我国中小企业融资难问题研究

王晓飞

[摘要]自改革开放以来，我国中小企业发展态势良好，取得了长足的发展。目前，中小企业作为国民经济的重要组成部分，为我国经济增长做出了巨大的贡献。并且，除在经济增长上所做出的贡献外，中小企业还可以满足人们的多样化和个性化需求，促进技术创新和社会化专业协作，培养企业家。它在促进经济增长和保持社会稳定起着重要作用。在某种程度上可以说，中小企业的发展影响整个地区和国家。但是，融资难的问题却阻碍了其发展壮大。本文探讨分析了中小企业融资难的解决问题的思路。

[关键词]中小企业；融资困境；中小板

一、引言

自改革开放以来，我国中小企业发展态势良好，取得了长足的发展。目前，中小企业作为国民经济的重要组成部分，为我国经济增长做出了巨大的贡献。以工业为例，据统计，截至2013年，规模以上中小企业已经超过3000万家，约占规模以上企业数量的97%。1并且，除在经济增长上所做出的贡献外，中小企业还可以满足人们的多样化和个性化需求，促进技术创新和社会化专业协作，培养企业家。它在促进经济增长和保持社会稳定起着重要作用。在某种程度上可以说，中小企业的发展影响整个地区和国家。但是，融资难的问题却阻碍了其发展壮大。因此，为了促进中小企业的发展，研究它的融资问题非常重要。

正是因为中小企业对国民经济有如此深远的影响，我国政府应该过多重视中小企业的发展。但在中国中小企业的发展面临着沉重的阻力，也面临着一个不容忽视的问题，那就是如何获得稳定的、快捷的、低成本的资金。据统计，如何融资已经成为中小企业关注的主要问题。企业在其发展的过程中，对资金的需求上升，如果资金短缺，企业很难获得足够的和长期的发展。因此，只有为其提供畅通的、多渠道的融资方式，才能促进中小企业的发展，因而才能发挥其在促进国民经济增长和保持社会的繁荣稳定的作用。

我国中小企业融资的方式主要分为两种。但是，内源融资虽然看上去成本低廉，容易获得，实际上，中小企业自身资本积累不足，发展需要的资金仅从内部积累获取是远远不够的，所以外源融资是其融资的主要方式。就外源融资中的直接融资而言，虽然具有获取成本低廉，资金量大等优点，但是它的门槛较高，截至2014年5月，在中小板创立的十年间，共有700多家企业，绝大多数企业暂时还无法取得上市的资格，无法通过发行股票或债券融资。2这意味着对于大多数还处在成长期和发展期的中小企业而言，间接融资还是他们选择的主要方式。但是面对着银行房贷意愿微弱和民间借贷不稳定、成本高的问题，中小企业的贷款之路还面临着困难重重。

二、中小企业融资难的影响因素

（一）内部因素

1.企业诚信度不高，信用记录差

中小企业的信用形象不好，诚信度不高，这为其在融资的道路上设立了一个不小的障碍。一些企业经营者缺乏诚信观念，经常拖欠账款，不能及时还债。这种情况的不断地发生，就会给中小企业这个整体抹黑，使得一些融资机构对其贷款的意愿微弱。再加上信息的不对称，银行在做贷款的风险评估时，往往由于风险太大而放弃放贷，使得中小企业失去了融资的机会。同时，部分企业即使获取了贷款，也没能好好珍惜这个机会，反而不按照合同的规定，随意使用资金。银行也没有对其形成完善的监督机制，使得其利用监管盲区而肆意将借来的资金用在风险更大的项目上。我国目前正处于经济转型期，市场监督机制和信用体制都有待完善。一些不良企業缺乏自身约束力，想要钻制度的空子。申请贷款时，做出承诺，保证按时还款，但还款日临近时，却一拖再拖，不想还款，甚至有的企业还采取非法手段骗取贷款。这些中小企业诚信缺失的现象都使得企业信用资源变差，进而影响融资，影响其以后的发展。

2.财务制度不健全，财务核算水分大

银行在决定发放贷款之前要先了解企业真实的财务状况以便做出风险评估。但是由于企业内部缺乏规范管理，财会人员素质不高，经验不足，核算方法落后，加之外部对其缺乏严格的监督，导致一些企业公布的财务报告不准确，普遍存在水分。银行对企业这种隐瞒真实财务与经营状况的行为拒绝提供贷款。

3.中小企业自身素质差

中小企业在市场竞争中所占优势不大，可以说是处于劣势地位，竞争力相对较小。中小企业规模小，职工数量少，产品技术含量低，创新能力低，资源少。

（二）外部因素

1.银行等金融机构未能发挥融资职能

银行的主要盈利来源是发放贷款。国有商业银行拥有近70%的存款资源和65%的贷款份额，在商业金融体系中占绝对垄断的优势。3但各大银行的主要目标客户群还是大型企业。毕竟与中小企业相比，大型企业拥有不可比拟的优势。同样的一笔资金，放贷给大型企业安全性更高，利润更多。商业银行为了获取更多的利润和长远的发展，将主要目标客户群体定位于大型企业，而在向中小企业贷款时，往往设立的条件苛刻，审查严格。

向中小企业放贷信用风险高。中小企业生产经营规模小，职工数量少，技术水平落后，创新能力低，经营业绩不稳定，抵御风险能力差，亏损企业偏多，加上部分企业管理不规范，财务信息水分大，信用等级较低，资信相对较差。另外，对于从事高新技术风险的小企业，银行更不愿意向其放贷。一旦企业经营失败，银行面临无法收回贷款的窘境，就造成银行的坏账损失；但若经营成功，银行所获得的利润也不高。

2.政府方面

（1）政府对中小企业的重要性意识不足

受历史因素影响，从计划经济起，政府的主要导向还是拉动国有大企业的发展。直至现在，政府都没有给予中小企业足够的重视程度以及相应的扶持鼓励行动。受固有观念的影响，认为中小企业只是在解决失业、就业困难的问题上有帮助，却没有看到其对于市场所起到的重要作用，如对于市场竞争的促进作用，对于市场氛围的活跃作用，以及对于市场经济不断完善作用。如果政府没有给予中小企业足够的重视，没有给予足够的政策支持，那么中小企业便缺乏一个引领和发展的方向，整个社会环境以及银行等社会各方对于中小企业的鼓励和支持都会寥寥可数。

（2）政府为中小企业融资服务的软硬件措施缺位

对于中小企业的管理，缺乏统一的管理部门，分属多个部门管理容易造成多头管理、权责不明，对于中小企业出现的困难并不能有效解决。同时，也缺乏一个综合性的辅导体系来为中小企业提供多方面、多层次的服务。而且对于新成立的企业，也缺乏培训和管理方面的建议和帮助，中小企业在发展过程中缺乏指导，难免在摸爬滚打的道路上遇见难以逾越的困难。在直接融资方面，绝大多数中小企业受到严格限制，使得直接融资渠道严重不足。在间接融资方面，中小企业也面临阻碍，缺乏与其提供对口服务的专门融资机构。

（3）信用担保制度不健全

我国信用担保制度体系还不完善，规模小，数量少，产品种类单一。虽然分为政策性信用担保和商业性信用担保，但是两者在产品服务上没有相差甚远，远不能满足中小企业的需要。其次，在具体操作和管理模式方面存在缺陷。担保公司申请担保企业的严格审查，许多中小企业既没有获得银行贷款，也不能获得担保公司的担保。并且《担保法》缺乏实施细则，经常操作的法律纠纷。三是缺乏有效的分解担保机构操作风险国家或区域再担保机构，使已经建立信用担保业务的进一步发展。

三、解决中小企业融资难问题对策建议

1.企业方面加强自身建设

中小企业在信用方面的种种不良表现，信用确实已经严重影响到企业的融资道路顺畅与否。因此，应加快对中小企业信用事业的建设。从管理者到职工，从企业文化到生产流程，中小企业都必须加强诚信文化建设，加强信用意识，提倡信用观念。积极遵守相关的政策、法律法规，与客户、合作伙伴、银行、税务部门等利益关系人之间建立良好的信用关系。严格遵守合同约定，做到按合同规定的用途使用款项，做好按时付款、到期偿还、依法纳税等责任与义务。同时积极接受相关部门及全社会的监督，建立良好的信用文化，提高企业的融资能力。此外，还应该保证财务信息的真实性、准确性，并强化经营者素质，实施科学化管理。

2.银行方面需要高度认识到中小企业金融扶持的重要性，完善自身服务水平

当前，银行等金融业在向中小企业贷款时，过分考虑其中的风险性，而忽视了其带来的良好的发展机遇。在通货膨胀时期，企业面临资金短缺与信贷需求不足。银行业也面临着贷款业务不足与经营亏损。在双方的经营和发展中都面临着困境的情况下，银行可以更新观念，放弃固有成见，给予中小企业准确定位，从中寻找新的业务增长点。因此银行应该充分认识到中小企业借贷的合理性与重要性，增强主动性与创造性，加大对其的贷款力度。对待不同企业时要全面考虑，把握良好机遇，与中小企业建立正常贷款关系，实现双赢。

3.政府方面更需要提高认识，加强政策支持

一方面，应该成立中小企业发展的统一管理部门，负责其政策的制定与执行。同时，适应当今市场趋势，在做好监管的同时，可以给予中小企业更多的自主性，把管理方式从直接改为间接，从各部门分头管理改为统一的社会管理。可以实行资产和社会行政分属管理。同时，为了调动和吸引各方面的力量，政府还可以发起设立中小企业管理服务中心。

另一方面，政府可以通过政府购买促进中小企业创新的发展。政府向中小企业购买产品或者劳务，并且利用财政资金来支付。这样做既可以降低企业市场风险，又利于企业融资，由于拥有商品订单而向银行发送贷款的申请更容易通过。政府采购对中小企业来说，促进了中小企业自主创新产品的变现能力，而且从全社会来讲，形成了示范效应。从而促进中小企业发展。

参考文献

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[7]刘文鑫.中小企业融资难的主要原因及对策.商场现代化，2014，24：148～149

[8]闫贵壮.中小企业融资模式创新研究.财会通讯：综合（中），2014，9：16～18

注释

1《中國中小企业年鉴（2013）》.企业管理出版社，2013，241～242

2东方财富网：“中小板十周年特别报道”，http：//topic.eastmoney.com/zxb10/，2014年5月27日

3武巧珍，刘扭霞.中国中小企业融资、理论、借鉴融资体系的建立.北京：中国科学出版社，2007，217