中国保税船供油市场简析

张洁（中国船舶燃料有限责任公司，北京 100020）

船用燃油，顾名思义可分为重质燃料油和轻质燃料油。重质燃料油包括F700CST、F500CST、F380CST、低硫F380CST、F180CST、F120CST 等，其中保税油市场消耗量最大的就是380CST 燃料油，占到90%左右的比例。轻质燃料油主要包括MGO、MDO和低硫MGO。

1 国际船用油市场概况

燃料油作为石油加工过程中的最后一道产品，价值一般较低。当石油价格低廉时，燃料油一度是发达国家消费量最大的油品。近几年，由于由于环保问题，燃料油在欧美发达国家消费量降速有加快的趋势，特别是美国的页岩气革命，预计未来燃料油的需求呈快速下降态势。未来新建炼厂及老炼厂二次加工能力升级，将使未来全球炼厂燃料油产出率下降，预计2016 年全球炼厂燃料油产量从2010 年5.07 亿吨大幅下降至3亿吨，但随着生产效率的提高，总体上世界燃料油整体供应过剩量将较目前水平有所上升。分地区来看，中东欧地区和非洲及大洋洲地区供应过剩量还将继续小幅上升，中东和西欧地区的供应缺口将有不同程度的缩小，北美地区将逐渐转为供应过剩，而亚洲供应缺口将继续扩大，其他地区变化不大。

2 中国船用油市场概况

我国燃料油主要由中石油、中石化和中海油三大集团公司生产，少量为地方炼厂生产。中国燃料油产量在2007年以前呈现出上升的趋势，2007 年达到了近7 年的最高点2432.18 万吨。2007 至今出现了不同程度的下滑，其原因：一是近年来国家政策引导燃料油往深加工精细方向发展，使燃料油产出率不断走低；二是炼厂二次加工能力的不断完善。中国石油、中国石化、中国海油三大石油公司是燃料油产量的主要贡献者，占比提高到84%。从燃料油生产地域来看，明显呈现地区集中的态势，华东和东北地区的产量远远大于其它地区。

目前，我国已经成为全球最大的燃料油需求市场，也是全球第一大燃料油进口国。从2006年至今，我国燃料油进口依存度基本呈现逐年走高的趋势，主要是因为地炼加工需求旺盛以及船用油用量的增加。我国燃料油进口主要来自俄罗斯、委内瑞拉、新加坡、韩国和马来西亚，上述五国占我国进口总量的85%。从进口地区看，山东地炼居首，占全国比例的55%，其次是浙江、上海、广东、天津、江苏等地，这与区域经济发展有关，也与当地地炼的分布以及港口有关。

3 中国保税船供油市场经营主体

按照中国加入世贸组织的承诺，从2004年12月11日起，中国全面放开国内成品油零售市场，允许国外石油公司进入中国市场从事分销和零售业务。国外公司也积极准备进入成品油零售市场。许多国际船舶燃料油供应公司已经在中国的各大沿海港口设立了分支机构或者办事处，正在积极筹备大举进军中国市场。在全球前15大港中，亚洲港口尤其是中国港口占有绝对优势地位。但由于我国石油市场监管政策制约，国外船供油公司无法在国内直接开展保税油业务，主要从业公司均为境内公司。

我国目前有五家企业拥有经营保税油业务的资质，分别是中燃公司、中石化中海公司、中石化长燃、中石化舟山和深圳光汇集团。其中中燃公司是国内最早从事保税油经营的企业，其余四家企业在2006年7月获得经营保税油的资质。

4 中国保税船供油市场存在的问题

4.1 与庞大的港口吞吐量相比，我国港口船舶燃料油供应量较低，与港口吞吐量地位极不相称。主要因为我国国内船用燃料油生产量少，基本上依靠国外进口。过去，我国船供燃料油来源主要是韩国、新加坡、委内瑞拉等国家，从这些国家进口成本较高，加上运驳费等费用，船供实际价格要高于日韩等周边国家。价差是影响我国港口燃料油供应的主要因素之一。据路透社数据分析，我国船供代表港口上海港的价格基本高于日韩几十美元。但随着近年来日韩国内产量缩小，以及我国进口渠道拓宽，我国与日韩的价差正在逐步缩小，这将大大提高了我国船供油市场的供应量。

4.2 企业经营成本高，压力大。首先，国内保税油油源全部依赖于进口，采购的价格通常是PLATT’S 价格加贴水和运费，而且国内港口使费、商检费、代理费等都过高，造成了我国港口供应价格过高。其次，企业经营成本大，由于保税库专库专用、供油船舶专船专用，并且现行的监管方式使得中心库的辐射供应范围受到限制，供应量达不到一定规模，致使保税库容和供油船舶周转率低。

4.3 行业间恶性竞争，降低企业可持续发展能力。在国际经贸大环境低迷的影响下，国内航运企业，燃油供应商等面临着前所未有的压力，运力过剩、运价下行、调油原料价格上涨、加油需求量下滑等种种压力下，部分油供选择成本低廉但低品质的调油原料，造成最终燃油品质不稳定，为航运安全埋下隐患。部分航运公司只看油价，一再压低价格也使得提供高品质燃油的供应商处境艰难。

4.4 其他一些影响因素，例如供油驳船等基础设施落后，加油船泵速低、吨位小；油品可得性和服务较弱，如我国港口目前还不能供应500cst燃料油；监管政策过于严格，有时甚至阻碍行业发展。

5 中国保税船供油市场展望及建议

5.1 市场展望

我国船供油市场需求潜力巨大。虽然受航运市场影响，国内船供油消费出现停滞下滑局面，但随着大量的新造船运力投入运营，以及航运市场的逐步复苏，预计船供油消费仍能保持稳定增长态势。而且随着国内船供油市场的日益成熟,基础设施的不断完善和服务水平的持续提升,我国船供油市场的市场份额将进一步扩大,未来能够进一步缩小与新加坡之间的差距。

5.2 建议

5.2.1 从竞争转向“共赢”

国内保税船供油市场竞争日趋白热化，中石化系提出了“十二五”期间占据国内保税油市场三分之二的目标，主要还是采取低价竞争策略，进一步拉低了保税油整体市场价格，也导致中燃、光汇石油采取低价策略予以应对，以致整个船供油行业销售毛利大幅下降，甚至出现了巨额亏损。由此可见，当前我国船供油市场已经陷入恶性竞争，低价倾销这种初级竞争策略严重阻碍了行业的正常发展，当前最紧迫的就是需要建立良好健康的行业环境中可持续发展。

5.2.2 建立行业规范标准

船供油行业长期以来一直受到最严格的行政管理，上级管理单位和部门众多，经常面临多头管理而无所适从，不利于行业的有效整合和长期规划发展。因此，应尽快建立中国船供油行业协会，借鉴国外船供油行业的管理经验，制定合理的行业标准和规范，推行准入退出机制，优胜劣汰。同时，制定科学的中长期发展规划和目标，协调解决各船供油企业出现的问题和矛盾，不断提升我国船供油行业整体服务能力和水平，营造良好的经营氛围。

5.2.3 随着业务开展，企业抗风险能力亦需不断提高

随着中国船供油市场的规模发展，相信在不久的将来，中国船供油企业将不仅能为来往中国的客户服务，而且还将为全世界的客户提供全球性的品质服务。随着业务的发展，企业风险的防控尤为重要，这将关系到一个企业的生死存亡。船供油企业的经营风险主要来自信用风险和价格波动风险。

5.2.3.1 信用风险。目前全球航运市场需求不足、运力过剩、燃油成本高涨、运费收入低迷的矛盾突出，各大航运公司停航减速、提前报废、新船延期下水的情况不断发生，导致燃油需求大幅减少。同时，部分船东由于资金断链出现了倒闭的情况，无法回收资金的风险概率不断加大。为了规避这些应收账款风险，各经营企业应该苦练内功，从企业内部加强管理，在业务规模扩张的同时，加强风险防控，实现企业健康稳定的可持续发展。

5.2.3.2 价格波动风险。作为连接航运市场和石油市场的中间纽带，船供油企业将承受来自上下游产业的双重压力，同时受到成品油市场价格波动风险和航运市场不断恶化双方面影响。期货市场具有转移价格波动风险的功能，船供油企业可以利用套期保值来抵消油品市场价格波动风险。总体来说，船供油企业应立足于国际，对油价走势进行科学分析，设计实用性较强的客户信用评估模型和市场风险模型，积极有效应对油价波动风险。

6 结语

综上所述，我国船供油行业未来发展潜力依然巨大，但存在的问题仍较多，这些问题将影响企业更新换代的步伐。当前中国船供油市场处在发展转变的关键时期，需要我们积极吸取和借鉴国外同行的先进经验和做法，创新经营方式和管理理念，从而实现中国船供油市场健康、稳定和可持续发展。