成长型企业应收账款风险的危害

于涵　徐茜

摘 要：由于成长型企业有极大的发展前景，所以成长型企业应收账款风险的防控问题十分重要。

关键词：成长型企业；应收账款；风险防范

进入新世纪，我国在经济转型中催生许多成长型企业。由于成长型企业能够保持高速的成长性，可以产生巨大的经济效益，给我国经济带来前所未有的动力和新的生机，必将促进我国国民经济的高速持续发展，所以，成长型企业有极大的发展前景。但是成长型企业所处的阶段是机遇与风险线并存的阶段，如果风险不能及时化解往往也最容易失败，因为在高速成长的过程中，企业应收账款的风险控制能力不足，就容易长期占用大量可以投入在生产的资金，掉入亏损泥潭甚至破产的深渊。

一、造成企业资产负债率过高

成长型企业因为其发展所处阶段，因此激烈的竞争在所难免，企业销售业绩的好坏在很大程度上与企业的销售渠道直接相关，一些成长性企业为了扩大市场的占有率，不仅在成本、价格上下足功夫，同时也在产品销售渠道上大做文章，通过扩大市场占有率来抢占市场。但在实际企业經营中，一些企业的盲目过大，片面追求竞争结果，忽略了风险发生的可能，由于风险防范意识不强，很多时候在事先未对付款人资信情况作深入调查、对应收账款风险进行正确评估的情况下，盲目地采用赊销策略去争夺市场，采用较宽松的信用政策，只重视账面的高利润，忽视了大量被客户拖欠占用的流动资金能否及时收回的问题，从而成为应收账款风险加大的主要原因。成长型企业应收账款余额不断增加，直接的影响是使企业的流动资金出现短缺，而成长型企业处于发展过程中，如果产品销路较好，扩大生产所需资金数额本身就较为巨大，如果应收账款大量存在、长期存在，在很大程度上都会对扩大发展产生巨大的阻碍作用；同时，为了继续生产很多企业又不得不采取融资的方式扩大生产，大幅举债经营。为了维持经营，企业在高负债率经营的情况下，不得不通过大量举债维持企业生计。此举不仅增加了企业的财务费用，致使经济效益下降，而且也使企业迈向了资不抵债的边缘。

二、影响资金循环和短期偿债能力

企业之所以会形成应收账款就是因为赊销的存在，在赊销情况下，成长型企业的物流与资金流不一致，这就会造成企业应该回收的销售款项得不到及时的回收，资金链容易发生断裂，这就会影响企业的资金循环。当成长型企业缺乏资金是就会增加外部借款，一段时间就会产生还款压力，同时也影响了企业的短期偿债能力。此外应收账款形成后，收回时间和数额存在不确定性，如果债务人拖延还款，会增加企业发生坏账损失的风险，造成了流动资产不流动，影响企业的资金利用率，从而影响企业的短期偿债能力。

三、应收账款的贴现成本较高

在成长型企业经营交易的付款方式中，银行承兑汇票作为中远期付款方式大量应用，企业处在成长阶段时为了销售产品，对结算方式的主动选择性较小，为了及时收回货款，大量吸纳承兑汇票成为一些成长型企业的无奈之举。银行承兑汇票作为中远期付款方式适合资金实力雄厚的大中型企业和资金回笼压力较小的国有企业等经营实体，资金压力较大的成长型企业则不适合汇票结算，如果认同到期付款，则长期占用资金，如果提前变现应急，不得不承担高额的贴现息，实际中有的企业现款回收率甚至不足10%，而承兑汇票占了70%以上，大幅度增加企业的财务费用和运营成本。成长型企业在扩张中一个很容易被忽视的误区就是单一追求利益最大化，一些企业重视调动销售人员的销售热情和积极性，通常会制定业绩计划将销售人员的收入和销售数量挂钩，这样就会导致成长型企业在壮大销售的同时销售人员只关心当期销售任务的完成情况，销售人员为了个人的短期利益，导致销售人员的违规销售，由于没有制度约束，销售人员大量采取赊销。企业如未采取及时有效措施要求相关部门和经销人员负责追款，则会导致应收账款大量沉积下来，长期拖累企业生产经营，给企业经营背上了沉重的包袱。

四、资金回收成本上升效益下滑

由于企业经营的何种原因，导致应收账款具有回收不确定性，很有可能延期收不回，持续时间越长，坏账风险也就越大，导致企业占用资金现象严重，成本上升，进而效益大幅度下降。企业资金如果不被应收账款占用，能够再投资或者在企业中循环利用。这就是资金投放在应收账款上致使企业所丧失了获得其他收入的可能。而由于收款的一方很容易违约，导致不能支付企业销售款项，因而造成了拖欠风险和坏账风险，严重影响企业的利润和收益，也逐渐的降低的企业运营能力和盈利能力。

为了降低应收账款数额，成长型的企业不得以运用各种手段削减应收账款，除了银行贴现以外，另一种较为常用的方式就是以物易物相互抵账，通过物物抵消抹账来清理应收账款，虽然减少了应收账款的规模，但间接带来的问题是多数以物抵债的价格都在高出当前市场价格，部分情况下可能会超出平均价格的40%以上。抵回的实物，企业一无论是根据需要用于生产或以当前市价赔款销售，直接结果都是造成企业实际经营出现亏损情况，虽然保证了企业获取维持基本生产所需资金，但承担了巨额损失，出现了顾此失彼的尴尬局面。

五、容易造成企业资产流失

近些年来，一些成长过程中的企业的在面临应收账款居高不下情况时，但又无法通过贴现及实物抵换等方式来回笼资金的时候，就经常会通过其他方式来实现变通，例如一些企业为了发展和良性循环，很多成长型企业借助商业手段，改变应收账款的还款方式，导致贴点换钱的方式出现，这种情况虽然能够解决企业一时的困难，但其恶果不容忽视：一是造成企业为了支付“贴点”款项导致利润下降，影响企业运行，打乱了正常的经营秩序；二是由于不属于合法支付手段，难以受到法律的保护，往往是通过有“权势”的人或其他途径实现的，这在一定程度上助长了贪污腐败之风；三是如果情况发生在国有企业或国有控股企业中，将会造成国有资产的无形流失，严重危害企业发展，对正处于成长阶段的企业来讲无疑是致命的伤害。

持有应收账款给企业带来一定积极影响，同时也产生了很多消极影响，企业为了求得利润的最大化，就要加强应收账款内部控制，使正面效益大于负面效益。