煤炭物流企业金融模式及风险防范措施研究

吕明夫

前言:

煤炭作为我国战略安全能源，其产业发展状况直接与国民经济及社会发展息息相关。近年来，在党和国家政策引导下，煤炭物流企业也获得了发展机遇。但是机遇与挑战并存，受到诸多因素的影响，传统煤炭物流企业利润空间日趋缩减、风险越来越突出。而构建物流、信息及资金一体化体系成为企业新型发展战略手段。面对银行借贷利差、煤电市场复杂多变等情况，加强对煤炭物流企业金融模式及风险防范策略的研究具有现实意义，能够为该产业健康发展提供针对性、合理性建议。

一、物流金融概念

所谓物流金融，是指通过银行与物流企业之间的良好合作，为融资方提供融资、配套结算等业务。其核心是二者之间的良好合作，创新金融服务产品，并将交易项目下的担保物作为标准实现融资目标。

二、煤炭物流企业金融模式类型分析

为了深化对煤炭物流金融风险的理解，需要对其金融模式进行分析，以掌握各个环节潜在的风险因素。现阶段，主要有以下几种模式:

第一，垫付模式。该模式具体表现在两个方面:一方面，无银行模式，物流企业在接收到煤炭时，将资金垫付给供给方，同时将煤炭运输给需求方后获取剩余资金。这种形式，能够避免煤炭囤积问题，且垫付资金，能够给煤炭供给方提供足够的资金运营，而物流企业在稳固二者之间合作关系的同时，在一定程度上增加了自身业务量，实现经济效益最大化目标。另一方面，有银行模式，由于物流企业资金实力存在较大差别，需要银行机构的帮助，完成上述业务的运作。

第二，保兑仓模式。所谓保兑仓模式，是指煤炭供给方与需求方签订合约后，需求方缴纳一定的保证金到银行，而银行承兑汇票用于专项活动，然后向物流企业交货，物流企业出具仓库单后，作为融资担保，最后需求方分批还贷，而物流企业也需要按照具体情况配送煤炭。该模式能够帮助需求方缓解资金压力，且确保供给方资金的回笼，实现共赢目标。

第三，托盘代理模式。该模式是指在具备一定资金实力企业的帮助下，为煤炭需求者订货，并将货物放置在物流企业，而货权归托盘方所有，在特定时间内，需求方积累资金将资金与利息返还给托盘方后，物流发送货物。在此过程中，无论是托盘方、还是需求方都能够获得发展机会。除了上述模式之外，还包括厂商银、应收账付款模式。

三、煤炭物流企业金融面对的金融风险

(一)煤炭本身价格等因素的影响

煤炭价格的形成受到国家政策、宏观调控等多方面因素的影响，因此在授信期间内，其价格存在波动性特点，加之其交易量较大，价格细微的变化都会给物流企业带来一定影响。另外，权属风险作为一种具体形式，企业可能利用质押物进行重复抵押，从中获得资金，如果发生企业无力偿还等不良问题，直接导致煤炭归属不明，增加物流企业风险。

(二)融资企业状况的影响

融资企业作为不可缺少的主体之一，其财务状况等因素也会对物流企业产生一定影响。如融资企业财务状况决定其偿债、盈利及营运能力，而每项能力的测试不容忽视，对于偿债能力而言，可以通过资产负债率判断。同时，其未来发展潜力也是衡量潜在风险的重要指标，如果一个企业当前偿债能力并不强，但是如果具备较为明朗的发展状况，同样可以获得融资。反之，企业如果处于衰退期，无论是市场占有率、还是核心竞争力都存在较大风险，势必会对物流企业产生一定影响。

(三)物流企业内部管理水平的影响

事物发展是内因与外因共同作用的结果，因此物流企业也会受到本身管理模式、技术水平等因素的影响。如企业内部员工综合素质偏低，在某一环节出现问题，将无法预知潜在金融风险，不利于企业健康发展。同时新时代发展趋势下，对物流企业操作规范性、基础设施完善与否等都会产生一定影响，如若员工忽视制度的强制性，违规操作，将会增加物流金融风险。最为关键的是物流企业选择发展模式合理性、质押方式科学性等将直接决定其未来发展。

四、企业物流金融风险的有效防范措施

(一)树立全面监管理念，落实煤炭运输工作

煤炭作为一种特殊的质押物，确保其安全始终是物流金融业务开展的重中之重。因此煤炭物流企业管理者要明确自身与其他物流企业在本质上的差别，并树立全面监管理念，落实好基础性工作，实现对煤炭货物的管理。受到煤炭交易量大等因素的影响，煤炭运输及监管过程中，物流企业要高度重视自然灾害等不可抗力因素对煤炭产生的影响，并加强对线路及当地实际情况的调查，制定相应的预警机制。与此同时，还需要对煤炭进行估值，避免融资企业以次充好等问题的出现，降低质量风险给企业带来的消极影响。

(二)加强对融资方的审查，消除潜在风险

煤炭物流企业发展过程中，物流企业作为重要参与主体，兼具煤炭仓储、运输等责任与对融资方资信审查的任务。只有落实好上述两项工作，才能够避免或者消除潜在的风险。具体来说，第一，考察融资方实际信用状况，对存在不良信用记录的主体，要深究其原因，并决定是否寻求担保，消除风险隐患;第二，安排专业财务人员对融资方的日常经营业务等进行审查，通过此掌握企业经营状况;第三，审查企业流水，掌握企业最近的现金流入转出状况，并提前确定企业流水最低额度，以方便衡量标准。

(三)合理选择金融模式，增强金融业务灵活性

不同煤炭物流企业各自的属性、本质等因素存在差别，单一的金融业务模式已然无法适应现代物流业务。因此物流企业要结合具体情况，综合考虑融资方特点等要素，合理选择金融模式。如对于煤炭需求方资金不足时，可以向银行申请贷款，也可以选择托盘金融模式，或者选择大型企业作担保;而针对小型企业，可以采取应收账款保理模式，缓解其资金压力。通过灵活的金融模式，能够最大限度消除金融风险。

(四)积极与银行、融资方合作，拓展业务范围

现阶段，我国企业信用评级系统尚处于发展阶段，加之各主体之间信用度低的影响，直接阻碍了煤炭物流金融业务健康发展。基于此物流企业可以利用自身诚信度作为业务担保，为企业获取更多融资，更为顺利地完成交易工作，不但如此，企业还应落实好运输等环节的工作，逐渐构建长期的战略合作关系，为进一步拓展业务范围奠定坚实的基础。

五、结论

相比较国外发达国家，我国物流产业起步较晚，尚处于快速发展阶段，但是这并不是阻碍我国煤炭物流企业防范风险、进一步发展的理由。在企业发展过程中，煤炭物流企业要明确认识到金融业务带来的各类风险，并积极构建相应的风险评价体系，结合具体情况，选择灵活的金融模式，积极与银行等主体构建良好的合作关系，从而促进我国煤炭物流企业健康发展。(作者单位:淮矿电力燃料有限责任公司)

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