创新型中小企业融资问题探析

刘晓文　李长福

摘 要：随着我国经济体制的不断深化改革，我国创新型中小企业得到了飞速的发展，为我国国民经济的发展做出了很大的贡献。但是在国际竞争压力下，我国创新型中小企业在融资方面出现了一些问题，陷入了融资难的困境，本文从创新型中小企业的基本含义出发，研究了国内外创新型中小企业融资现状，分析了国内创新型中小企业面临的融资问题，并提出了几点解决对策。

关键词：创新型；中小企业；融资；问题

一、创新型中小企业的含义

创新型中小企业一般是指具有较健全的创新机制，以技术创新为核心，形成以技术、品牌、制度、管理、文化等全面而持续的创新能力，并借此获取超额利润的中小规模企业。一般是指具有较健全的创新机制，以技术创新为核心，形成以技术、品牌、制度、管理、文化等全面而持续的创新能力，并借此获取超额利润的中小规模企业。创新型中小企业关注的是企业的成长方式和素质，创新系统和方式是这类企业未来发展重要内容。目前，在我国创新型中小企业普遍规模较小，资金也非常有限，创新型中小企业要得到长期发展要依靠融资，但是从其融资的现状来看并不乐观，加强对创新型中小企业融资问题的研究，已经成为了专业人士又一值得探讨的课题。

二、创新型中小企业融资国内外研究现状

1.创新型中小企业融资国外研究现状

对于创新型中小企业融资，国外是在不断发展和完善资本结构的基础上进行的研究，并且采用了大量的现代计量技术分析方法和数理统计的实证方法进行研究。其中主要的考察点集中在：融资约束理论、融资风险管理和知识产权融资。

（1）融资约束理论。1931年Macmillan提出了中小企业融资缺口问题，它具体的是指在信贷市场中贷方提供的资金不能够满足借方的要求，因而留下的融资有效供给不足的缺口，这个理论能够充分的解释中小企业融资困难的问题。西方学者于1970年开始注重企业融资约束与投资的关系，经过大量的分析证明企业融资约束程度越高，企业增长速度越慢。

（2）融资风险管理。创新型中小企业的估值风险和变现风险加大了其融资的风险，因此也加大了人们对融资风险管理的关注度。2002年Boer提出了融资环境的变化，可以使得风险和价值评估变得越来越复杂，融资工具也会有很大的变化；2010年Sohn和Kim以韩国部分技术型中小企业为研究对象，对银行信贷风险进行了研究，得出了SVM模型与后勤网络神经回归模型、传播神经网络模型相比，技术型中小企业投资决策表现的更加优秀。

（3）知识产权融资。知识产权可以说是创新型中小企业的核心资产之一，政府制定了相关的知识产权融资政策，用来解决创新中小企业融资约束的难题。

2.创新型中小企业融资国内研究现状

（1）中小企业集群融资理论研究。集群融资理论是创新型中小企业融资理论上的创新，由于创新型中小企业属于经济动力型的企业，因此研究的结果覆盖了大部分的创新型的企业。2008年杨怀东、陈晓红将中小企业集群理论和中小企业融资结合起来，从信息传递和社会资本的角度出发，分析了中小企业集群提高中小企业融资能力的经济原理，并提出了中小企业集群融资模式的基本框架，详细阐述了关于创新型中小企业集群融资体系建立过程中涉及的模式、风险度量等问题，并为其提出了对策和建议。2009年嗡鸣和谢沛善采用了博弈论的方法，研究了科技型中小企业的融资行为，他们认为银行在中小企业的重复博弈过程中起到了减轻逆向选择的作用。

（2）知识产权融资。2002年赵昌文、王晓东提出了要通过微观的融资方式来降低创新型中小企业融资的高风险。2004年陆志明提出知识产权担保融资需要金融机构转变传统的金融经营理念。2006年梁兵提出创新型中小企业要提高融资能力需构建现代担保物权。

三、我国创新型中小企业融资存在的问题

1.创新型中小企业自身方面的问题

第一，创新型中小企业缺乏健全的融资财务制度。在我国大多数的创新型的中小企业的性质为私营性质，经营者大部分是投资者，他们绝大部分都不具备相关的财务技能，关注的是企业业务量的提升。随着创新型中小企业的发展规模和经营内容的不断扩大，融资财务制度不健全的问题日益显现出来，成为了制约创新型中小企业融资发展的重要原因之一。

第二，创新型中小企业融资管理制度不规范。创新型中小企业提高竞争力的方式不仅仅要依靠技术优势，更要依靠规范的管理制度。但是从目前我国创新型中小企业融资管理制度的现状来看，大多数的企业融资管理制度不是很规范，尤其是在一些基础环节上的问题比较严重。例如，一些企业在融资管理制度中并没有明确岗位责任制度，使得员工的行为得不到规范，导致企业融资活动混乱。

第三，创新型中小企业融资缺乏信用度。信用是当今企业长期发展的无形资产之一，是获取融资的重要因素。目前，我国大多数的创新型中小企业为了较快的占据资本市场，采用了多种方式的融资手段，但是在获取融资资金后，并没有按照融资前的约定，按时承担还款义务，这就导致了创新型中小企业信用度缺失的现象，长期以往，必将使其陷入融资困难的境地。

2.法律法规方面的问题

第一，法律法规保障制度不健全。目前，在法律法规方面，我国对创新型中小企业发展的法律体系还不健全，仅是以《中小企业融资担保法》、《中小企业促进法》等作为保障，然而对于中小企业自主创新法却没有很快出台，没有坚强的法律法规作为后盾，创新型中小企业在融资过程势必会很难走。

第二，财税政策支持力度不够。我国自从提出“科教兴国”、“建设创新型国家战略思想以来，国家的财税政策得到了很大的完善，其中加大了对创新型中小企业的关注程度，但是由于企业自主创新的内部需求存在着一定的矛盾，导致创新型中小企业在融资的过程中不得不负担高额的税负。

第三，缺少对信贷人权利保护的立法。目前我国信用担保制度中比较侧重的是对不动产的担保，对动产则缺少相关的制度进行规范。这种担保制度使得企业融资过于依靠于不动产，这种单单依靠不动产进行抵押的形式，大大降低了创新型中小企业融资的渠道，使得融资更加困难。

3.信用担保机构方面的问题

第一，担保机构管理水平不够。信用担保机构主要是为一些中小企业解决融资中的问题，信用担保业务可以认为是一种市场交易经济行为。随着我国市场经济的飞速发展，创新型中小企业的数量也在逐年增加，国家采用一些宏观调控手段对其进行监管已经远远不够，创新型中小企业仅仅依赖于国家财政担保的方式获取贷款已经不现实。目前，我国大多数的信用担保机构普遍存在着管理水平较低的问题，导致了难以为创新型中小企业提供高质量的信用担保。

第二，担保机构规模较小。随着我国创新型中小企业的发展，担保行业也随之兴起，使其得到更广泛的发展空间。由于在我国传统的担保机构是政府出资，因此在规模上较小，这就对创新型中小企业在融资中的帮助不大。

四、完善创新型中小企业融资问题的对策

1.健全财务制度，提高信用度

在我国的创新型中小企业普遍存在着会计核算不规范的问题，财务业务时常发生错账、假账的现象发生。完善的财务制度是创新型中小企业获取融资的关键，创新型中小企业要根据国家法律法规，健全自身的财务制度，使其财务工作在规范合理中进行。因为只有完善的财务制度，中小企业的财务工作才能在有条不紊的环境下进行，其企业信用度可以有所提高，融资时的信誉度才能提升，更容易获取融资。

2.完善税收政策

首先，要制定适合创新型中小企业的税收优惠政策。例如可以实施一般投资与R&D投入相区别的税收优惠政策，鼓励采用“一次性扣除”和“资本化”扣除费用的方式，对税前R&D经费和减税基点进行调整，对无形资产投资年限进行延迟，对创新型中小企业购置的设备予以适当的税收优惠等。

其次，要对税收优惠加强管理。我国税收机关要根据创新型中小企业的实际情况，向其提供切合实际的税收优惠政策，简化税收程序，定期对企业进行税收辅导，加强税收管理，杜绝滥用税收优惠的现象发生。

3.完善信用担保体系

目前，金融机构和企业融资沟通的桥梁是完善的信用担保体系，其在中小企业的融资过程中的作用日益明显。为了减少创新型中小企业的信用缺失，使其融资资金得到保障，必须建立一个实力强大、功能全、层面广的信用担保网络。一方面，要加强对信用担保机构的基础设施的建设，拓宽信用资金来源，例如可以鼓励民间资本、社会捐赠等融资方式，进一步完善风险补偿机制，制定科学合理的担保费用标准；另一方面，建立完善的信用评级、信用记录备案等信用担保制度。

参考文献：

[1]孙海梅.中国创新型中小企业发展的金融支持问题研究[D].吉林大学，2011.

[2]陈昱含.浅析我国中小企业融资困境及解决对策[J].科技致富向导，2012（30）.

[3]罗刚，张利群，陈煜斌.中小企业融资困境与对策研究[J].现代商贸工业，2012（19）.

作者简介：李长福（1966.4- ），男，黑龙江省依兰县人，1989年毕业于南京粮食经济学院，经济学学士学位，现于佳木斯大学经济管理学院会计系任教，副教授，研究方向：会计电算化和财务会计