金融结构与经济增长关系的相关研究综述

张煜

[摘要]经济增长的速度受到很多因素的影响，金融结构就是其中非常重要的一个方面。金融结构的变化对经济的影响具有多种表现，同时经济的增长也影响金融结构的调整升级，本文就两者之间的内在关系进行分析研究，以期能为经济转型关键时期的政策制定以及金融企业的转型升级提供一些借鉴。

[关键词]金融结构；经济增长；关系

随着经济发展模式的转型升级，人们越来越意识到金融业在整个经济体中的重要地位以及金融结构的调整对经济增长的影响。而且越是发达的经济体其国家的金融结构越是合理，因此国内外也有众多学者致力于金融结构与经济增长之间的关系的探究。目前我国正处于经济深化改革的关键时期，进行合理的金融结构的调整以促进经济的增长就显得尤为重要。

一、金融机构与经济增长关系相关理论及研究

1.1哈罗德一多玛模型分析

首先我们需要明确金融结构的定义。金融结构就是指某经济体中组成金融系统的各成分的比例，包括市场、产业以及政策等多方面的内容。国外在金融结构对经济增长的影响研究起步较早，哈罗德和多玛共同建立了哈罗德一多玛模型，该模型在一定程度上反映了金融结构与经济发展的关系。哈罗德一多玛等式即：g=s/k，在该等式中资本产出率等于经济增长率与储蓄率的商，即资本产出率一定的情况下，储蓄率和经济增长率呈正相关。由此我们可以看出当经济体的整体储蓄率提高时代表其资本量充足，投资率也就会相应升高，投资资本的增多直接促进经济的增长。

1.2国外相关研究成果

国外的金融结构研究起步较早，上世纪中期就已经开始进行相关的研究，发展到今天更是形成的诸多的分支。Smith（1958）做出了金融结构的定义，他认为金融结构就是金融机构以及相关产品等与经济体的其他基本组成成分之间的关系。Demirguc（2011）及他的团队通过对不同国家的金融结构及经济发展速度的研究发现，金融市场的发展促进经济增长。近些年来有专家将金融结构分为银行主导型的以及市场主导型两大类，并得到了广泛的认可。但是Levine（2013）通过调研发现当经济体发展到一定的程度时，两种金融结构对经济增长的促进作用趋于相同。

1.3国内相关研究成果

目前由于我国经济的发展，金融结构与经济增长的关系成为国内学者的一个研究热点。李志华（2007）通过对1992年实行市场化经济体制以来中国经济增长数据以及相关金融机构及产品的分析，发现金融市场的改革推动整体经济的发展。徐静（2012）着重分析了近些年来我国金融结构的调整，并研究了其发展的影响因素。王磊（2014）对以往的金融结构的定义进行了完善，他认为金融市场的各个组成成分包括产业结构、政策结构等等都属于金融结构的范畴，并得到了业界的认可。对于金融结构与经济增长之间的关系的研究方式、研究重点等都可以采取不同的思路进行分析，也能得出不同的研究结果。

二、金融结构与经济增长的相互影响

2.1金融结构对经济发展的促进作用各不相同

通过对多个国家的自上世纪80年代起的经济增长数据以及金融市场发展数据的分析比较发现对于不同的经济体其促进作用也有所不同。对于经济发展水平整体较落后的发展中国家来说银行规模以及股票市场规模的扩大有利于加速其经济增长的速度，金融市场的发展是其经济增长的重要动力，但对于某些国家的促进作用并不明显。对于某些发达国家来说，股票及银行的市场规模的扩大以及流动性的增大在一定程度上还会阻碍该经济体的发展。例如本世纪初期的金融危机爆发后美国等发达国家采取扩张性货币政策股票市值回升但总体经济并未得到明显的增长。从这个层面来说金融结构对于经济增长的影响受到经济体发展程度，市场成分组成，国情以及国家政策等多方面的影响，需要进行具体分析。

2.2中国的金融结构对经济增长的影响明显

近些年来我国经济高速增长，但是需要认清的是，我国仍然是属于发展中国家。金融结构对于我国经济增长的影响主要包括以下两个方面：

（1）金融结构与我国的经济增长呈正相关的关系。我国改革开放后打破了原本封闭的国内经济环境，也迎来更多的机遇和挑战，尤其是自社会主义市场化经济体制实行后我国金融市场的发展更是促进了我国经济的增长。上世纪90年代以来我国银行市场以及股票市场规模的扩大及发展给企业带来了更多的发展机遇，有利于企业融资的进行，企业的发展进而又推动了整个国民经济的增长。但是随着开放程度的逐步加深，我國经济受国际金融市场的影响也越来越大，容易受到金融风暴的波及，而且由于我国金融业起步晚发展程度低，还没办法完全与国际金融市场接轨，在一定程度上阻碍了经济的发展。

（2）金融结构的不合理在一定程度上阻碍经济增长。我国金融结构存在资产分布不均衡的问题，银行占据绝对的主导地位，资产拥有率高，影响较大，其他一些金融机构受到大型银行的牵制也很难得到发展。与银行的高市场占有率相悖的是其低下的效率，我国银行的发展还仅仅停留在储蓄借贷等基础业务的层面，金融衍生品以及中间业务等的研究深度不够，不能促进金融市场的升级，也未能起到金融效率提高以及资本优化配置的带头作用，这也使得其未能发挥对于经济增长的正常促进作用。针对此我国急需做出金融结构的调整，注重传统金融机构的转型升级，扶持新型金融机构的发展，促进国内金融市场的发展和调整升级，除此之外还要注重国际金融市场的开拓，适应经济全球化的趋势。

三、金融结构的调整改善建议

3.1调整现有金融结构，深化金融市场改革

目前我国仍然是银行主导的金融结构，这种结构难以适应当前的经济社会发展，亟需进行转型升级。随着改革开放程度的程度加深，不断涌现出各种形式的中小企业，而仅仅通过银行信贷远远无法满足这些企业的融资需要，因此就需要进行金融机构的创新。国家需要降低金融市场的准入门槛，鼓励一些民间新型的金融机构的发展，并在政策上予以扶持，进而推动金融结构的调整和金融市场的深化改革。除此之外还要注重对于现有的商业银行的调整，全面推进其市场化进程，政府需要“放手”，尽可能减少政府的干预，让商业银行在市场竞争的条件下不断进行自身的优化，促进自身经营水平的提高，不受政府限制对于提高商业银行的盈利也有着重要的意义，有利于我国与国际金融市场的接轨，这也是经济全球化背景下的必然之举。

3.2平衡区域金融发展

我国经济发展不平衡，东部优于西部，城镇优于农村，这对于促进资源的合理配置以及我国经济长期稳定发展都是极其不利的。平衡区域经济发展首先就要进行金融发展的平衡。针对东西部金融发展不平衡的情况国家需要注重对西部的扶持，出台相关的政策鼓励西部金融市场的发展，采取相应的资金或是人才扶持。同时采取东部带动西部发展的策略，从东部调优秀的金融业人才到西部进行发展或者是东部提供资金推动西部金融业的发展。针对城乡金融市场发展不平衡的现象，首先政府需要从政策上鼓励农村金融市场的发展，制定相应的财政政策的制定，批专项经费进行农村金融市场改革，于此同时注重新型的农村金融机构的创建，鼓励农村人发展农村金融。最后也是最重要的就是要提升农民的金融意识，有条件的可以进行金融知识的培训等。

3.3加大对金融市场的监管力度

为了促进金融市场的稳定有序发展就需要进行金融市场的监管，这对于充分发挥金融结构对于经济增长的促进作用也有着重要的作用。首先需要进行相关的市场运行的法律法规的制定，使得监管有法可依同时也提升对市场参与者的约束力。相关的执法或者行政部门要加大执法力度，对于扰乱市场秩序的机构或者个人要进行相应的惩处从而维护金融市场的平稳运行，也有利于提升相关部门的公信力。同时对于市场的监管不是由单个的政府部门负责的，这就需要充分协调各个部门间的工作，提高监督管理的效率，充分发挥监管的作用。除此之外监管制度及法律法规也应当是与时俱进的，对于无法适应当前国情的制度要及时地进行更改或者删除以更好地促进市场的发展，另外监管部门也需要保持自身的纯洁性。

四、结论

综上所述，金融结构与经济增长之间的关系是多方面，只有了解金融市场的发展规律，深化金融市场改革，注重金融结构的调整升级，提高资本利用率，才能促进我国金融市场的健康发展，进而促进我国经济的增长。

参考文献

[1]胡殿萍.金融发展对经济增长影响的理论与实证分析[J].市场论坛，2013（1）

[2]马璇.金融结构与经济发展的关系分析——以我国经济发展为例[J].商情，2012（35）