从金融的本质看互联网金融的未来

【摘要】近年来，互联网金融飞速发展，第三方支付、网络贷款、众筹、比特币等互联网金融服务模式不断涌现，互联网金融的未来是什么？作者认为互联网金融是借助了互联网技术，其核心仍离不开金融的本质，是为商业提供跨时间、跨空间的资金融通服务的。只有从金融的本质出发，在创新技术和模式的同时，做好防范和规避技术和模式带来的风险，才是互联网金融的未来。

【关键词】金融 本质 互联网金融

近年来，随着以互联网为代表的新兴信息技术的应用，第三方支付、P2P小额信贷、移动支付、众筹融资、网络理财等互联网金融迅猛发展，以阿里巴巴、百度和腾讯为代表的互联网企业正在对传统金融体系提出挑战。截止到2013年年底，支付宝实名制用户已近3亿，2013年一年完成125亿笔支付，占据了近80%的支付份额，超过1亿用户将主要支付场景转向支付宝钱包，通过支付宝手机支付的金额超过9000亿元。阿里巴巴和天弘基金在2013年6月发起的余额宝，在半年左右，从零发展到了5000多亿元的规模，并一举成为中国最大的基金，同时荣登世界十大基金之席。腾讯的微信支付在2014年的春节让抢红包成为一股潮流，影响力也一直延续至今，微信红包已经成为腾讯在移动支付市场最大的杀器。更令人惊讶的是2014年仅手机移动支付就发起了45.24亿笔业务，总额同比增长134%。特别是在2015年两会期间，李克强总理在政府工作报告提出“互联网+”概念后，用技术打破信息壁垒、以数据跟踪信用记录，互联网技术优势正在冲破金融领域的种种信息壁垒，互联网思维正在改写金融业竞争的格局。互联网金融的实践，正在让越来越多的企业和个人享受更高效的金融服务。

面对互联网金融汹涌的发展浪潮，我们不得不追本溯源，从金融的本质来看互联网金融，只有这样才能拨开云雾看清互联网金融的未来，以便更好地为我国的经济发展和民生服务。回望到金融的起源，可以回溯到阿姆斯特丹银行，这家诞生于16世纪的银行可以说是人类历史上第一个现代意义的银行。就在这家银行成立之初，哥伦布航海发展了荷兰的全球贸易，荷兰也正是通过造船业的发展给本来处于欧洲边缘的它带来了巨大的商机。真因为荷兰在当时巨额的远洋贸易的背景下诞生了巨大的国际贸易的结算和支付需求，在这种背景下，阿姆斯特丹银行应运而生，而这家银行诞生之初的功能也主要是结算和支付功能。随着荷兰商业的进一步繁荣和发展，阿姆斯特丹银行开始为客户提供贷款这种更为先进的金融服务。与此同时，船运、贸易和金融的结合使荷兰成为十七世纪全球最强大的国家，当时的荷兰承载了全球超过一半的世界贸易，而阿姆斯特丹银行也成为世界上第一个多边支付体系的结算中心。从荷兰当时的发展能够看出，商业和金融的发展相辅相成，金融的崛起源自商业的需求，商业的强大是金融发展的基础。

金融的本质是什么？按照耶鲁大学教授陈志武在他的《金融的逻辑》一书中对于金融的定义，金融的本质是跨时间、跨空间的价值交换，所有涉及价值或者收入在不同时间、不同空间之间进行配置的交易都是金融交易，金融学就是研究跨时间、跨空间的价值交换为什么会出现、如何发生、怎样发展，等等。我认为，陈教授这句话很好的表达了金融的核心。虽然当前互联网金融的发展突飞猛进，但金融的本质在过去几百年中不曾改变，因为这个本质就是为商业中产品和服务的交易提供跨时间、跨空间的资金融通服务的，所以金融的发展与商业发展一脉相承。正所谓知历史而现未来，在这个历史观和古老的逻辑里，互联网和历史上的任何一次技术革命一样，并不改变金融的本质，其带来的是对金融机构在渠道和产品上的冲击。回顾近几年现实中的互联网金融的发展，阿里巴巴推出的支付宝，创新性地解决了线上交易中存在的担保和支付问题。其有效结合了金融服务创新和免费服务战略。腾讯于2014年3月8日在王府井百货接入微信支付，在此后不到半年的时间里微信支付正式公布“微信智慧生活”行业解决方案。我们知道，金融机构和其他行业一样，也是出售产品和服务的，只不过金融机构提供的是金融产品和金融服务，从这个角度看，互联网对金融业的冲击与电商对传统零售业的冲击一样，改变的是产品销售的渠道；同时，随着互联网金融的发展，经济金融化、金融市场化进程的加快，金融机构的主要金融中介的重要地位在相对降低，金融产品的不确定性和风险性较小的金融产品容易出现金融脱媒现象，类似余额宝的出现，使阿里巴巴近乎零成本与亿万用户对接赢得了渠道。以前，金融机构与用户单独发生联系，金融机构处在中心。在互联网时代，特别是移动互联网时代，用户与用户连接，世界是一个大网络，金融机构和用户都是这个大网络上面的节点，在这张网络中，用户与用户可以直接交易。目前很热门的移动支付、P2P网络贷款、众筹就是典型的例子。所以在互联网金融的现在和未来，金融的本质并不会改变，改变更多的是金融机构的渠道和品牌而已。

从互联网金融发展及运作模式看，无论是金融行业利用互联网技术进行的信息化服务，还是互联网行业利用大数据、云计算从事的金融服务，或者是独立的网络在线金融服务平台，以及为互联网金融提供服务的平台，究其实质均是从事金融服务，其服务类型或为吸收资金，或为支付结算，或为贷款，或为上述三类业务提供服务，该服务均属于金融服务，互联网技术仅仅是工具而已。也就是说，互联网金融的实质是金融而非互联网。即便在今天这样一个信息流、资金流和物流融合的移动互联时代，移动互联网、云计算、大数据与社交网络等等，无论是何种先进的技术，都是为了解决人与人、人与物以及物与物之间信息的产生、传递、回馈的问题。依照上述逻辑，我认为金融的本质和信息技术的发展共同决定了互联网金融未来。互联网金融作为金融创新的一种模式，通过融资渠道的创新对缓解小微企业贷款难的问题、填补正规金融服务的空缺起到了重要作用；同时对金融服务方式的创新、降低我国金融服务总体运营成本、提高服务效率，以及实现金融服务的跨区域提供和金融包容性的发展起到了不可替代的积极作用。但是近年来互联网金融下的高违约率、网贷平台携款跑路、网络欺诈、监管门槛底等信用风险问题也日益凸显。为此，在大力发展互联网技术的同时，看清金融的本质，不盲目创新并做好互联网金融信用风险的防范和规避，才是互联网金融的未来发展之道。只有这样，互联网金融才会更好的服务中国经济和民生，才会成为真正拉动我国经济增长和调整经济结构的重要力量。

作者简介：王宝岩（1982-），男，河北省邢台市人，学历：大学本科，研究方向：金融学。