如何避免国际竞争中的金融掠夺

钮文新

笔者曾提出：世界已经进入“后金融资本主义时代”，同时也提出：“后金融资本主义时代”的金融将一改“金融资本主义时代”债务高速扩张、杠杆不断加大、运行速度越来越快的特征，而逐渐回归金融本源——为实体经济服务。所以 “后金融资本主义时代”必以“股权投融资”作为金融主体。因为，只有加大股权投融资力度，才能逐渐消除“金融资本主义时代”扩债务、加杠杆、高速度所导致的金融失衡。

实际上，美国已经在这样做。伴随着大规模量化宽松（QE）和 “扭曲操作”，美国金融市场长期流动性大幅增加，长端利率被压在历史低位，股市从6000点涨到18000点，随之，再工业化突飞猛进。

但我们必须意识到，美国的股权资本绝不只是美国本土资本，而是吸引全球股权资本共同作用的结果。所以，笔者的另一个判断是：除了压低本国利率、推动股市、为本国实体经济发育创造良好的金融条件之外，以美国为首的发达国家，正在通过各式各样的方式搅动世界，其核心目的不过是“把中国和亚洲的实业资本一起赶向美国”，而它们也必须依赖全球资本推动一场“新硬件革命”，才能尽快做实本国经济，摆脱过去40年所形成的经济空心化的被动。

社会稳定、金融服务周到而廉价、劳动力和资源价格便宜，这是实体经济最希望看到的良好环境。而现在，美国都做到了。美国在世界相对富裕的亚洲挑事，但稳定中东局势，并利用手中的定价权，通过本国石油、天然气和页岩气资源的大规模开发，压低能源价格和所有工业原料价格；利用大规模的QE贬值本国货币，压低出口成本和劳动力价格；通过“扭曲操作”释放长期流动性，推动股市、信贷等金融市场更加有利于实业资本的形成，为“再工业化”提供优良的金融环境。

如果我们看不懂这样的国际大局，恐怕也很难理解中国政府为什么会下这么大力气稳定股票市场。而笔者本人坚信此次股市大跌背后一定有境外势力作祟，原因就是 “国际股权资本争夺”正在白热化。所以，现在的美国经济实际已经来到了一个关键的“坎”，大有命悬一线之感，如果在它加息之前不能促使大规模“实业资本、股权资本”流向美国，那美国股市的崩盘就在所难免。

对于稳定股市来说，这是资本争夺战，是金融战，更是捍卫国民财富、捍卫中国经济、社会稳定的战争。因为，国际利益争夺从来都是残酷的，从来都是不择手段的。这不是谁“阴谋论”，而是世界经济历史上活生生、无数次演绎过的事实。

如何防止金融掠夺？我认为，必须两个方向同时努力。第一，资本账户的开放要有度，人民币可自由兑换要有度；第二，中国金融改革要拒绝“金融资本主义”的方向，不向市场提供效率极高的工具，包括金融期货、现货的杠杆率控制，有效抑制金融运行速度，让金融真正变成适应实体经济成长的“慢金融”。

（作者系CCTV证券资讯频道总编辑）