浅议民间融资对正规金融的影响

虞超智



浅议民间融资对正规金融的影响

虞超智

摘要：在国际金融危机的影响下，国内宏观调控政策趋紧，企业从银行等正规金融渠道融取资金的难度加大。在此形势下，一些企业迫不得已寻求民间融资机构的帮助，促使民间融资日趋活跃，这在缓解企业燃眉之急的同时，也对正规金融机构的业务开展造成了很大影响，同时或多或少地影响着国家金融调控政策的推行。基于此，本文就民间融资对正规金融的影响进行了分析，并提出几点规范措施，例如加强宏观调控、采用“五位一体”的风险控制手段、加强规范引导等措施，希望对于促进民间融资的健康有序发展有所帮助。

关键词：民间融资；正规金融；规范措施

民间金融是指没有得到法律认可，自发产生的金融组织，它游离在正规金融体系的功能范围外，不受国家监管机构的管理。目前，我国的民间金融组织发展日益繁荣，规模逐年增长，资金的来源和组织形式也逐渐多样化，但是，这也使得民间金融组织利率高涨，大大增加了违约风险。对此，政府应切实正视民间融资利弊，积极采取有效措施来加以正确引导，从而达到利用民间融资促进金融体系健康发展的目的。

一、 民间融资的基本情况

据调查，2014年4季度，在选取的300个民间融资监测样本里，共开展民间融资业务3313笔，同比上升43.32%，可见民间融资正处于迅猛发展的阶段。目前，民间融资已经不再是一个极为特殊的金融群体，它已成为中小企业及农村地区融资中不可缺少的一条渠道，不仅有力地刺激了居民消费，也帮助很多企业走出水深火热的资金困境，促进了各企业经济的进步，很好地弥补了正规金融的短板和不足。但是，民间融资在发展过程中，对正规金融也产生了一定的冲击，因此，正规金融组织也必须要采取具有前瞻性的防范措施，从而促进民间融资的健康发展。

二、 民间融资对正规金融的影响

1. 降低居民对国家利率政策的敏感度

民间融资的活跃会削弱国家利率政策的影响力，使国家利率的调控功能不能充分发挥出来。这主要有两方面的原因：一方面，当前国家银行的储蓄利率持续低迷，很多居民不愿意把钱存到银行中。而民间融资由于储蓄利率更高，能够对居民产生更大的吸引力，此消彼长之下，使得大量民间资金被民间融资机构所吸收，继而衍生出非法放贷活动。这种行为使得国家放开的利率政策形同虚设。另一方面，与正规金融相比，民间借贷的利率定价有很大的随意性，借贷利率更是天差地别，较之国家利率的“微观”调控更能博人眼球，因此民众对于国家利率政策也就不太关注。

2. 使正规金融机构担负巨大压力

经过金融危机的洗礼之后，民间融资市场逐渐活跃起来，其融资规模也迅速增大，这使得部分正规金融机构，特别是农信社等农村金融机构的金融业务难以开展，存贷增长愈发缓慢，甚至面临资金不足的困境。此外，部分民间借贷机构发展迅猛，其规模之大连当地农信社也有多不及，这更是给信用机构的生存带来了巨大的挑战。

3. 破坏银行信用

由于民间金融的特殊性质，其贷款回收能力较强，而正规金融机构在资金回收时受条框限制较多，贷款归还率相对要低一些。此外，有些个体经营者较为盲目，承担风险的能力差，借款人在出现经营风险后，无法偿还债务，这给银行债权的回收形成了较大的压力。

4. 给现金管理工作带来困难

民间金融活动给国家货币政策研究和现金管理活动制造了一定障碍，民间借贷因其本质上属于非金融活动，故通常期限较短、手续简单，同时风险较为分散。因此，民间借贷活动频繁发生，许多资金长期游离在金融机构外。这就使得中央银行无法准确的掌握资金的流向和分布情况，并将其纳入经济政策。同时，民间借贷以现金形式来进行运行，随着现金交易规模的扩大，金融机构在现金库存上存在较大的难度，这给正规机构的现金管理工作带来了一定的困难。

三、规范民间融资的具体措施

1. 加强规范引导

想要规范民间融资，就必须做好规范引导工作。政府要科学、理智地看待民间融资，正视其信用补偿作用，不能仅仅因为现行法律中尚未对其作出明确规范就给予不合理的打压。国家有关部门首先要给民间借贷提供法律方面的支持，给予民间借贷一定的法律地位。其次，有关部门在引进外资的同时，也不能忽视民间资本。国家应对民间融资一视同仁，给予相应的优惠政策，为民间资本进军金融投资领域做好铺垫，实现资本的最大化利用，继而为当地经济发展提供更大支持和保障。此外，还应尽早完善相关立法工作，让民间融资能够在获得法律认可的同时，更好的活跃农村市场，不断引导和促进民间融资的健康发展。

2. 采用“五位一体”的风险控制手段

国家要积极采取“五位一体”的风险控制手段，加强对民间融资的管理。企业要做到以下几个方面：一是自律内控。民间金融组织在经营过程中要做到严谨操控，规范经营。组织内部要建立自己的信用评估机制，并且搭建信用数据库，加大信用的积累。二是民间金融行业协会间要做到信息提供和业务协调，在日常的经济活动中时刻跟踪民间金融利率，通过对其期限、用途和借贷规模的研究来及时反映民间金融活动的风险。三是政府部门要做好立法、监督和管理方面的工作。有关部门要颁布相应的民间融资管理条例，对民间融资的服务主体、民间借贷和定向债券等方面作出明确说明，在推动其规范化发展的同时，也促进了民间融资的发展。四是民间借贷者要信息透明，不断完善交易手续。这就要求有关部门要严格规范民间融资书面文件的管理，增加抵押担保的比例，从而保障民间借款的用途正当和约定合法利率，降低金融风险。

3. 加强宏观调控

作为中央银行，人民银行要加强监测分析和宏观调控，促进民间融资的健康发展。这就要求有关部门要做到以下三点：一是要加强对民间融资的监测分析，在合理调控银行融资、证券融资的同时，也要把握好民间融资的比例和规模。在总体上把握融资形式的结构比例，确保金融市场的稳定。二是要研究和利用民间融资的特点，在搞好货币政策的基础上，改善宏观调控，从而防止经济在发展过程中出现大起大落的情况。同时，部门还要及时把握民间融资的发展动向，并采取相应的措施，化解民间融资在发展中的消极因素，引导民间融资的健康发展，实现社会金融结构和经济结构优化的目的。三是加快利率改革，人民银行要加快存款利率的改革步伐，实行存款浮动利率政策，从而使金融机构能够最大限度地方吸收社会的闲散资金，增加正规机构的放贷能力，在一定程度上限制民间借贷的生存空间。

结语：

近几年来，民间融资开始日益活跃，甚至已经成为金融机构借款和国家投资以外的重要融资途径之一。然而，民间融资在发展过程中，也会对正规金融机构的发展产生一定反冲击，因此，有关部门要认真思考和分析民间融资产生的影响，并采取多种措施，例如加强宏观调控、采用“五位一体”的风险控制手段、加强规范引导等措施，加强对民间融资的引导和规范，从而推进民间融资的改革和发展。(作者单位：宁波大学)

参考文献：

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