监管体系之外、吸纳未获保险的短期资金进行经营运作的非银行机构。中国影子银行的发展处于相对初级的阶段，中国人民银行将影子银行定义为三类：一是完全无监管的信用中介机构，如网络金融公司。二是具有监督管理性质，但是监管不足的信用中介机构。如小额贷款公司等。三是拥有国家颁发的金融牌照，但存在的着监管的缺点和不足的业务，如商业银行的理财业务。

一、芜湖市目前影子银行监管现状

经过多年的摸索，芜湖市加强影子银行的管理力度，影子银行初步形成了“以地方政府为主，金融业监管机构为辅”的管理机制，配合“重要事项报告，专项监测”的统计监测体系。

1.政府监督管理为主

根据影子银行的类型，针对不持有金融牌照、完全无监管的信用中介机构的影子银行，主要以工商、税务等政府管理部门监管为主，侧重于开业管理。影子银行机构在开业时的资质审核，只需用于营业执照和相关政府部门的批文便可开展相关业务。

2.政府与金融监督管理部门协同管理

针对不持有金融牌照、存在监管不足的信用中介机构，政府相关部门以开业管理和日常监督相结合，协同金融业监督管理部门定期开展专项统计监测，联合开展相关执法检查等。

3.建立金融业信息披露机制，加强对地方金融稳定监测

在人行芜湖市中支的协助下，2013年芜湖市金融办已参照金融统计制度建立了《芜湖市全口径金融统计报表》，包含了多数影子银行机构的基本信息和财务信息，按季披露相关数据。

二、芜湖市影子银行监管存在问题分析

芜湖市对影子银行的管理力度虽然不断加强，但由于影子银行机构多样性、业务的复杂性，使得在监管过程中仍然存在监管漏洞和监管盲区。

1.监管合作成本高

目前各个监管机构按照自己机构内的数据录入和监测系统各自为政，没有建立统一的信息平台，交流渠道不通畅，各个金融机构反应应对各监管机构报送的报表和数据有重复统计的现象，使得影子银行机构或设计影子银行业务的机构加大了经营成本，也使得监管机构的合作成本加大。

2.关于影子银行相关法律不完善、监管责任模糊

金融租赁公司、担保公司、小额贷款公司等影子银行，虽然已经纳入人民银行及银监会监管范围，但是仅仅是监管机构制定出的不具法律效力的监管办法，没有具体法律规范。

3.缺乏统一标准和长期可持续数据

银行业金融机构与影子银行的业务往来其统计标准很难达成一致，其关联程度很难以具体的指标和数据加以区分。目前，芜湖市受监管的非银行机构数据包含企业的基本信息、企业定期财务报表，对于资金的流动和业务风险很难做到随时监控，难以汇总或比较分析。

三、加强芜湖市影子银行监管建议

1.加强各监管部门的联系，形成监管合力的理念

首先，监管部门在各自监管范围和工作中充分参考其他部门业务的情况实现信息共享；其次，在对影子银行的日常监管工作和决策中，如果涉及另一监管部门的管辖范围，各监管部门应该积极协商，在取得一致的情况下做出决策；最后，对于各监管部门就各自管辖范围内制定的法规条款，其他监管部门在监管工作涉及的情况下，需要予以充分的尊重和遵守，保证监管立法的效力。

2.健全法律法规，改变影子银行监管法律空白的现象，加大违规处罚的力度

针对影子银行机构，我国应尽快建立系统的法律条例对一些法律空白的机构如：新型网络金融公司和股权投资企业等投资类金融机构进行规范，尽快出台类似《股权投资企业管理办法》等，细化对公司基本资质、投资范围、管理模式和销售渠道的要求。

3.设定流动性监管的指标，加强系统风险、操作风险的监管

一是加大对流动性风险的监管力度。二是建立系统性风险的监管理念，从宏观角度对宏观审慎框架进行完善，建立更强的的政策体系，包括流动性要求、资本要求、杠杆率要求等。三是加强利率风险和操作风险的管理，包括：风险管理程序的完善、全面的内部控制的监控和独立的审计、妥善监控高级管理层和适度的风险测量。

4.规范影子银行信息披露机制，提高准入标准度

一是构建信息共享、处理和收集的平台，及时和完整的收集影子银行相关信息，以统一各不同监管部门与机构的监管标准，将整理好的市场数据定期收集、分析并公开发布；二是加快建立非标准化的场外交易的监控制度，充分披露交易信息，降低商业银行、影子银行关联者和投资者之间的信息交流出现的滞后性，使借贷双方在相对公平和透明的交易环境中进行交易。

参考文献：

[1]McCulley Paul. Teton reflections [J]. PIMCO Global Central Bank Focus，2007（10）

[2]阎庆民，李建华.中国影子银行监管研究[M].北京：中国人民大学出版社，2014：6

[3]巴曙松.加强对影子银行系统的监管[J].中国金融，2009（14）endprint