董事会特征与会计信息质量之文献综述

龙飞飞

摘要：董事会特征对会计信息质量的影响是近年来研究的热点问题。本文基于国内外的研究现状综述了董事会特征对会计信息质量的研究成果，表明其能够对上市公司的会计信息质量发挥积极的作用。

关键词：董事会特征；会计信息质量

一、引言

董事会作为股东和管理者之间的桥梁纽带，不仅对公司经营决策起关键性作用，而且对会计信息质量也能产生重要影响。迄今为止，国内外学者都从董事会规模、勤勉度等方面研究了董事会特征对会计信息质量的影响。然而，关于二者之间的关系，现有研究还不能达成一致的意见，出现结论不一致的原因有很多，比如是研究时所选样本数据的差异和所选时间的差异等。作为会计信息质量的重要特征之一，董事会特征对会计信息质量自然也会产生重要的影响，但迄今为止，尚未发现从会计信息可比性的视角考察董事会特征对会计信息质量影响的研究，我们试图从董事会特征、董事会特征对会计信息质量的影响两个方面进行文献梳理和述评。

二、董事会的特征研究

关于董事会特征的研究，现有文献主要从董事会规模、董事会勤勉程度、董事会独立性几个方面展开了相关研究，本文按照这一思路进行文献回顾。

（1）董事会规模的研究

国内外学者关于董事会规模的研究大多是关于其和公司绩效之间的关联来展开的，有学者认为小规模的董事会更加有效，如Andres（2005）认为，董事会规模对公司绩效产生负向影响。还有一些研究却得出了相反的结论，如Dalton（1999）发现董事会规模对公司绩效的影响成正相关，尤其是在小规模公司中更为突出。

我国学者的研究也得出了近似的结论，如蔡志岳 （2007）认为公司董事会规模越大越容易发生违规行为。李彬等（2013）的研究结果也表明，董事会规模与公司发生财务重述的可能性呈明显的正相关关系。

（2）董事会会议频率的研究

董事会会议频率反映的是董事会的勤勉程度，一般而言，董事会勤勉程度越高，公司绩效越好。现有研究主要关注董事会勤勉程度对公司高管的影响。对于二者间的关系，国内外学者更倾向于呈负相关。如Vafeas（1999）认为，会议的内容并没有对经理层进行有效的评价与监督，因此建议少开董事会会议。我国学者向锐、冯建（2008）的研究结果也表明，公司经营绩效与董事会会议频率呈显著的负相关关系。董事会勤勉程度对公司高管也有一定的影响，郭葆春（2008）发现董事会会议频率是CFO变更的主要影响因素。

（3）独立董事比例的研究

关于董事会独立性的研究，现有文献主要集中于董事会独立性和盈余管理、高管薪酬水平之间的关系。

董事会独立性与盈余管理间的关系学者们持不同的观点，第一种观点是正相关，如Lin等（2000）发现，盈余管理水平较高的上市公司，董事会的独立性也越高。第二种观点则认为二者呈负相关关系，如江维琳等 （2011）认为，董事会中独立董事的人数越多，越能抑制公司的盈余管理行为。

三、董事会特征与会计信息质量之间的关系

关于董事会特征与会计信息质量之间的关系，目前国内外的研究成果主要从盈余管理、财务舞弊以及稳健性三个方面展开了研究。

（1）董事会特征与盈余管理间的关系

Klein （2002）认为，提升独立董事占审计委员会成员的比例有助于减少公司的盈余管理行为；栾驭，黄谦（2009）的研究结果表明，独立董事人数对盈余管理程度呈负向影响；王昌锐，倪娟（2012）也支持栾驭等的观点。

（2）董事会特征与财务舞弊间的关系

董事会规模对财务舞弊的影响，现有文献的研究结果基本认为两者呈现负相关关系。Lipton（1992）的实证结果表明，小规模的董事会能够更及时地发现经理层的舞弊行为，并对其进行干预和控制。与他们看法不同的是，有些学者根据董事会的不同特征，分别研究了其对财务舞弊行为的影响，如黄世忠 （2002） 研究发现，股票期权激励机制的扭曲以及独立董事监督作用的缺失是席卷美国的财务舞弊案风暴事件颇为重要的原因。James F. Waegelein （2007）研究了董事会中审计委员会设置对审计质量的影响，发现审计委员会的规模对公司发生财务舞弊的可能性呈负向影响。

（3）董事会特征与会计稳健性间的关系

在国外，董事会特征对会计稳健性的影响主要从董事会的独立性、董事持股以及董事会下设审计委员会专业性等几个方面的特征来进行。Krishnan等 （2008）发现，增加审计委员会中的会计财务专家的人数，可以促进公司会计稳健性的提高，但是，审计委员会中的不懂财务的专家以及懂财务但非会计的专家却不会对公司会计稳健性产生显著影响。

我国学者对独立董事比例与会计稳健性的关系的看法基本都是呈正相关。赵德武等（2008）发现随着独立董事比例的增加，会计稳健性越来越好。王鹏等（2009）也支持他们的观点。

四、结论

从现有文献我们可以看出，国内对董事会特征与会计信息质量之间关系的研究发展虽然落后于国外，但也取得了较为丰硕的成果。国内外学者尚未发现关于董事会特征对会计信息可比性影响的研究。我们期望在现有成果的基础上来探讨董事会特征中的哪些因素对会计信息可比性有影响，以及影响的程度有何不同。（作者单位：哈尔滨商业大学研究生学院）

参考文献：

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[3]蔡志岳、吴世农. 董事会特征影响上市公司违规行为的实证研究[J]. 南开管理评论，2007，10（6）62

[4]李彬，张俊瑞，马晨. 董事会特征、财务重述与公司价值[J].当代经济学，2013，35（1）

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[8]Lipton， A modest proposal for improved corporate governance， Business Lawyer， 1992.

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